在強監管、去杠桿政策基調的影響下，我國信托行業受托資產規模持續下滑。9月18日，據中國信托業協會發布的數據顯示，截至2024年二季度末，全國68家信托公司受托資產規模為2253萬億元，較2024年一季度末下降002%，連續六個季度下降。與此同時，信托行業風險項目還在持續上升。值得關注的是，上半年房地產信托資金余額的快速上漲也引發了監管機構的關注。分析人士預計，隨著監管部門對房地產信托業務的規范發展，加強了窗口指導，下半年房地產信托業務的規模將由升轉降。
較一季度略有減少
數據顯示，截至2024年二季度末，我國68家信托公司受托資產規模為2253萬億元，較一季度末的2254億元略有減少。雖然環比降幅明顯收窄，但這已是2024年以來信托行業受托資產規模連續六個季度出現下滑。
在金融業去杠桿、嚴監管的背景下，20當鋪土地融資公司的評估24年一季度，我國信托行業受托規模首次出現負增長，彼時，全國68家信托公司受托資產規模為2561萬億元，較2024年四季度末下降241%，2024年二季度這一數據下滑至2427萬億元。
2024年4月，《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》(即資管新規)提出了嚴控風險的底線思維，就是要減少存量風險，嚴防增量風險，受強監管影響，信托公司受托資產規模在隨后兩個季度的時間里繼續下滑， 2024年三季度下滑至2314萬億元,2024年四季度下滑至227萬億元。
具體來看，2024年全年各季度信托資產規模分別減少632235億元、1344617億元、1129233億元、437947億元。從季度環比增速看，2024年一季度環比增速為-241%，二季度和三季度環比增速分別是-525%和-465%，四季度則是-189%。
今年以來，信托公司受托資產規模依舊延續下滑態勢，今年一季度較2024年四季度末環比下降07%，同比增速較2024年一季度末的166%放緩至-12%。
信托公司受托資產規模下降，無疑會給信托公司的經營帶來影響。從業績經營數據來看，2024年二季度信托行業經營業績喜憂參半，實現經營收入29237億元，同比增長83%;利潤總額為18999億元，同比下降124%，增速較上季度明顯回落。2024年二季度，信托業務收入18916億元，較2024年二季度增長491%，占比647%，但是較2024年一季度下降835個百分點。
普益標準研究員吳紅麗在接受北京商報采訪時分析認為，經營層面上，信托規模下降導致手續費收入降低，會影響公司盈利水平;同時，信托公司對所選擇的項目要求更高、風控更嚴，展業難度增加。
風險項目增加超300個
一邊是受托規模的不斷下滑，另一邊則是風險項目數量的攀升。從風險資產規模和風險項目數量的變動來看，截至2024年二季度末，信托行業風險項目1100個，規模為347439億元，信托資產風險率為154%，較2024年一季度末上升028個百分點。
而截至2024年二季度末的土地貸款利息計算方法數據顯示，信托行業風險資產規模為191303億元;風險項目個數為773個。也就是說，在過去一年的時間里，信托行業風險項目增加了327個，房屋當鋪平台風險資產規模增加逾八成。
信托業風險項目和風險資產規模的增加與宏觀環境息息相關，對于信托行業風險項目上升現象，北京大學國家金融研究中心主任金李表示，這主要源于去年金融去杠桿、強監管政策下，銀行表外資金加速回表，同時平臺公司舉債受到限制，企業現金流相對緊張，部分信托公司展業比較激進，信用下沉較大，導致逾期甚至違約事件增多。金李預計，自資管新規出臺之后，信托公司普遍加強主動管理能力與風控能力建設，未來信托行業總體風險可控。
吳紅麗也認為，資管新規出臺后，信托公司普遍加強主動管理能力與風控能力建設，未來信托行業總體風險可控，風險項目數量可能趨降。
監管關注房地產信托
值得注意的是，在房地產行業信貸調整的壓力下，房企紛紛轉向信托融資渠道，這也導致今年上半年房地產信托資金余額繼續攀升。據中國信托業協會發布的數據顯示，截至2024年二季度末，投向房地產的信托資金余額為293萬億元，較一季度末的281萬億元增長約427%;房地產信托占比1538%，較2024年一季度末上升063個百分點。
據測算，今年上半年，房地產信托資金余額增長024萬億元至293萬億元，較2024年末增長892%。
由于房地產信托產品有相對較高的收益率和相對優質的抵押品，使這一領域保持了吸引資金的市場優勢。金李認為。
隨著房地產信托規模的不斷攀升，監管機構的關注度明顯提高。7月30日召開的中共中央政治局會議上重申房子台灣當鋪土地抵押規定是用來住的土地抵押貸款買房、不是用來炒的定位，落實房地產長效管理機制，不將房地產作為短期刺激經濟的手段。監管部門也及時對房地產信托業務的規范發展加強了窗口指導，預計下半年房地產信托業務的規模將由升轉降。金李表示。
金樂函數分析師廖鶴凱也持同樣的看法，他指出，今年下半年房地產信托政策明顯收緊，預計后續房地產投向的規模會保持平穩，甚至數據上會有小幅下降。
為應對房地產信托過快增長，遵從房住不炒的國家宏觀調控定位，今年以來監管機構已發布多項文件并加強窗口指導。信托公司在開展房地產信托業務時將更加強調業務合規性，審慎選擇交易對手和評估項目質量，同時，不少信托公司都對房地產信托業務有了額度限制，預計下半年房地產信托逆勢迅猛增長的態勢將出現降溫。吳紅麗說道。
北京商報 孟凡霞 宋亦桐
