本年五四手機當鋪抵押條件年輕節時期，嗶哩嗶哩(以下稱B站)推出的視頻《后浪》在網上刷屏，讓這個定位青年人UGC(用戶創作內容)文化視頻平臺出圈，觸發全年齡層熱議。
5月4日至今，B站股價累計漲幅超14%。從該公司2024年3月28日在美上市算起，B站股價累計漲幅超150%。
然而，連日來，證券時報接收多位上海投資人反應稱：數只號稱投資B站的私募基金產品卻在近期出現巨額賠本兩年過去，產品到了兌付時，投資者卻被示知該基金凈值僅剩下當初的三成。這中間究竟發作了什麼?
在整個過程中，投資者、控制人基巖資源、代銷方恒天財富、東家金服，托管機構國泰君安證券，到底誰來為巨虧擔當?
基金凈值僅剩三成
事情要從兩年多前說起。
2024年底，廣州基巖資產控制有限公司(簡稱基巖資源)發行東家-基巖東方價值發明一號(以下稱東方價值一號)和東家-基巖東方價值發明五號(以下稱東方價值五號)。均是100萬元起購，認購費為1%，控制費為2%;基金限期為兩年，此中一年封鎖期、一年退出期，2024年12月4日到期。
從證券時報獲得材料看，東方價值一號的產品規模為5100萬元;依據基巖資源向投資者出具的電話會議溝通紀實，同期成立的東方價值五號總規模為36億元。兩只產品共募集約41億元。
盡管宣傳材料中兩只基金并沒有表示投向中概股IPO項目。但數位投資人均通知，如何談判手機貸款利息基金控制人和代銷機構有口頭允諾，募集資金將投向B站。
基巖資源的投后教民間借款手機利率比較導顯示，截至2024年9月30日，東方價值五號基金凈值為12290元;截至2024年11月29日，東方價值一號凈值為13103元。彼時，比擬初始凈值，均有浮盈。
然而，目睹該基金將要兌付確當口，風云突變。
2024年12月3日(基金到期日)，基金控制人基巖資源發表《到期清算公告》稱，基金所持有倉位已于基金到期日前完工減持，并在2024年12月3日正式啟動清算，預測60個工作日左右完工清算。然而，60天清算時間解散后，投資者仍遲遲未能收回本金和投資收益。
本年3月3日，投資人再次接收基金清算說明稱，基巖資源力爭在3月31日之前完工基金清算，并于4月初完工基金分配工作。但到現在為止，仍有部門投資人通知，原先早該清算的基金仍然一直沒兌付。
對于出現的清算脫期，基巖資源給投資者的場合說明中稱：2024年以來，中美貿易摩擦連續不斷，中概股遭受較大的沖擊。近期，受沙特掀起石油代價戰和新冠肺炎疫情伸張等黑天鵝事件的陰礙，美股大盤遇到了史無前例的4次熔斷，基金的投資標的也不可避免地遭受陰礙，使得基金凈值大幅下挫。
這個下挫幅度有多大?這時，投資人被示知，截至本年3月31日，東方價值一號基金、東方價值五號基金的凈值均為0315元;也便是說，從上年11月底到本年3月，東方價值一號凈值下降了7596%;而過去半年時間，東方價值五號凈值下滑了7436%。
也便是說，投資人兩年前投入的100萬元只剩315萬元。而在這時期，假如從其2024年3月28日上市時間點算計，B站股價已累計上漲超150%;而從上年9月至今，B站股價累計漲幅逾110%。
誰來擔責？
在整個產品發售及控制過程中，投資者，控制人基巖資源，代銷方恒天財富、東家金服、泛華、普益財富等，托管機構國泰君安證券，到底誰來為巨虧擔當?
當前，基金控制人基巖資源、代銷機構、投資者等多方還在連續不斷交涉中，爭議的焦點重要在三個方面：募集資金到底投向哪，允諾保本保收益如何定責以及后續兌付方案。
基金投向B站，為什麼還會巨虧?這是多位投資人感覺不滿的場所之一，并質疑該基金及代銷機構違規操縱、誤導宣傳、虛假信披。
從投資人向出具的東方價值五號的募集材料里，推介信息詳細介紹了B站項目。在基金二季度教導中，寫明該基金重要投向嗶哩嗶哩IPO份額，但基金合同的投資范圍中僅涵蓋收益交換和各類資管產品。一份代銷機構的重點項目推薦郵件里，也稱擬投向B站IPO項目。
基巖資源相關擔當人回應，基金重要投向B站不具有可操縱性，在投資者買入公司產品之際，我們也強調基金產品的風險且為維護投資者權益，產品傾向于散開投資。美股市場風險大，QDII基金尤甚，不許可投資單一標的。其次，產品標的是Pre-IPO企業，股票發行時間、代價、份額不定，本著提高投資者收益的意愿，對于投資二級市場的基金超募部門，基金經理選擇在股價下行區間，適當地投資其他產品。上述擔當人稱。
不過，在另一份投資者提供的落款為基巖資源并加蓋公章的允諾函中，基巖資源又稱：東方價值一號的投資標的為B站在美IPO增發股份，除此之外不會投資其他標的。此外，該文件還允諾了不低于8%每年的保底收益率。
同時，有投資者出示的材料顯示，除了基金合同之外，基巖資源和投資者簽訂了一個東方價值五號的增補手機借款流程協議，明確約定自基金成立日起12個月內，如標的企業不能完工IPO，則擔保方China Cornerstone Management Limited以基金年化6%的凈收益對基金予以現金賠償。同時，假如順利完工IPO，投資者所獲得的年化凈回報率將不低于8%年。若基金未到達保底收益前提，則由擔保方以現金予以補足。
基巖資源方面臨此的辯白則是，在投資者買入產品過程中，公司要求業務人員當面或錄音格式示知收益風險，但產品發行初期，企業員工訓練落實未到位，以致運營人員在相關文件中採用不合法用詞。合同并無出現上述信息。
近來，上海的多位投資人已經多次赴其那時買入產品的代銷機構東家金服討說法出現基金脫期兌付、清算的場合時，為什麼遲遲沒有對投資者給出辦理方案?
東家金服方面人士向辯白，早在本年年頭，基巖資源公佈清算延長時已經獲悉場合，并成立專門擔當推動資金清算的調和小組。該人士稱，2024年1月當鋪手機借款利息注意事項7日就正式發函件至基巖，要求其盡快向投資人披露最新凈值數據、持倉明細、QDII資管策劃變現規劃、基金控制費用等信息，但未得到明確答復;3月26日，基巖方面向東家金服允諾在2024年4月10日之前完工清算應兌付全部本金及收益。然而，到2024年4月2日，基巖突兀示知之前發表的持倉信息和資產凈值并不精確，募集資金并未投資于所允諾的投資標的(B站)，相關基金的最新實際凈值并非此前在2024年12月底所披露的13元左右，而是在03元左右。
該人士稱，當前派出調和小組駐場基巖總部追究，向控制人所在的場所監管部分如實反饋相關場合、幫助相關投資人報警，組織溝通會。現在，有上海投資人通知，東家財富方面示知：買入東方價值五號的部門投資人簽署了協議，后續分步返還本金，但東方價值一號的協議還沒談好。
基巖資源上述擔當人稱，已與投資人及所有代銷機構共同談判了處理方案，基巖直銷的投資人已經依照兌付方案接收了部門資金，在恒天財富、泛華代銷機構買入產品的投資人，陸續接收部門資金，而其他代銷渠道自行規定其渠道投資者的實際處理方式。(史安都)
