最新動靜稱，央行將收緊宏觀審慎評估(MPA)尺度。且預測客票借款還款方式跟著MPA體系的完善，未來懲罰力度將隨市場形勢的變化而加大。
MPA監管力度的加碼對區域性銀行沖擊更強。這類銀行可能需要大幅減低理財規模，部門過度發展的區域性銀行甚至面對理財規模腰斬的可能。
同業業務將遭壓縮
央行的宏觀審慎評估(MPA)框架被用于監測和調控銀行的信貸擴張。2024年1季度開始施行的宏觀審慎評估，有7大類，即資源與杠桿、資產欠債狀況、流動性、定價行為、資產質量、跨境融資風險、信貸政策實施，并以14個分項指標對銀行的表現進行評分。依據各自的宏觀審慎評估分數，銀行被分割為A、B和C三檔，遵循差異程度的預備金率，且瞄準備金配以差異的利率。依照制定，若銀行的資源與杠桿或者定價行為未能達標，則會當即歸為C檔，其法定預備金將被執行較低的利率作為懲罰。
最新動靜稱，央行一季度MPA考核將取消資源與杠公司支票兌現桿考核項中對于資源充足率的容忍度，即將考核體系中資源充足率得分檔次由3檔降為2檔。依照票貼貸款利息MPA評分條例，銀行真實資源充足率必要高于宏觀審慎資源充足率方能不落入C檔，否則將面對更嚴肅的C檔懲罰措施。
普益尺度解析以為，在MPA考核壓力增大后，壓縮表外理財規模將成為大多數銀行資管考慮的疑問。而相對于個人和機構理財業務，同業理財的可控性更高，壓縮及覆原成本也較低，壓縮同業理財或將成為大多數銀行的選擇。同時從2024年的規模來看，除國有銀行支客票借款是否合法外，其余各類型銀行的同業規模占比均較高，與之相對的是，這幾類銀行所面對的考核壓力也更大，因此同業理財規模的下調已迫在眉睫。
所謂銀行同業業務是指以金融同業客戶為服務與合作對象，以同業資金融通為要點的各項業務。具體包含有代理同業資金清算、同業寄存、債券投資、同業拆借等等。比年來，一些股份制商務銀行同業業務發展趕快，同業業務量、收入、利潤等在商務銀行各項業務的占比和功勞明顯提高。
中小銀行日子難過
普益尺度以為，除整體規模的壓縮外，調換產品結構也將成為各類銀行，特別是中小銀行的發展重點。從長期趨勢來看，銀行理財收益仍然展示連續下滑的態勢，傳統的預期收益+超額留存的模式將面對較大的收益壓力。在表外業務規避監管才幹逐漸下滑后，銀行或調換收益模式以增強資金利用率，完工向凈值型產品+固定控制費模式的轉型。
但在凈值型產品的推廣中，銀行不得不面對的一個疑問是投資者對于銀行理財的認知。風險相對更大的結構性產品或較難吸引投資者。從現在市場上的慣例做法來看，建置收益不亂的假凈值型產品或能更好地率領客戶認識該類產品，也更易于中小銀行介入此類業務。
瑞信的研究教導稱，差異銀行機構之間理財產品余額的增長大有差異。此中農村金融機構的理財產品余額增速達118%，城市商務銀行為65%，而股份制銀行和五大行僅為35%左右。
在2024年頭剛剛實施宏觀審慎評估的時候，中小型銀行的廣義信貸增速尤其高，但之后增速放緩。不過，小型銀行廣義信貸的增長速度2024年底為20%，仍大大高于大型銀行11%和四大行的85%。從2024年1季度開始，MPA考核將表外理財產品納入票貼利率計算廣義信貸核算，有可能對小型銀行資產欠債表的擴張帶來最大概束力，不利于中小型銀行拓展業務。
此外，市場還掛心央行有可能將大額存單也納入到同業欠債的范疇當中。這將進一步限制中小型銀行通過銀行間市場擴張資產擴張欠債表和理財產品。
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