證監會最近公布的一起對招行員工幕後買賣案的處罰結局。招行員工通過融資方案得到幕後動靜，父親、熟人齊上陣，還卷入了多位信貸還款利率戚屬的賬戶。
24日晚間，證監會官網連發三份行政處罰決意書，對4人進行處罰，這4人均介入了幕後買賣同一只股票維格娜絲。此中一人為招商銀行南京分行授信審批部副總經理;另有三人均通過招行某支行員工獲得動靜，差別為該員工的父親、熟人、熟人的摯友。獲取幕後信息后，此四人利用自己或親朋賬戶進行買賣，分行高管賺了8萬，支行員工的父親賺了1萬，均被充公并處以三倍罰款;支行員工的兩個熟人合計巨虧400萬，還被證監會罰款180萬。
招行分行高管操作
自己和哥哥的兩股票賬戶賺8萬
事件因由是上市公司維格娜絲擬收購原屬于衣念香港公司的TeenieWeenie品牌在大陸地域資產和業務的事項，維格娜絲在2024年9月3日公告該收購事項。然而，有人在這之前，就已經開始利用獨家書息牟利。
招商銀行為維格娜絲提供融資方案，胡忠權時任招商銀行南京分行授信審批部馬上小額借款副總經理。2024年7月29日，維格娜絲競標勝利;同日，招商銀行南京分行召開對維格娜絲的授信審批會議，胡忠權參會并發布意見。也便是說，胡忠權得知幕後信息時間不晚于此時。
此后，胡忠權開始操作兩個證券賬戶買賣維格娜絲股票。2024年8月18日，胡忠權賬戶購買維格娜絲7，400股，成交金額230，140元;8月25日購買維格娜絲6，400股，成交金額196，306元。截至2024年8月24日全部賣出，實際贏利66，67877元。
胡忠權還利用了他哥哥胡某凱名下的證券賬戶，胡某凱稱其名下證券賬戶自開立至今均由胡忠權採用，買賣決策由胡忠權做出，資金屬于胡忠權。胡某凱平凡證券賬戶則從8月5日至8月18日共購買維格娜絲375萬股，成交金額1145227萬元;8月12日賣出維格娜絲17萬股，成交金額512722萬元，剩余205萬股作為擔保品劃入胡某凱信用證券賬戶。隨后，胡某凱信用證券賬戶于8月18日購買維格娜絲649萬股不含平凡賬戶劃入205萬股，成交金額2024699萬元。12月22日賣出維格娜絲1萬股，成交金額351301萬元，2024年1月5日賣出維格娜絲5，800股，成交金額189606萬元。停止8月24日已經全部賣出，實際贏利16，30138元。
終極，胡忠權、胡某凱兩個證券賬戶實際贏利82，98015元。據證監會查訪，兩個賬戶買賣維格娜絲的資金重要來歷于歷史沉淀資金和賣出其他股票的資金。
證監會決意：充公胡忠權違法所得82，98015元，并處以248，94045元的罰款。
招行員工泄露信息
父親小賺1萬、兩熟人虧400萬
被證監會處罰的另有三人樊通興、于洪瑞、王風雷，均與招商銀行南京江寧支行員工樊某有關。樊通興是樊某的父親，于洪瑞是樊某的業務熟人，王風雷則是于洪瑞的長年摯友。
2024年7月4日，招商銀行總行投行部、招商銀行南京江寧支行趙某、樊某與維格娜絲召開融資方案商量會。樊某在此時已經知道了買賣的幕後動靜。此后，在2024年8月份至12月份，他與父親樊通興打了48通電話。這4個月，正是樊通興的股票賬戶買賣維格娜絲股票的時間段。
樊通興信用證券賬戶在2024年8月24日購買維格娜絲4，650股，成交金額146，249元，12月19日全部賣出，成交金額158，0535元，實際贏利11，54907元。終極，證監會決意，充公樊通興違法所得11，549申請信貸需要哪些文件07元，并處以34，64721元的罰款。
樊通興小賺了1萬多，于洪瑞和王風雷則沒那麼幸運，一個虧了22267萬，另一個虧了17776萬，二人合計賠本400萬。
除了樊某外，與招商銀行南京江寧支行的另一名員工趙某也熟悉。通信紀實顯示，于洪瑞與趙某在2024年8月至12月共計通話116次，與樊某在2024年8月至11月共計通話20次。于洪瑞稱其買完維格娜絲之后，跟趙某、樊某都聊過維格娜絲這只股票。
于洪瑞證券賬戶從2024年8月15日開始購買維格娜絲，至8月26日，累計購買466，300股，成交金額14，481，0555小額貸款與其他貸款利率比較6元。2024年1月10日陸續賣出，截至8月24日，實際贏利為-2，226，74916元。
由于于洪瑞的推薦，王風雷也重倉購買了維格娜絲股票。于洪瑞還曾無息出借300萬元給王風雷。
王風雷管理採用王某虹、陳某英兩個證券賬戶。值得注意的是，王某虹、陳某英兩個證券賬戶在2024年1月之前以短線買賣為主，2024年2月至7月沒有買賣紀實，賬戶上也沒有余券和資金余額賬戶。在近半年未買賣的場合下，再次啟用便大批購買維格娜絲。王某虹于2024年8月12日至8月24日購買維格娜絲127，983股，成交金額3，889，50148元。復牌后全部賣出，實際贏利-1，017，67677元。陳某英在2024年8月15日開始購買維格娜絲，至8月23日共購買93，072股，成交金額為2，858，40352元。復牌后全部賣出，實際贏利-759，信貸額度提升成功案例91671元。
2024年8月30日起，維格娜絲因重大資產重組，開始了長達數月的停牌。當年12月19日，維格娜絲復牌即漲停，報3399元股。復牌當天就清倉的王風雷，終極賠本1，777，59348元。
證監會對二人的處罰結局是：對于洪瑞幕後買賣行為處以60萬元的罰款，對其發起他人交易相關證券的行為處以60萬元的罰款，合計處以120萬元的罰款。對王風雷幕後買賣行為處以60萬元的罰款。
于洪瑞賬戶買賣維格娜絲的資金來歷于于洪瑞匯入的111719萬元和其老婆匯入的37萬元;此后通過股票質押融資300萬元。王某虹、陳某英兩個賬戶的買賣資金重要來歷于王某虹銀行賬戶的理財資金、基金產品贖回資金，王風雷稱其在王某虹賬戶里放了400多萬元，在陳某英賬戶里放了200多萬元，都是屬于王風雷本人的資金。
終極，于洪瑞虧了223萬，還被罰了120萬，共損失343萬;王風雷虧了178萬，又被罰60萬，共損失238萬。用數百萬甚至上萬萬資金介入幕後買賣，終極得到的卻是賠本和處罰，其實得不償失。
發明幕後買賣的關鍵：買賣行為反常
在樊通興、于洪瑞和王風雷三人的申辯中，一個關鍵點是三人均堅稱股票買賣行為是自主投資行為，而不是依托于幕後信息。
樊通興曾經申辯稱，無知道樊某知悉幕後信息，其買賣維格娜絲，完全是本人對市場行情的判定作出的自主投資行為。樊通興與樊某的48通電話，是在接送孫子、孫女上學的過程中正常的父子通話，不能以此認定其非法獲取幕後信息。
證監會以為，樊通興在知悉幕後信息后，賣出其他股票，購買維格娜絲，決策決斷，買賣行為反常，并無合乎邏輯辯白。樊通興與樊某在幕後信息敏感期內頻繁通話的過程中傳遞了幕後信息，兩人的地位關系及是否在通話過程中商量其他事項等疑問與本案無必定聯系。并且，現有證據無法證明，樊通興買賣維格娜絲，是其自主投資行為。
于洪瑞申辯稱，其買賣維格娜絲，是在聽朋友介紹之后，通過關注相關網絡信息，進而認定維格娜絲可以購買，抵賴其買賣反常性。證監會以為，于洪瑞與幕後信息知戀人趙某、樊某聯系親暱，聯絡時間與買賣時間相吻合;其通過股票質押回購等方式籌集大批資金，買賣維格娜絲的行為，決策決斷，買賣行為明顯反常，并無合乎邏輯辯白。
王風雷的代理人申辯稱，王風雷在聽取于洪瑞發起時，基本無從得知其系幕後信息知戀人或該信息為幕後信息，其買賣維格娜絲的行為，不應認定為幕後買賣。證監會提出，王風雷從于洪瑞處獲取信息并聽從于洪瑞的發起，指使其姐王某虹在幕後信息公然前買賣維格娜絲，及王某虹借款20萬元購買維格娜絲;王某虹、陳某英證券賬戶通過贖回基金和理財產品，突擊大批購買維格娜絲。王風雷利用他人證券賬戶買賣維格娜絲，重倉購買，決策決斷，隱蔽性強，買賣行為明顯反常，并無合乎邏輯辯白。
證監會通過證券賬戶買賣終端硬件信息、證券賬戶資料、銀行賬戶資料、查問筆錄、通信紀實、買賣所相關數據信息等多種查訪手段，終極對幕後買賣行為進行了認定。
在證監會8月17日發表會通報的證監系統處罰的7宗幕後買賣案中，6宗與上市公司并購重組事項相關。證監會講話人常德鵬表示，上市公司并購重組領域已成為幕後買賣違法行為的易發、高發地帶，證監會將對該領域發作的違法行為予以連續嚴肅打擊。
常德鵬強調，資源市場是信息市場，降服內外信息不對稱的市場缺陷，保證投資者對上市公司經營信息的公正獲取，是保障遠大中小投資者正當權益和資源市場康健發展的題中之義，部門上市公司內部人及其長處相關方利用信息優勢進行幕後買賣，妄圖非法贏利，嚴重搗亂資源市場發展秩序，侵害了遠大投資者的正當長處，必要重辦。
