在強調保險姓保的底細下，盡管保險業連續不斷瘦身與糾偏，但在經營過程中面對的壓力仍然不小。近期陸續披露的人身險公司2024年第四季度償付才幹教導顯示，超四成險企現金流凈流出，部門公司現金流承壓明顯。多位保險業人士接納上證報采訪時表示，人身險公司現金流壓力將進一步凸顯。
上證報了解到，除了通過增資、發債來化解資金缺口外，現在不少險企正在通過雙向控制資產與欠債匹配來尋求突圍。
現金流承壓理由不一而足
統計發明，截至現在，已有65家人身險公司披露了2024年第四季度償付才幹教導，此中過份四成公司的現金流展示凈流出，且多為中小公司。
采訪中獲悉，現在保險公司的凈現金流一般由三個細分指標構成：業務現金流、資產現金流、籌資現金流。
有保險公司財務擔當人辯白，假如險企業務現金流告負，說明主營業務已顯疲態，保費收入減少或退保支出增加，業務結構同小額貸款如何分期時面對調換壓力;資產現金流告負，說明險企有大額投資行為;籌資現金流為負，說明時點性的融資才幹減低。當然，凈現金流出現負值并非意味著面對償債危機。
面臨滿期給付和退保高峰期，前期中短存續期產品占對照大的人身險公司面對規模下滑帶來的巨大給付壓力，短期內現金流承壓疑問逐步曝光。一家人身險公司擔當人表示。
現在，當鋪個人貸款各公司熱推開門紅，由此觸發的費用支出增加也對現金流產生陰礙。國務院發展研究中央金融研究所保險室副主任朱俊生表示，人身險公司在上年四季度加大訓練力度并推動業務發展，而較大規模的保費收入要從2024年進款，勢必會增加現金流壓力。
資產欠債雙向驅動成首選
如何緩解現金流壓力、化解流動性風險，成為各險企現在要考慮的甲等大事。對此，有保險公司擔當人通知，除了股東增資、發債外，短期來看，可以通過瘦身來化解險企的現金流風險。從資產端來看，通過流動性控制工具、融資回購或提早變現資產來補救缺口。
瑞泰人壽稱，為應對未來可能面對的資金缺口，資產控制部將配合公司需要，通過進行回購操縱、擇時出售流動性資產等方式，來知足公司的流動性需求;中華聯盟人壽表示，優先部署流動性較好、安全性較高的資產。
不過，也有公司正通過欠債端來化解資金壓力，連續不斷調換業務結構小額借款件數流程。英大泰和人壽稱，將從欠債端角度加強退保控制、新業務拓展和費用管控來改良現金流;富德生命人壽披露，公司主動管理躉繳業務規模，實施結構轉型。
對保險公司而言，在償二代下，增資對分期小額貸款選擇防范流動性風險、對償付才幹充足率的改良作用，已經沒有償一代時那麼明顯，優化資產部署、調換保費結構對緩解險企長期現金流壓力的作用可能會更大。
保監會人身保險監管部主任袁序成表示，將定期監測和排查行業欠債結構調換中的流動性疑問，親暱關注個別根基單薄、轉型難題的公司的短期現金流隱患，守住行業流動性的生命線。下一步，保險業將研究出臺現金流監測和壓力測試制度，率領公司強化資產欠債匹配控制，進一步防范現金流和利差損風險。
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