近期，銀行理財收益率出現了回暖端倪。據融360|簡普科技大數據研究院監測數據顯示， 11月4日到10日，銀行發行的人民幣非結構性理財產品平均收益率為397%，環比上漲了4個基點，也是10月以來首次環比上漲當鋪黃金價格差異。而在接下來的一周里，人民幣非結構性理財產品的平均收益率為398%，持續兩周出現上漲。
固然收益率仍未走出低迷的趨勢，但在轉型中的銀行理財已漸入佳境。年內各銀行在產品轉型、理財子公司等方面進行積極試探和布局。放眼更長遠的未來，專家和業內人士對整個資管行業的變局也有著加倍清晰的判定，未來布局方位呼之欲出。
凈值化轉型仍待提速
說起銀行理財轉型，凈值化是最受關注的領域之一。跟著資管新規過渡期停止時間的逼近，銀行紛飛截止發行或調換保本類理財產品。例如，光大銀行發表公告稱，從11月30日起截止活期寶理財服務;交行發表公告稱，從11月20日起截止解決沃德薪金定投組合產品。
資管新規出臺以來，銀行理財凈值化轉型駛入快車道，凈值型理財產品的發行數目及規模均有大幅提拔。據融360|簡普科技大數據研究院不完全統計，10月，銀行凈值型理財產品發行量為1085只，較9月減少21只，環比下降19%，月發行量持續4個月過份1000只。從整體上看，凈值型理財產品發行量處于上升趨勢。
不過，這一歷程仍有待提速，10月保本理財產品發行量占比為1910%，較2024年年終僅下降了386個百分點。依據銀保監會數據，2024年年終保本規模同比增加了25億元至10萬億元。2024年以來，保本理財發行量占比呈下降趨勢，可是降幅并不是很大，對于銀行來說，在過渡期停止前消化完如此大規模的存量保本產品，是一個不小的挑戰。上述機構解析師劉銀平表示。
銀行應該如何做好凈值化轉型?對此，光大理財總經理潘東撰文表示，需要在產品創造化、投研技術化、渠道市場化、風控全面化、系統智能化、資本協同化以及投資者教育7個方面有明確的轉型路徑及發展謀略。
以投研技術化為例，潘東以為，銀行資管必要基于自身稟賦，創建不同化的競爭優勢。投研技術化是銀行資管轉型的重點，當鋪黃金買賣注意事項也是當前的單薄環節。銀行理財需要連續不斷提拔投研才幹，創建起強盛的資產部署才幹，拓展投資品種，利用委外投資蓋住債券、股票、商品、外匯等重要投資品種，并創建宏觀謀略行業企業的研究體系，實現從宏觀到微觀、從行業到企業主體、從股票到債券的全市場蓋住。
如何申請黃金線上借貸子公司試探連續深入
本月招銀理財的開業，使得銀行系理財子公司擴容至7家。自理財子公司面世以來，最為直觀、也最受消費者關懷的是其發行的產品。想嚐嚐又有點不敢，固然收益高吧，可是要麼是限期長，要麼便是風險級別高，還是等等看吧。上海的李小姐不太想做第一批吃螃蟹的消費者。
從產品類型來看，據融360|簡普科技大數據研究院統計，現在銀行理財子公司發行的固收類、融合類、權益類、當鋪黃金買賣利潤商品和衍生品類產品中，后兩類產品較少，比擬傳統的銀行理財，融合類產品占對照高。
相對于傳統銀行理財產品來看，理財子公司的產品加倍多樣化和個性化，今后理財子公司要結合客戶群特征、自身的投資優勢，設計開闢不同化的理財產品。依據理財子公司控制設法，理財子公司發行的理財產品可以直接投資股票和證券投資基金等權益類資產;依據凈資源控制設法，這兩項風險資源的風險系數都建置為零，這將勉勵銀行加大對股票等權益類資產的投資，未來權益類資產部署規模將連續不斷提拔。劉銀平表示。
不過，對于落地不久的理財子公司而言，也面對著多方面挑戰的考驗。在11月19日舉行的第十四屆21世紀亞洲金融年會上，中銀理財產品與系統研發部總經理兼運營控制部總經理吳金梅談到了當前面對的三點掣肘。
首要是投資者教育，過去銀行理財長期給客戶保本，打破預期需要一段時間;其次，現在理財端產品的限期較短，平均不到半年。因此，跟實體經濟對長期性資金的需求如何有效連結也需要考慮;再次，理財子公司成立后，從母行分解而出，公司化行運跟一個部分的行運存在很大不同，在此過程中，如何增強理財子公司自身才幹，完善公司治理，還有許多工作需要開展。
行業變局催生新格局
對于資管行業的變局，業內人士有著充分的判定和預備。11月19日，建行行長劉桂平在獨墅論壇2024銀行與保險資產控制峰會上表示，資管市場連續不斷加快數字化轉型步伐，已成為金融科技創造和應用最為活潑的領域之一。同時，以80后為典型的新一代逐步成長為財富控制主體，他們對智能投顧、量化投資有更大需求，成為推動金融科技在資管領域高速發展的內生動力。因此，優秀的資管機構必要珍視金融科技運用。
對于連續不斷擴大的對外開放給資管行業帶來的變化，潘東在第十四屆21世紀亞洲金融年會上談到，在對外手錶典當價格開放的過程中，我國與歐洲、美國、日本等市場，在客戶結構、分銷結構、監管、執照、競爭格局等方面都存在巨大不同。
劉桂平表示，從引進來看，我國擁有最大的新興市場投資機緣，能給環球投資者帶來優良的資產預期回報，成為國際著名資管公司關注的重點。從走出去看，為對沖投資風險、發掘投資時機，我國遠大高凈值客戶的海外資產部署需求與日俱增，同時，我國技術資管市場主體也必定要在國際資管市場上拼殺鍛煉、成長壯大。
