近期，央行會同銀監會、證監會、保監會、外匯局等部分起草了關于規范金融機構資產控制業務的傳授意見征求意見稿以下簡稱新規，對銀行理財、信托、公募基金、私募基金等理財產品的未來格局將產生明顯陰礙。
不過在業內人士看來，保險產品或成為新規下的唯一受益者。一位大型險企人士對每天經濟表示，現在，具有積蓄屬性、預定利率的年金險和萬能險等產品，競爭對信貸證明文件要求手僅剩銀行信用良好小額借款表內理財產品，保險產品本身具有的保障性能、較高預定利率或最低保證利率，將進一步發揮其優勢。
那麼，對于正在進行產品重構的壽險市場而言，哪些產品將代替萬能險，成為新的爆款?對保險機構而言，下一步將發力哪類產品?
保險產品優勢突出
截至2024年終，保險資管策劃余額僅17萬億元，產信貸利息豁免條件品規模相對有限，因此新規對保險資管整體陰礙不大。在業內人士看來，新規將有利于改良保險資管機構的市場身份。整體而言，對保險產品的陰礙是中性偏利好。
具體來看，新規涉及了杠桿率、嵌套尺度等相關細則，并要求資管產品不得剛性兌付，并創建較為嚴格的懲罰機制。據每天經濟了解，在這一方面，保險產品所受的陰礙普遍低于銀行理財、信托、公募基金、私募基金等資管產品。
持久以來，保險產品與銀行入款、銀行理財、信托都是低風險資產部署的首選。過去，銀行理財產品、信托產品由于能提供較高的剛性回報備受青睞。一位業內人士指出，剛性兌付打破后，部門理財產品的不確認性增大、吸引力減弱，理財產品的發展速度將遭受明顯制約。
中國太保壽險相關擔當人表示，保險產品除投資連接型外以保障為主，在跨周期的長期資產部署方面具備優勢，能較好填補投資人低風險資產部署的空白。保險產品的保障時期一般比銀行理財和信托產品長，但可以提供保單質押借貸，從而辦理了資金流動性疑問。他預測，未來可提供長期穩健回報的保險產品，將在投資人資產部署中發揮更傑作用。
分紅型年金險成爆款
固然新規對保險產品的陰礙偏正面，但在保險姓保的大趨勢下，以高收益為賣點的萬能險等理財型保險產品也遭受限制。跟著保監會134號文正式實施，壽險市場正在履歷產品重構。
除了重疾險、終身壽險等純風險保障產品外，134號文波及了一批主流產品。尤其是年金產品附加萬能賬戶，比年來作快速現金借款為險企開門紅的主打產品，但附加萬能險的產品格式也即將退出歷史舞臺。
每天經濟了解到，在134號文實施的底細下，2024年的開門紅產品形態較以往有所差異。一些公司在原有產品的根基上，按監管要求進行了調換，比如做成萬能險主險形態、增加保障成分、增加初始扣費和領取扣費建置等;五年后開始返還的分紅年金與萬能的雙主險產品組合，代替了以往快速返還年金附加萬能賬戶產品。
上述大型險企人士通知，受保險姓保和國家整體消費升級的陰礙，未來保障型產品會受越來越多的消費者迎接。就現在來看，在2024年的監管政策下，相關分紅型年金險都有不錯的銷售表現。
該人士還表示，134號文在生存金首次給付時間、首次給付額度、萬能賬戶方小額貸款流程面做了調換，對銷售帶來一定沖擊，這在2024年10月新單保費收入上有所表現10月的同比增速為017%;但跟著隊伍訓練的深化，11月的保費收入增速整體有所回升，且對以價值經營為謀略的大型公司來說，陰礙低于預期。
康健險是創造重點領域
對于未來壽險產品的發展方位，首都經濟貿易大學勞動經濟學院教授朱俊生表示，壽險在產品形態方面，要逐步發展風險保障型和長期積蓄型業務，要以保障性能為根基，風險控制與財富控制相結合，以養老險和康健險為主導，在稅收遞延和稅前抵扣政策支援下發展業務，創建可連續的資產欠債控制模式，并成為國家養老和康健保障體系的主要組成部門。
2024年11月15日，監管層發表康健保險控制設法征求意見稿以下簡稱征求意見稿，修訂2024年起實施的康健保險控制設法。征求意見稿將康健險保障范圍擴展到醫療意外、康健控制等領域，勉勵保險公司連續不斷豐富康健保險產品，改進康健保險服務，擴大康健保險蓋住面。
上述太保壽險人士對每天經濟指出，作為國家醫療保障體系的主要組成部門，預測康健保險將成為保險公司產品創造和業務發展的重點領域。現在，業內已在積極研究和試探多次給付重疾、長期醫療補助、結合康健控制概念的康健保險產品等。
該人士以為，跟著國民保險意識連續不斷提高、保險保障性能日益受珍視，結合市場需和解監管導向，定期壽險產品、終身壽險產品、長期年金保險產品將獲得更大的發展機緣。他還以為，特定人群專屬保險保障產品也具有一定的發展潛力。
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