近日，山東沂水農商行發表了2024年年報，年報中透露了一個有趣聞實，該行利息凈收入為負，投資收益大于營業收入。作為一家農商行，利息凈收入處于賠本狀態，盈利靠的卻是投資收益。
事實上，山東沂水農商行持續兩年利息凈收入均為負數。每天經濟進一步研究發明，購買返售業務限制對該行陰礙很大，是導致2024年利息凈收入變為負數的重要理由。2024年，利息凈收入有了很大好轉，理由在于單位借貸利息收入的增加。
此外，山東沂水農商行存貸比偏低、生息資產以及計息欠債結構不合乎邏輯，導致利息收入較低，利息支出較高。
利息凈收入為負
年報顯示，該行2024年營業收入為61億元，同比增長218%凈利潤為141億元，同比減少3221%。
乍看財報，覺得還挺正常。可仔細一看營業收入構成，每天經濟發明這樣一個有趣的事實，利潤表中，山東沂水農商行2024年的利息凈收入為負，投資收益大于營業收入。也便是說，2024年，山東沂水農商行重要是靠投資實現了正收益。
具體來說，山東沂水農商行2024年營業收入為61億元，此中利息凈收入為-64491萬元;手續費及傭金凈收入為1499萬元;公允價值變動損益為-2369萬元，其他業務收入為4702萬元;投資收益為614億。
若非投資帶來的高額收益，山東沂水農商行2024年將處于賠本狀態。那究竟投資了什麼產品呢?年報顯示，投資收益由五項收益組成，此中，債券利息收入為458億元;金融債券投資差價收益為-46672萬元;理財產品投資收益為188億元;權益性投資收益為29899萬元;資產控制策劃投資收益為125562萬元。
由此可以看出，重要還是債券利息收入和理財產品投資收益兩項收益最高，二者合計646億元。
進一步個人小額信貸發明，山東沂水農商行2024年的場合與2024年相似，仍然是靠投資收益實現盈利。2024年，山東沂水農商行營業收入為597億元，此中利息凈收入為-133億元，投資收益為707億元。
觀測2024年投資收益，照舊是債券利息收入和理財產品投資收益兩項收益最高，二者合計74億元。
購買返售業務收入大減
事實上，山東沂水農商行的利息凈收入從2024年突兀變為負數，由2024年的151億元變為2024年的-133億元，到了2024年固然有大幅好轉，可是仍然為-64491萬元。
利息凈收入=利息收入-利息支出。那山東沂水農商行2024年利息凈收入為何突兀變為負數?翻閱財報發明，直接理由在于2024年利息收入銳減。
2024年，山東沂水農商行利息凈收入為-133億元，同比減少18808%，此中利息收入為621億元，同比減少2951%;利息支出為754億元，同比增加329%。固然利息支出增加不多，可是利息收入急劇減少，所以2024年利息凈收入突兀變為負數。
仔細對比利息收入各個項目變化場合，發明重要是個人借貸利息收入以及購買返售金融資產利息收入兩項變化巨大。
2024年個人借貸利息收入為108億元，同比減少5600萬元;購買返售金融資產利息收入為21243萬元，同比減少141億元。
據了解，監管層從2024年開始對購買返售業務逐步限制。依據2024年上市城商行、農商行年報數據，這一部門的總體規模在急劇縮減。
2024年山東沂水農商行的凈利息收入固然還是負數，可是已經有較大改良，為-64491萬元，同比增加126億元。解析理由，重要在于利息收入同比增加157億元。
仔細觀測2024年利息收入構成，發明利息收入同比大增，重要理由在于單位借貸利息收入同比增加125億元。值得注意的是，購買返售金融資產利息收入固然從2024年的21243萬元增加至154626萬元，可是還是遠遠不能與2024年的144億元比擬。
綜合山東沂水農商行近三年利息凈收入表現，發明購買返售業務限制對該行陰礙很大，是導致2024年利息凈收入變為負數的重要理由。2024年，利息凈收入好轉理由在于單位借貸利息收入的增加。
入款增速超借貸
不過，固然2024年山東沂水農商行利息凈收入有大幅好轉，可是照舊是負數。這可能與山東沂水農商行生息資產及計息欠債的結構有關。凈利息收入重要受銀信貸額度提額申請行生息資產和計息欠債的平均余額，及該資產的收益率與欠債的成本所陰礙。
從存貸比來看，山東沂水農商行2024~2024年近三年數值都不算高，且展示逐年下降趨勢，差別為6628%、6515%、6353%。
有財務專家通知，存貸比指銀行的借貸總額與入款總額的百分比。假如銀行的入款許多、借貸很少即存貸比很低，就意味著它對資金的運營效率較低，銀行的盈利才幹就較差。反之，假如銀行的入款很少，借貸許多，即存貸比很高，就意味著它收入多，而成本低，銀行的盈利才幹就不錯。
借貸方面，山東沂水農商行2024年總借貸為12752億元，此中短期借貸為83億元，短期借貸占比為6509%。入款方面，山東沂水農商行個人與單位活期入款占入款比例為921%快速現金借款。活期入款屬于低成本欠債，比例越低，欠債成本越高。
此外，2024年山東沂水農商行入款增長率為885%;借貸增長率為398%。入款增長率過份借貸增長率487個百分點。這意味著，銀行生息資產增長速度過份了計息欠債的增長速度。
由此看來，山東沂水農商行存貸比偏低，生息資產以及計息欠債結構不合乎邏輯，導致利息收入較低，利息支出較高，也是造成利息凈收入為負數的理由之一。
對此，每天經濟致電山東沂水農商行信息披露人李晨笙，李晨笙表示匯報領導后回復。截至發稿，尚未接收回復。
股權較為散開
公然資料顯示，山東沂水農商行成立于2024年12月27日，是經中國銀行業監視控制委員會山東監管局批準，由原沂水縣農村信用合作聯社建議設立的股份制金融機構。截至2024年底，該行下轄1個營業部、1個中小企業信貸服務中央、1個資產經營中央、27家支行以及22家分理處。
2024年，山東沂水農商行資產總額27246億元，近年初減少2795億元，降幅930%;入款余額2024億元，近年初增長1638億元，增幅885%;借貸余額12752億元，近年初增長488億元，增幅398%。
截至2024年終，山東沂水農商行不佳借貸率為164%，個人信貸注意事項撥備蓋住率為19343%，資源充足率為1426%，一級資源充足率和要點一級資源充足率為1218%。
股東方面，工商資料顯示，山東沂水農商行股權對照散開，共有127位股東。
山東沂水農商行曾于2024年2月28日，在銀行間市場公然發行了總規模1億元的二級資源債券。大公國際在2024信貸固定利率與浮動利率年7月作出的跟蹤評級公告中，確認山東沂水農商行的主體長期信用級別保持AA-，評級展望保持不亂，17沂水農商二級01的信用級別保持A+。每天經濟博客,微博王小璟每天經濟編制畢陸名
