銀行理財子公司執照比市場預期如何在當鋪進行個人借款來得快了些。
逼近2024年年終，兩家大行拿到理財子公司入場券，距其申請時間不過一個月。依據商務銀行理財子公司控制設法推算，這兩家大行的理財子公司有望最快在2024年掛牌營業。
與此同時，還有其他多家銀行正在抓住申報和籌備理財子公司工作。據不完全統計，從2024年3月至12月，相繼有招商銀行、華夏銀行、寧波銀行、平安銀行等共27家銀行通過公告等方式表示擬設理財子公司。
種種動向都意味著，2024年將是20余萬億元規模的銀行理財市場小額貸款申請條件邁入獨立子公司行運的轉折之年，一個全新的理財元年已在路上。
資管市場新增一塊執照
銀行理財作為新惹事物，誕生于2024年，在用了十余年間長成中國大資管市場的水龍頭后，背后堆積的風險日益凸顯，也引來監管之手的關注。
2024年4月關于規范金融機構資產控制業務的傳授意見下稱資管新規落地后，理財業務新規、理財子公司控制設法等很快逐一下發，無一不是為銀行理財業務發展立下規程，重塑業務界線。此中，出于對隔離表外業務與銀行的風險、打破剛性兌付等因素的考慮，監管部分勉勵商務銀行另起爐灶設立銀行理財子公司。
理財子公司業務范圍包含有發行公募理財、發行私募理財、理財顧問和咨詢等，最低注冊資源為10億元，股權結構上可全資或共同出資設立。
比擬銀行理財模式，理財子公司產品在銷售端、投資端等有較大松綁。在銷售端，不設起投金額限制、擴容代銷渠道、無需臨柜面簽、可發行分級理財產品等;在投資端，公募理財產品則可直投股票、大幅提拔非標投資空間、減少委外業務束縛等。
某北方城商行資管人士表示，除了隔離表外業務與母行的風險外，理財子公司投資模式加倍多樣，可進一步拓寬欠債端的資金來歷，還能通過母行以外其他監管機構批準的渠道進行代銷。對我們而言，銷售渠道增加了。他說。
在生態體系上，理財子公司看齊公募基金，但業務范圍更大如何選擇低利率信貸，敏捷性更強。一塊金融執照橫空出世，天然會打破原有資管格局。何況，理財子公司還被解讀為超級執照萬能執照狼來了，與公募、私募以及信托等機構的競合關系成為市場焦點。
不過對超級執照等說法，中國人民大學重陽金融研究院高等研究員董希淼并不認同。他強調，理財子公司并不是萬能執照，與基金、信托等機構在資本稟賦、人才儲備、投資風格和投研才幹等方面存在很大不同，理財子公司與基金、信托等機構有許多合作空間。
凈值化轉型快慢決意競爭力
資管新規要求，金融機構對資產控制產品應當實行凈值化控制，過渡期至2024年底。這一制定標志著，以往銀行理財發行的預期收益型理財產品將不再合規，盈利來歷將從利差收入轉向控制費收入。
凈值型產品將是以后銀行理財的主流。這意味著，銀行理財子公司凈值化轉型才幹，將直接陰礙其2024年后的競爭格局。
某股份行資管部高管表示：快速小額借款流程與籌建子公司比擬，現在設立理財子公司最大的憂慮是未來業務是否能做好。最難的便是從預期收益型產品到凈值型產品轉型，越到后期業務壓力會愈加凸顯。如何處置存量產品和資產，客戶的接納度是否能到達預期等都是待解的疑問。
業內人士以為，理財產品凈值化轉型對原有模式帶來兩大挑戰：一方面，客戶是否能在過渡期后從心理上接納自負盈虧，將考量理財子公司銷售才幹;另一方面，凈值化產品的投研、風險控制以及運營等才幹是否能在短期內跟上，直接陰礙子公司業務凈值化轉型進展。
急需人馬補缺口
無論是籌備理財子公司，小額借款申請流程還是推動產品凈值化轉型，背后都需要搭建一個全新的團隊來支撐。
上證報從業內了解到，以往銀行資管運營借助銀行各部分和分支機構的協同合作，但獨立運營之后，投研、風控、IT等崗位，均需重新配備，因此籌備中的理財子公司，急需招兵買馬。
上述城商行人士說，設立理財子公司，可配以市場化的薪酬體系，才能更好吸引技術人才參加。比如，公募基金公司的技術化人才假如加盟傳統銀行的資產控制部，估算也很難發揮全部才能，但假如增補進理財子公司，就具有較大的想象空間。
據悉，年前郵儲銀行、浦發銀行等銀行就拋出不少崗位，為理財子公司儲備人才。以建設銀行為例，該行直言相關人員徵求正在有序推進中。
徵求的職位則從固收投資、量化、衍生品買賣投資、風控、研究員到估值核算及運營等數十個差異崗位，而薪資從幾十萬到上百萬不等。跟著資管新規等配套政策的相繼落地和執行，未來幾年資管行業的人才流動或將趨于頻繁。
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