降息了,8月貸款市場報價利率土地貸款年利率(LPR)下調。
中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布,2024年8月22日貸款市場報價利率為:1年期LPR為365%,下調5個基點,5年期以上LPR為43%,下調15個基點。
這是今年LPR第三次下調。累計來看,今年以來,1年期LPR和5年期LPR累計分別下降15個基點和35個基點。5年期以上LPR的下調對樓市帶來直接利好,按照首套房商貸不低于LPR-20個基點的要求,本次下調后,首套房房貸利率進一步下降至最低41%。對于那些正在還房貸的人群來說,以貸款100萬元、等額本息30年計算,445%降到43%后,總利息節省約318萬元,月供少了約88元。若算上今年三次的累計降幅,月供的減少幅度更大,每月較今年1月份少還20766元,一年接近2500元。
此次央行雙降對房地產市場將帶來哪些實質的影響?對股匯債市又帶來哪些利好?
五年期LPR降幅較大
8月15日MLF利率下調后,本月LPR報價下行已在預期之內。值得關注的是,此次5年期LPR報價降幅更大,1年期降幅較小。
5月15BP的調降幅度超出市場預期,帶動地產銷售有所好轉。但在當前地產銷售再度轉弱、居民加杠桿意愿持續低迷和穩增長壓力依然較大的情況下,5年期以上LPR報價再度大幅下調15BP,有助于縮窄與往年房貸執行利率的差距,提振寬信用進程。中國民生銀行首席經濟學家溫彬表示。
光大銀行金融市場部宏觀分析師周茂華指出,此次屬于非對稱下調LPR利率,一方面,金融機構全面降低實體經濟貸款成本,意在刺激寬信用,促進內需加快恢復;另一方面,5年期利率下調幅度相對更大,是針對目前經濟復蘇中的突出問題,加大穩樓市金融支持力度。
東方金誠分析指出,首先,當前居民房貸利率仍處于相對較高水平,需要較大幅度下調5年期LPR報價,為房貸利率進一步下行鋪平道路。其次,在經歷二季度的大幅下調后,當前多地房貸利率已調至5年期LPR報價決定的最低值附近,接下來為推動房貸利率進一步下行,需要5年期LPR報價先行較大幅度下調。另外,當前銀行凈息差已壓縮至歷史低位,而企業貸款利率也頻創歷史新低。由此,為保障銀行經營穩健性,并為5年期LPR報價更大幅度下調創造條件,8月1年期LPR報價下調幅度僅為5個基點。
整體上看,8月LPR報價下行體現了在政策性降息(MLF利率下調)引導下,企業和居民貸款利率將出現新一輪較快下調趨勢,進而帶動有效信貸需求回升,以寬信用支持穩增長的政策意圖。這意味著繼5月穩住宏觀經濟大盤一攬子政策落地后,新一輪穩增長措施正在加碼,其重點也正在由此前打通物流堵點、推動復工復產的供給端發力,轉向更大力度地提振消費、投資等宏觀經濟總需求。東方金誠指出。
促進樓市回暖消費回升
對于新一期土地借款 嘉義 正揚代書LPR報價利率下調的影響,溫彬表示,1年期LPR下調,也將帶動其他期限的貸款利率下行,一方面有助于進一步降低企業融資成本,提振預期信心,幫助土地融資對比企業加快恢復當鋪土地市場價值和穩健運行,帶動投資修復性增長;另一方面,也將繼續降低社會融資成本,減輕企業發債融資成本和償債壓力,保持各融資渠道穩定。
周茂華也表示,LPR利率下調有助于引導金融機構下調個人和企業融資成本,穩定市場對經濟復蘇前景預期,提振個人和企業融資需求。其中,5年期LPR利率下調,將直接降低制造業行業企業和居民商品房購房成本。其同時指出,金融機構貸款利率下調,銀行凈息差縮窄,勢必推動銀行金融機構加大負債端管理,通過優化負債結構,穩定負債成本。
東方金誠指出,8月5年期LPR報價降幅更大,1年期降幅較小,表明定向支持樓市是當前降息政策的重點,推動房地產盡快企穩回暖已成為穩定宏觀經濟大盤的關鍵。
溫彬認為,5年期以上LPR下降幅度較大,有助于扭轉市場預期、促進樓市回暖,并有利于消費回升。一方面,LPR調降有助于降低購房成本,增強購房意愿,提振房地產銷售。另一方面,LPR調降也有助于降低存量房貸利率,延緩居民降杠桿節奏,并在房貸利息節約下提升消費預期,助力消費回升。