2024年首月，券商補血懇切高漲。此中，中信證券、中金公司、申萬宏源獲準公然發行超百億元大面額公司債，國海證券、東興證券拋出定增方案，紅塔證券的配股方案也獲證監會審核通過。
據《證券日報》統計，2024年1月份，券商通過發行證券公司債、次級債、短期融資券已累計募資18372億元，同比大增8335%。同時，上市券商還有503億元的定增及配股在路上。
比年來券商大規模發債的理由重要有三個。一家頭部上市券商非銀金融解析師在接納《證券日報》采訪時表示，一是當前錢幣政策較為寬松，發債利率低;二是券商資金運用型業務發展較快，對資金需求量較大;三是監管層對中信證券等券商實施并表監管試點，擴大了試點券商的發債空間。
三債齊發
券商首月已融資1837億元
資源為王已成證券業共識，券商融資意愿急迫，普遍通過資源市場擴大資源規模。《證券日報》梳理后發明，在間接融資方面，2024年1月份，券商已通過發行證券公司債、證券公司次級債、短期融資券的格式，累計募資18372億元，同比增長8335%。
新年伊始，就有包含有中信證券、中金公司、申萬宏源等在內的多家券商獲準公然發行超百億元公司債。此中，中信證券獲批發行不超800億元的超大面額公司債，觸發業內高度關注。
發行證券公司債仍是現在券商融資的重要道路。據同花順iFinD數據顯示，開年首月，券商已發行33只證券公司債，發行總額為9792當鋪利率條件億元，同比大增23649%。有8家券商本年發行證券公司債總額已過份50億元。此中，海通證券已發行證券公司債120億元;中信證券已發行100億元。此外，國泰君安、招商證券、廣發證券、中金公司、中國銀河、國信證券已發行的證券公司債總額也都過份50億元。
另有，自券商獲準公然發行次級債券后，包含有頭部券商在內，不少券商公然發行次級債的意愿強烈，進一步拓寬了券商發債渠道。《證券日報》對同花順iFinD數據統計后發明，開年首月，券商已發行8只次級債，合計發行總額263億元，同比大增41569%。這8家券商發行的次級債全部為公然發行，票面利率在35%至47%之間。此中，華泰證券已發行次級債90億元。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍在接納《證券日報》采訪時表示：比擬一般債券，次級債的償債級別要低一些，發行門檻也更低些。同時，次級債的收益偏高，所以券商發行次級債的規模都較大。許可公然發行次級債，為券商增補資源金提供了一個新的渠道，讓券商有足夠資金拓展融資融券等消耗資源金較大的業務。
此外，自上年以來，發行短期融資券也成為券商增補資金的一個主要道路。短期融資券具備發行門檻低、周期短、能快速增補運營資金等特點。《證券日報》統計后發明，本年1月份，券商已發行21只短期融資券，發行總額595億元，同比下降985%。
定增與配股助陣
503億元再融資仍在路上
在金融業加大對外開放力度以及證券業發展的馬太效應下，各家券商急需快速提拔資源實力與信用貸款當鋪選擇競爭力，融資意愿加倍急迫，融資渠道也更為多樣化。進入2024年以來，國海證券、東興證券的定增方案，以及紅塔證券的配股方案均獲證監會審核通過。
1月29日晚間，國海證券發表非公然發行股票預案稱，本次非公然發行股票的數目不過份1633億股，預測募資總額不過份85億元。關于募資用途，國海證券表示，扣除相關發行費用后，將全部用于增加公司資源金，增補公司營運資金，支援未來業務的發展，提拔公司市場競爭力和典當行信用貸款抗風險才幹，促進公司戰略發展目標的實現。此中，不過份40億元將用于投資與買賣業務;不過份25億元將用于資源中介業務;不過份10億元用于增加對子公司的投入;不過份5億元用于資產控制業務;不過份5億元用于其他營運資金規劃。
2月2日，東興證券發表非公然發行股票預案顯示，本次非公然發行股票數目不過份474億股，預測募資總額不過份70億元。在扣除發行費用后，將全部用于增加公司資源金，增補公司營運資金，擴大公司業務規模，提拔公司市場競爭力。
2月1日晚間，紅塔證券配股方案獲證監會通過。本次配股擬按每10股配售不超3股的比例向全體股東配售，預測募資總額不過份80億元。對于募資用途，紅塔證券表示，扣除發行費用后，擬全部用于增加公司資源金，增補營運資金，優化資產欠債結構，服務實體經濟，全面提拔公司的市場競爭力和抗風險才幹。
回首2024年，共有15家券商完工定增或配股，合計募資總額為114236億元。此中，有9家券商勝利實施定增方案當鋪貸款信用檢查，合計募資76964億元。海通證券、國信證券、中信證券的定增募資總額均超百億元，差別為200億元、150億元、1346億元。在配股方面，2024年共有6家券商勝利完工配股，合計募資37272億元。招商證券、東吳證券、天風證券的配股募資總額均超50億元，差別為12704億元、5988億元、5349億元。
《證券日報》統計后發明，截至現在，仍有浙商證券、天風當鋪借款申請難易度證券、國海證券、東興證券等4家券商擬合計募資不過份383億元的定增方案以及華安證券、紅塔證券2家券商合計擬募資不過份120億元的配股方案仍在路上，合計擬募資總額達503億元。此中，擬進行定增融資的天風證券和國海證券，均在上年剛剛實施完工配股。
對于當前券商密集增補資源金的現象，川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂以為：在資源市場加大革新開放力度的底細下，外資控股券商的政策已全面開放，本土券商加大業務投入的要求加倍急迫，急需通過發債、定增、配股等再融資方式快速增補資源，增強自身資金實力，實現業務可連續發展。
