缺貨漲價態勢下，部門A股芯片公司的市值創下了新高。
7月7日，紫光國微漲幅10%，截至當天收盤報17036元股，總市值到達1033億元，成為近兩周來繼華潤微和中環股份之后，第三家市值破千億的半導體公司。而在此前，千億市值俱樂部中的公司還包含有了韋爾股份、卓勝微、北方華創、中芯國際、三安光電、兆易創造、聞泰科技、中微公司。
繁榮的市場背后是摩爾定律趨緩下，芯片市場秩序的重新擺列，但環球半導體巨頭進入發狂擴產后的風險也在累積。
SEMI表示，晶圓廠設施支出向來是周期性的，通常增長一到兩年，然后下降的時間大致相等。數據顯示，從2024年開始，半導體行業的晶圓廠設施投資持續三年維持增長，而上一次出現這種場合是在1990年月中期，那時的芯片行業連續發展了四年。
上述機構指出，在投資推動下，晶圓代工支出預測將在2024年增長23%，到達320億美元。
半導體并購金額創下歷史新高
擴產、并購，自上年以來，環球半導體產業就開始走向整合的高峰期。
據IC Insights數據顯示，2024年上半年，受新冠疫情陰礙，環球半導體并購買賣額較低，合計不到20億美元。但2024年第三季度以來，環球行業發作多起大型并購，促使2024終年并購總金額到達1180億美元，超2024年的1077億美元，創下歷史新高。
上年7月，ADI公佈將以210億美元收購Maxim IntegratedProducts (MIP) ，該收購意在提高其在汽車系統、電源控制和專用芯片設計的模擬和融合信號芯片中的市場份額。
而上年9月，英偉達又公佈將以400億美元股票加現金格式從日本軟銀收購ARM公司。同年10月，韓國SK海力士公佈與英特爾達成協議，以90億美元全現金格式收購英特爾NAND閃存及存儲業務，包含有英特爾在中國大連的NAND閃存竹山鎮當鋪推薦制造工廠。
而幾乎在同一時間，超微公佈以總價值350億美元全股票的格式收購FPGA構架公司賽靈思，Marvell公佈將以100億美元收購美國模擬芯片制造商Inphi，兩項收購案預測將于本年內完工。
2024年上半年以來，環球領域的并購案更是連續增長。
本年6月，TI公佈將斥資9億美元收購美光12寸晶圓廠后，內地廠商聞泰科技對英國芯片公司建議收購。
在7月5日發表的公告中，聞泰表示子公司安世半導體有意收購英國晶圓生產商Neport Wafer Fab(下稱NWF)，已與其母公司NEPTUNE 6 LIMITED及其股東簽署了有關收購協議。買賣完工后，聞泰科技將間接持有NWF100%權益。
聞泰方面臨第一財經表示，此次收購可以協助公司實現增長目標和投資，進一步提高環球產能。
從行業特點來看，半導體生產是一項資源密集的業務，并且跟著制程專業的先進和制造工具的代價越來越昂貴，為了知足市場需求，芯片產業鏈尤其是上游廠商需要增加其資源支出預算來穩固市場。
SEMI在最新發表的教導中預計，環球半導體廠商將在 2024 年和 2024 年差別新建 19 座和 10 座大量量半導體晶圓廠。這些晶圓廠的設施支出應過份 1400 億美元。中國大陸和臺灣地域將各有 8 座新晶圓廠，其次美洲 6 座，歐洲和中東共有 3 座，日本和韓國各 2 座。而在這29座晶圓廠中，有15座是晶圓代工廠，月產能為3萬至22萬片。
而在國產替代和市場時機疊加下，內地的半導體投資熱潮也在連續。
過去一年的半導體創業投資熱潮中，涌現出許多融資額過份5億的大項目，這在過去的半導體發展歷史上十分罕見。云岫資源合伙人兼首席專業官趙占祥在2024第五屆集微半導體峰會上說。
據云岫資源統計，從上年7月1日到本年6月20日，市場上有534個半導體公司獲得融資，總融資金額達1536億;此中融資額過份5億的大項目數目是46個，數目上僅占86%，但總融資金額達992億，佔有總融資金額的646%，龍頭效應明顯。
內地半導體公司上市潮之后就會考慮收購，反過來支撐股價，并且在營收增長上也提供了相關保障。Gartner解析師盛陵海對如是表示。
據Gartner數據顯示，在芯片生產制造供給鏈方面，中國企業在晶圓設施和材料方面的市場份額差別不到3%和5%，專業難度極度大，在芯片設計工具EDA軟件方面的市場占比更是水林鄉當鋪推薦不足1%。
中報行情能走多久？
受益于半導體行業景氣量連續向好，2024年上半年，多只半導體概念股走出了中報行情。
信達電子統計了2024年上半年的A股各板塊漲跌幅。電子漲幅為1182%，此中半導體板塊已成為電子行業的主力軍，就漲幅來看，半導體板塊上半年漲幅到達了3628%。可以看到，半導體的產能緊缺蓋住了數字處理器、顯示驅動程序、Wi-Fi和藍牙SoC、網絡芯片、DRAM和別的用于消費電子、個人電腦和網絡設施以及汽車芯片等領域。
信達以為，缺貨漲價態勢下，板塊公司業績彈性與下游客戶會合度，講價才幹等因素息息相關，下游市場越散開，漲價驅動力越強。而部門優質公司由于切入大客戶，漲價幅度有限，短跑弱于其他廠商，但有助長線競爭力，同時，晶圓廠及M、設施廠商、汽車電基隆當鋪子賽道值得長期關注。
此外，可以看到，從2024年科創板開設以及2024年創業板注冊制的運行以來，內地大量半導體產業鏈廠商陸續沖擊A股IPO，開啟了一波上市熱潮。
截至現在，科創板上市公司有302家，此中52家是半導體公司，占比到達1722%。
據不完全統計，本年上半年，有38家半導體企業提交了招股書，并獲得受理，還有14家企業勝利過會。另外29家企業正在上市過程中，這些企業包含了設計、制造、封測、材料、設施等產業鏈多個環節。
而據天眼查數據顯示，我國本年上半年新增半導體相關企業超2萬家，同比增長超178%，而這幾乎是上年一年的新增數目。
現在，我國過份94萬家經營范圍含半導體，且狀態為在業、存續、遷入、遷出的半導體相關企業。此中有限責任公司占比達87%。從地區分布來看，廣東省半導體相關企業數目最多，超35萬家，占全國比為385%。其次是江蘇省，共有15萬家。此外，上海、浙江、山東等地也排在前列。
方正證券在最新研報中指出，現在市場正處于漲價周期的早期、創造周期的初期、國產替代的萌芽期，半導體板塊將具備比年來最確認的成長性之一。而在未來兩年內，供應和需求的結構化錯配將把整個代價周期分為兩個階段，第一階段從目前到來歲Q2之前，是以漲價為主、漲量為輔，而來歲下半年往后3個季度，是以漲量為主，漲價為輔。
上游產能真正出來要到后年，現在市場需求增長廣大于擴產速度。方正證券科技行業首大甲當鋪推薦席解析師陳杭對說。
但也有聲音以為，在高需求期間環球半導體企業進行了大批投資以擴大產能，新增的半導體公司會形成相當的泡沫，當需求增長放緩或下降時，產能多餘會導致廠商收入下降。
半導體資源支出大幅增加后，一到兩年內半導體市場將出現下滑(或顯著的增長減速)。IC Insights數據顯示，2024 年，在互聯網繁華的高峰期，半導體市場增長了 37%。與此同時，資源支出增斗六市當鋪推薦加了 77%。2024 年，市場出現了32%史上最大跌幅。而在2024 年的增長相對溫順，然而兩年后的 2024 年市場下降了 12%。
國金證券在研報中自出，現在正處于半導體通膨的大趨勢下，依然看好內地外半導體設施龍頭，晶圓代工進步制程龍頭，能夠勝利轉嫁成本給客戶的設計公司，及 ABF 大載板，CPU Socket 龍頭。但同時發起來歲在5G進入尾聲時要先避開高檔5G 智能手機、筆記本電腦，Chromebook，平板電腦，LCD TV，游戲機及大尺寸面板，挖礦產業鏈，及三星美國廠產能回歸后的同線產品鏈。
上述機構以為，受需求等陰礙，環球半導體市場將從本年的 20%同比增長趨緩到來歲的 8%同比增長，環球晶圓代工及封測市場從 2024 年的 20-21%營收同比增長趨緩到 2024 年的 9%同比增長，環球存儲器市場從 2024 年的 30%營收同比增長趨緩到 2024 年的 15%同比增長。
