本年以來，恒大人壽在資源市場屢屢快進快出交易股票，其短炒行為甚至掀起了一陣恒大約念炒作風，后又因拋售股票觸發市場震動。有媒體稱，市場人士解析以為，恒大人壽被暫停委托股票投資業務，恰是由于其在委托股票投資業務時，存在短期頻繁大批炒作上市公司股票的現象。而在上個月，恒大人壽就因在股票投資中快進快出被保監會約談。
恒大人壽快進快出短炒股票
11月1日晚間，梅雁吉利公告稱，接收上交所問詢函。截至10月31日，公司原第一大股東恒大人壽已經將所持有的939583萬股(占總股本的495%)公司股票全部減持。而這些股票恒大人壽僅持有一個月時間。
相關數據顯示，從9月28日至10月當鋪支票借款優惠利率31日，恒大人壽持股時期，梅雁吉利拉出4個漲停板，創出808元的年內新高，同時創出上年10月以來最大月漲幅。假如恒大人壽購買與賣出代價都以那時均值算計，這次勝利的短線炒作獲利至少有17億元。
而繼梅雁吉利上述公告，隔日晚間，棟梁新材(002082,股吧)也發表公告稱，截至10月31日，恒大人壽大幅減持棟梁新材43%的股份，且已退出公司前十大股東行列。而相關資料顯示，恒大人壽本年二季度持股中并未出現棟梁新材，這意味著其又一次做短線買賣。
縱觀恒大人壽2024年前三季持股變化，可以發明該公司短炒上市公司股票已經成為常態。
恒大人壽第一季度入駐的9只個股中，有6只個股其在第二季度仍然持有，即粵宏遠A、騰達建設(600512,股吧)、京運通(601908,股吧)、金螳螂(002081,股吧)、金科股份(000656,股吧)、寶鷹股份(002047,股吧)等，占比過份六成。
到第二季度，恒大人壽則體現出短線化的操縱手法。其持有的22只個股，除了金螳螂、寶鷹股份兩只個股，恒大人壽在第三季度退出了其余20只個股的前十大流暢股東。同時，恒大人壽在第三季度新進10只個股的前十大流暢股東，調倉力度極度大。恒大人壽入市以來就一直持有的個股僅有現金支票怎麼領兩只，差別是金螳螂、寶鷹股份。
值得一提的是，由于采取快進快出的操縱，恒大人壽遭受資台北 支票借款源市場多方質疑。在保監會約談之后，恒大集團通過所管理的仲勤投資重新購買梅雁吉利，并增持至舉牌線外，恒大人壽還重新購買棟梁新材、國民專業(300077,股吧)、中元股份、積成電子(002339,股吧)和金洲管道(002443,股吧)等5只股票，并表示允諾鎖定6個月。
或遭退保現金流顯憂
據中國經濟網了解，本年1-10月，恒大人壽原保險保費收入為3716億元，保戶投資款新增交費37592億元，萬能險在保費收入中占對照高。現在，恒大人壽共有7款萬能險產品在售，此中最高光陰總結利率到達80%。
恒大系重要通過恒大地產和恒大人壽投資A股。依據萬得數據統計，截至三季度末，恒大系持股20只，持倉市值約合14213億元，重要會合在房地產、建筑以及電氣設施等行業中。教導期內，恒大系新進持股11只、增持1股、減持1股、清倉20股。
恒大人壽通過旗下萬能險賬戶進駐9家上市公司前十大流暢股東，以三季度平均股價算計，持股市值多達19億元，占其全部倉位的五成以上。恒大人壽對萬能險的依賴可見一斑。
中國證券報稱，有解析人士指出，萬能險銷售仍能保持高增長的期間，依賴連續發行大批的萬能險來兌付到期和退保的存量保單尚可成行，一旦銷售增速放緩或者退保大批出現，現金流壓力會陡增。
券商解析師表示，暫停恒大人壽委托股票投資業務意味著其不能通過委托買入股票，存量股票則許可其持有或賣掉。這也意味著新進保費只能投向債券等固定收益領域，總結利率能到4%左右很不容易，但還是低于現在萬能險的總結利率，該解析師指出，不去除會有客戶退保，轉而投向別的保險機構。
21世紀經濟也在中稱，恒大人壽被暫停委托股票投資業務后，業內最為關懷確當屬此舉對恒大人壽現金流的陰礙。一位保險資產控制公司人士解析稱，恒大人壽以投資型業務為主，權益類投資是保證收益和現金流的主要道路，此次暫停委托股票投資業務，對其天然會產生一定陰礙。
依據恒大人壽三季度償付才幹教導，截至教導期，恒大人壽要點償付才幹充足率17530%，較二季度末的180%略有下降;綜合償付才幹充足率17973%，較二季度末的18683%略有下降;最近一期風險綜合評級為B
從恒大人壽凈利潤來看，其一、二、三季度，凈利潤均為負值。此中，三季度凈利潤-965億元，今年累計凈賠本-1193億元。此外，從流動性風險指標來看，三季度凈現金流-3126億元。此中，業務即期票是幾天現金流為正數，投資現金流為負數。
恒大人壽辯白稱，考慮到整體金融市場形勢和資產部署策劃，在上季度末可投資金額較充裕的根基上，本季度逐漸進行資產的投資與部署，所以本季度的投資現金流出較上季度增加幅度較大，導致本季度凈現金流為負，但并非表示出現流動性缺口，9月底賬面剩余資金373億元，今年度累計凈現金流29億元。
同時，恒大人壽表示，已經采取兩種方式保證償付才幹充足率和流動性程度，即部署大批優質流動性資產，包含有現金、錢幣基金、短期入款等，以及策劃發行次級債，以減低公司融資成本。
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