據相關安排，十四五時期，兩網策劃投資近3萬億元，年均5800億元，比十三五增長122%。本年固然受疫情擾動導致投資進度延后，但跟著穩增長政策實施，后續安排項目有望快速落地。
夏季電力負荷的提拔，加快電企發電三民區 中當鋪量修復。東莞證券解析師劉興文指出，中心天氣臺已經持續二十余日發表高溫預警，并且未來高溫仍將連續一段時間。故劉興文以為，較高的氣溫將增加空調等電器的採用頻率，從而提拔電力需求。發起關注火電標的華能國際、華電國際、大唐發電、國電電力，水電標的長江電力、華能水電等。
特高壓、虛擬電廠蓄勢待發
特高壓方面，國家電網策劃在本年年底前建成投產南陽-荊門-長沙、荊門-武漢特高壓切磋等工程，并陸續開工建設金上-湖北、隴東-山東、寧夏-湖南、哈密-重慶直流以及武漢-南昌、張北-成功、川渝和黃石切磋四交四直8項特高壓工程，總投資過份1500億元。同時，國家電網將加速推進大同-天津南切磋以及陜西-安徽、陜西-河南、蒙西-京津冀、甘肅-浙江、藏電送粵直流等一交五直6項特高壓工程前期工作，總投資約1100億元。在國家電網加大電網投資、加速推進特高壓項目的過程中，特高壓設施需求將有望增加。
國電南瑞(600406)
公司是我國工業管理及數字電網領域龍頭企業，四大業務領域蓋住新型電力系統發輸變配用全流程，公司新興IGBT業務蓬勃發展，應用于柔性交直流發電、新能源發電、新能源汽車，或將打開成長空間。國聯證券指出，公司通過資產重組連續不斷拓寬業務版圖，2024年資產重組后原有業務整合，新增繼保和柔性輸電板塊。2024-2024年 歸 母 凈 利 潤 復 合 增 長 率 為2255%。截至2024年底，公司在手訂單總計51508億元，支撐公司業績。2024年一季度，公司營業收入同比增長1695%，凈利潤同比增速更是到達8837%。具體來看，特高壓方面，國聯證券測算十四五、十五五外送通道缺口達27500萬kW，折合800萬kW特高壓通道約34條，長期發展空間較大。IGBT方面，公司是國網IGBT產業化的要點平臺，1200V-3300V的IGBT產品已勝利示范應用，封裝測試生產線正配置產能，預測本年將批量出貨，增厚利潤。
特變電工(600089)
公司發表了2024年半年度業績預增公告，上半年實現歸母凈利潤68 億 元 -72 億 元 ， 同 比 增 長119%-132黃金 當鋪%。此中，二季度實現歸母凈利潤37億元-41億元，同比增長273%-313%。展望下半年，7月共有新疆協鑫、新疆大全、東方但願、天宏瑞科、洛陽中硅等五家企業策劃檢驗，整體三季度硅料供應恐不及預期，在海外市場帶動環球光伏需求景氣量延續底細下，硅料代價將保持高位運行;公司包頭項目一期投產后將在下半年功勞更多硅料出貨，業績有望保持高增。光大證券指出，2024年上半年受疫情陰礙場所政府特高壓招標進度有所放緩，但在國網提出2024年電網投資超5000億元(歷史最高)的根基上，下半年特高壓招標有望放量。公司在特高壓變壓器產品市占率行業領先(歷史中標率25%-30%)，光大證券以為在電網加大投資底細下，公司輸變電業務有望保持高景氣，特高壓收入規模占比的提拔將為公司輸變電業務的盈利才幹和業績帶來提振。
許合法當舖繼電氣(000400)
公司上半年加大直流研發力度，攻克海上風電送出系統關鍵管理謀略等要點專業，支撐海上風電整體辦理方案，突破基于虛擬同步進步柔直管理專業，基于全國產化器件的慣例直流和柔性直流閥控設施在葛南改建工程實現首臺套應用。受益于電網建設連續發力，公司電網市場增速不亂，上半年智能變配電系統營業收入同比增長2769%，保衛監控等產品實現國網集招滿限額中標，新產品快速推廣，建成內地首個基于云邊協同配電網故障台北市 當鋪牌主動防御系統;智能中壓供用電設施營業收入同比增長3000%，國網省招協議庫存類項目實現多項突破;智能電表營業收入同比增長228%，市場份額連續維持領先。光大證券指出，依據國家電網公司重大項目當鋪當手錶建設推進會規劃，年內再開工建設四交四直特高壓工程，總投資超1500億元，將加速推進一交五直前期工作，總投資約1100億元，同時受益于海上風電景氣量上升帶來的直流工程建設需求增長，公司未來兩至三年直流業務有望實現高增長。
思源電氣(002028)
公司產品蓋住包含有組合電器、變壓器、變電站保衛及自動化在內的幾乎所有電網設施。2024年至2024年，公司營業收入復合增長率達120%，歸母凈利潤復合增長率283%，總體維持不亂的成長性和盈利才幹。網內業務方面，公司高壓開關和線圈類產品等傳統業務為公司增長提供根基，公司主營的GIS業務增長趕快，營收和利潤五年復合增長率差別到達179%、577%，是公司快速增長的基石。網外業務方面，無功賠償業務跟著風光儲一體化發展未來市場空間廣闊，公司作為無功賠償領域龍頭有望受益。西部證券指出，公司20年布局海外市場，經長年努力，2024年公司海外地域營收為137億元，同比增長143%，占公司總收入16%。對于進入壁壘高的海外業務，西部證券以為公司產品已經進入多個國家市場，將進入快速放量階段。2024年海外市場新增訂單225億元，同比增長50%，占總訂單22%，公司預測2024年可到達30%，海外訂單將繼續實現快速增長。
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電力板塊概念股
國電南瑞
特變電工
許繼電氣
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