近期，農商行的日子不太好過。一方面，IPO不順遂，兩家農商行相繼被證監會發審委取消上會審核。另一方面，又有兩家農商行因不佳率大幅飆升，導致評級被下調。
這一系列事件觸發了業界對于農商行資產質量以及列隊上市過會率的憂慮。
IPO審核被取消
7月9日，證監會公告稱，鑒于浙江紹興瑞豐農商行尚有相關事項需要進一步核查，決意取消第十七屆發審委2024年第97次發審委會議對該公司發行申報文件的審核。
值得注意的是，瑞豐農商行是7月以來，第二家上會審核被取消的銀行。7月3日，青島農商行也曾在上會前夜因同樣理由被取消上會審核。
從市場掛心的資產質量來看，兩家農商行現在的不佳率并不算太高，并且財務數據也可圈可點。
銀保監會發表的2024年第一季度重要監管指標數據顯示，農商行的不佳借貸率為326%，較去年同期提高071%。而上市農商行資產質量遠優于全國農商行平均程度，2024年終，8家上市農商行不佳借貸率為157%，較上一年下降007%。
2024年到2024年，瑞豐農商行的不佳借貸率差別為172%、181%、156%;該行撥備蓋住率在過去3年穩步上升，截至2024年終，到達22779%。
青島農商行自2024年至2024年的不佳借貸率差別為24%、238%、201%和186%，雖高于同期已上市銀行的不佳借貸率平均程度，但不算太高。2024年，該行凈利潤首度突破20億元，同比增長1085%。
那麼，此次上會審核被取消具體是什麼理由呢?
青島農商行相關人士通知國際金融報，這屬于正常的審核程序，需要增補一些材料，具體什麼材料不方便透露。瑞豐農商行亦回復稱，暫時暫停審核是因有一些增補材料需要提交，現在也正在進行這方面的工作。此外，兩家銀行均表示，上市策劃不會變更。
一位相近瑞豐農商行的知戀人士對國際金融報透露，依據證監會要求，瑞豐農商行需要增補一份途經外部審計的半年報，并表示，預測這兩家過會的疑問不大。
不佳率仍是焦點
注意到，固然兩家未上會農商行和前不久過會的紫金農商行的不佳率都不算高，但不佳借貸方面依然是發審委關注的焦點。
梳理證監會披露的首次公然發行反饋意見發明，對于青島農商行，證監會要求該行說明逾期借貸率和不佳率變動趨勢存在不同的理由，以及是否存在逾期借貸未分割為不佳借貸的場合;對于瑞豐農商行，證監會則要求該行說明教導期內不佳借貸率變化的理由，教導期內是否均存在公司不佳借貸率低于當地其他金融機構整體不佳資產欠債率的情境及其理由等。
此外無抵押借款審核，對于本年勝利過會的4家銀行成都銀行、鄭州銀行、長沙銀行、江蘇紫金農商行，不佳率疑問也是屢屢被提及。
例如長沙銀行，盡管長沙銀行在2024年的不佳率明顯低于伴同業，但發審委還是查問其低于平均程度的理由及合乎邏輯性。又如紫金農商行，發審委以為，紫金農商行在教導期重組借小額貸款要求指南貸逐年增長，各期末不佳借貸率逐年下降，部門行業遷徙率較高，要求該銀行說明教導期內重組借貸比重呈上升趨勢，且重組借貸占比過份逾期借貸占比的理由及合乎邏輯性等疑問。
交通銀行金融研究中央高等研究員趙亞蕊在接納國際金融報采訪時表示，從當前商務銀行IPO的審批場合來看，韻律明顯放慢，審核尺度更嚴格。尤其是跟著MPA等監管尺度的提高，這些都會陰礙到對IPO列隊銀行的審核。
評級被接連下調
前不久，評級機構中誠信下調了貴陽農商行的主體評級，理由是不佳率暴增。
數據顯示，貴陽農商行不佳借貸率從2小額貸款還款日期024年終的413%飆升至2024年終的1954%;相應地，不佳借貸撥備蓋住率從16125%下降至3415%。
無獨占偶，7月10日，評級機構東方金誠也將山東鄒平農商行主體評級下調至A+，評級展望為負面。重要理由也是不佳借貸大幅攀升，數據顯示，截至2024年終，該行不佳借貸率為928%，比擬2024年終上升685個百分點;撥備蓋住率由2153%下降至5928%。
進入2024年后，評級被下調的銀行數目大幅增加，農商行居多。1月，山東五蓮農商行的評級展望被中誠信由不亂調換為負面;2月，吉林蛟河農商行的主體信用級別，被上海新世紀資信從本來的A+降至A，并列入負面觀測名單，相關債項評級則全部從A降至A-;5月，廣饒農商行的主體信用評級也被降為A+，展望被降為負面。加上貴陽農商行和鄒平農商行，本年至少已有5家農商行的信用被降級。
中金公司研究教導指出，在多重因素作用下，未來中期內銀行體系會面對場所小型金融機構風險曝光和出清的趨勢。比年來，對場所政府融資渠道的整頓和社融增速的嚴控使得高杠桿的區域不佳曝光增加，監管在借貸分類和非標回表等方面加倍嚴格，以及強監管環境下管帳師事務所、評級機構等中介機構更勤勉盡責等多個理由將加快場所金融機構風險的曝光。
民盟上海市委金融專委會委員游春在接納國際金融報采訪時表示，跟著利率市場化的深化和推進，加上經濟周期疊加的效應，會加劇農商行的兩極分化。
一位銀行業內人士表示，在強監管下，農商行等中小型銀行受陰礙最大，業務經營和利潤增速都遭受一定陰礙。這些銀行的風險管控才幹相對單薄，當前不佳率也相對較高，此外，風險控制體制不健全等也是阻當農商行正常上市的理由之一。
審批從嚴趨勢不變
截至7月5日，革除已被取消審核的上述2家農商行，A股現在共有17家銀行列隊IPO，此中包含有7家農商行，含已過會的紫金農商行，未上會的江蘇大豐農商行、安徽馬鞍山農商行、江蘇海安農商行、廈門農商行、重慶農商行、亳州藥都農商行。
綜合現在證監會的反饋場合發明，發審委除了關注不佳率，監管部分的審查整改場合、監管評級綜合結局、各種業務合規與風險、授信借貸相關場合、股東與股權架構等疑問也是關注的重點。
依據上述農商行披露的招股說明書，江蘇大豐農商行存在借貸會合渡過高、關聯買賣等疑問;亳州藥都農商行存在資源充足率過低市面小額貸款利率被處罰，股權質押、司法凍結股東人數較多，涉及股份占對照高級疑問;江蘇海安農商行存在凈利潤不良、不佳借貸雙升等疑問。
新時代證券發表的研報顯示，2024前6個月共首發上會企業118家，此中58家勝利過會，過會率4915%，首發審核過會率從1月份的333%逐漸回升至6月份的5556%。當前過會率較2024年7631%的整體過會率依然明顯減低，發審委首發審批從嚴趨勢不變。新時代證券解析師孫金鉅稱。
對于下半年銀行IPO的韻律是否會放緩，游春表示，對于過會的銀行數目應該沒有限制，可是證監會在具體審核的時候會把握一個韻律。
