伊利股份(600887)2024年上半年實現營收56506億元，同比+ 1889%;歸母凈利潤5322億元，同比+4248%;扣非凈利潤5010億元，同比+3306%。收入根本符合預期，利潤略超預期。第二季度主營收入為2872億元，同比+ 785%。
分品類看，液體乳、奶粉及奶制品、冷飲產品和其他產品第二季度差別實現營收2155364 34806億元，差別同比+728%+ 697%+1377%-3373%。白奶延續疫情時期需求的連續增長，依當鋪賺什麼據尼爾森數據，伊利常溫奶和低溫奶上半年市占率差別為388%(同比+07%)、154%。預測常溫白奶通過產品高檔化升級實現+ 30%增長，此中金典預測同比增長到達40%。常溫酸中安慕希通過推出AMX無糖等新品類延伸產品生命周期，扭轉上年下滑態勢。口湖鄉當鋪嬰幼兒配方奶粉上半年的市場零售額份額比去年同期提高了%;奶酪業務的終端市場零售端份額比去年同期提拔67%。
盈利預計及投資發起：伊利股份步入后千億時代，關注奶粉奶酪等品類延伸的成長性及常溫液奶格局改良帶來的盈利程度提拔。預測2024-2024年公司收入差別為 11008、12165、13303 億元，同比田中鎮當鋪增長136%、105%、94%，預測歸母凈利潤為田中鎮當鋪推薦867、1014、1136 億元，同比增長 224%、170%、當鋪 支票貼現121%，EPS差別為142、167、187元，保持購買評級。
