*ST華塑(0005)曾于2024年9月6日發表公告稱，公司全資子公司成都康達瑞信企業控制有限公司(以下簡稱：康達瑞信)擬以支付現金方式買入深圳天潤達科技發展有限公司(以下簡稱：天潤達)持有的天璣智谷(湖北)信息專業有限公司(以下簡稱：標的公司)51%股權。知交所向公司擬問詢公司13個疑問。
重組未完工會否退市？
2024年度、2024年度及2024年1-6月，標的公司液晶屏貿易業務收入占主營業務收入的比例差別為5270%、1201%、1602%。對此，知交所要求公司增補披露標的公司2024年第四季度、2024年第四季當鋪 保證金度的營業收入以及扣非后凈利潤的具體金額。在此根基上對標的公司2024年第四季度前述財務數據進行預測并說明根據和算計過程，與2024年第四季度、2024飛馬當鋪年第四季度同比不同較大的，請說明理由及合乎邏輯性。
結合標的公司納入公司合并報表范圍后預測對公司2024年營業收入和凈利潤的陰礙，說明若本次買賣無法在2024年內完工，公司是否將面對股票終止上市的風險，如是，請及時、充分提示風險。
事實上，知交所掛心公司無法在2024年內完工資產重組，還由於公司通過自有資金和自籌資金以知足支付需求，預測需要進行債務融資并支付財務費用，可能對公司確當期損益造成陰礙。
重組教導書顯示，截至2024年6月30日，公司錢幣資金余額為1024524萬元，本次買賣價款為10200萬元。康達瑞投資當鋪ptt信向天潤達支付預支款3000萬元，尚余7200萬元待支付。
如何兌現業績允諾？
重組教導書顯示，本次買賣后的 3 個年度 (即 2024 年度、2024年度及2024年度)，買賣對方允諾：業績允諾期實現的凈利潤堆積不低于6400萬元。買賣對方及標的公司的實際管理人批准以現金方式賠償給買入方。標的公司2024年、2024年、2024年1-6月的凈利潤差別為38133萬元、144841萬元和58079萬元，累計金額僅為2,41053萬元。
對此，知交所要求公司說明標的公司業績允諾期各期擬差別實現的扣非后歸母凈利潤金額，并結合在手訂單數、歷史業績場合、伴同業公司業績增長速度、市場競爭狀況等，說明標的公司業績允諾的可實現性，與教導期業績各期金額及累計金額不同較大的理由及合乎邏輯性。
公司如何對標的公司業績允諾期內各期業績實現場合進行考核評估，以及買賣對方及標的公司的實際管理人是否具備推行業績賠償允諾的如約才幹;說明本次買賣若無法在2024年實施完工，買賣對方對標的公司的業績允諾是否相應調換或順延，如是，請披露具體規劃。
重組教導書顯示，標的公司超額完工允諾業績的，將超出允諾凈利潤部門的100%全部獎勵給買賣對方，但向買賣對方支付的超額業績獎勵金額累計不得過份本次買賣標的股權轉讓價款的20%(即2040萬元)。
對此，知交所要求公司說明建置超額業績獎勵的理由、根據及合乎邏輯性，相關管帳處理及對公司未來時期財務狀況和經營成績可能造成的陰礙;說明向買賣對方而非標的公司的控制層或要點專業人員建置超額業績獎勵規劃的理由及合乎邏輯性，相關規劃是否能夠到達激勵目的;是否符合國有資產監視控制機構的有關制定。
應收款壞賬風險多大？
截至2024年6月30日，標的公司的應收賬款余額為177604萬元，占總資產比重為634%，計提壞賬預備3711萬元，計提比例為205%，應收賬款賬齡在0-6個月內的占比過份93%。
對此，知交所要求公司說明結合標的公司信用政策、應收賬款的賬齡和回收場合、應收賬款前五名的買賣對手方、金額和買賣內容，說明針對應收賬款進行特別約定的重要理由等。
重組教導書顯示，教導期內，標的公司存貨余額差別為790177萬元、1129980萬元和 1344513萬元，占總資產的比重差別為3587%、4226%和4799%。
對此，知交所要求公司說明標的公司當鋪 流當品存貨余額及占總資產的比重逐年攀升的理由及合乎邏輯性，結合標的公司存貨構成、存貨性質特點、市場行情、商品代價、在手訂單等場合以及伴同業可比公司存貨降價預備計提場合等，說明標的公司存貨是否存在減值風險，降價預備計提是否充分合乎邏輯。
