申請信貸需要哪些文件_金融嚴監管對商業銀行有什么影響？

新一輪金融嚴監管的重要特征為：監管組織架構和監管模式進一步變革;錢幣政策+宏觀審慎雙支柱長效機制逐漸創建;以實現穿透式監管為根本原則，從機構監管向性能監管、行為監管轉變;監管政策的執行落地，分為先破后立兩個階段。同時，金融嚴監管將對商務銀行的資產、欠債、交叉金融業務和資源增補才幹等將產生深刻的陰礙。

楊荇

進入金融新周期

1關于金融周期的定義

金融周期是一個對照新的概念，重要是指金融經濟活動在內外部沖擊下，通過金融體系傳導而形成的連續性波動和周期性變化。一般而言，金融周期可分為高漲期、衰退期和正常期等階段。在金融高漲期，杠桿率較低，信用擴張對經濟增長的拉動作用較大;在高漲期的頂，信用刺激經濟增長的作用下降，但掛心通脹壓力擠壓資產泡沫或促使央行加息。在金融衰退期，則表現為監管加強和信用緊縮等特征，可能會引起泡沫資產代價下降。

2我國金融業增速有所回落，分化較為明顯

2024年小額信貸公司，我國金融業增加值同比增速回落至561%。2024年，內地銀行業平均ROE凈資產收益率降至1271%，低于2024年至2024年之間的15%至20%程度。上述指標的變化說明，2024年以來內地銀行業的高速擴張已進入邊際減速期。一方面，監管套利，驅動非銀機構和中小銀行尋求快速擴張，導信貸證明文件要求致同業存單、非標業務和委外業務等快速發展。另一方面，產業結構調換，金融脫媒時有發作，商務銀行已難以維系以存貸利差為主的盈利模式，導致其利潤率明顯下降。

3我國進入以嚴監管和去杠桿為標志的金融新周期

比年來，金融業快速發展，金融風險逐漸積累，嚴監管成為當前我國宏觀經濟政策的基調之一。2024年以來，央行將表外理財納入MPA考核范圍，銀監會針對三套利、四違背、四欠妥和十亂象等進行專項整治;央行等部分聯盟發表資管新規等。在金融嚴監管政策約束下，以高速發展為特征的金融擴張周期迎來發展分水嶺，金融機構資產欠債表雙雙收縮，市場流動性趨于結構性緊張，資金代價也逐漸上行。

金融嚴監管態勢在2024年還有望延續。在2024年11月至2024年1月之間，商務銀行流動性風險控制設法修訂征求意見稿、關于規范債券市場介入者債券買賣業務的告訴以及有關委托借貸、銀信合作和現金貸等制定相繼出臺，上述政策的進一步落實，標志著商務銀行的同業、資管和表外等業務將遭受嚴控。

金融嚴監管重要特征及對金融業陰礙

1本輪金融嚴監管的重要特征

第一，革新監管組織架構和監管模式。2024年7月，全國金融工作會議召開，在明確金融控制部分監管職責的同時，還公布設立最高層面的調和監管機構國務院金融不亂發展委員會以下簡稱金融委，同時強化央行宏觀審慎控制和系統性風險防范方面的職責，落實金融監管部分的監管職責，并強化監管問責。此外，互聯網金融監管被納入監管體系之中，由互聯網金融協會牽頭。

第二，在錢幣政策+宏觀審慎雙支柱框架下創建金融監管的長效機制。從錢幣政策角度來看，央行積極穩妥推動錢幣政策調控框架從數目型向代價型轉變，創造多種錢幣政策工具，連續不斷增強利率調控才幹。例如，2024年時期，央行持續3次抬起MLF中期貸款便利和逆回購的招標利率。M2增速自2024年以來明顯下滑，2024年終和2024年終M2增速差別為113%和82%，表明央行保持錢幣政策的穩健中性立場較為堅持。

同時，著力于創建和完善金融宏觀審慎框架。央行從2024年起將分別預備金動態調換和合意借貸控制機制升級為宏觀審慎評估體系MPA，2024年第一季度將表外理財正式納入MPA廣義信貸指標范圍，2024年一季度起將同業存單納入MPA同業欠債占比指標考核。

第三，以穿透式監管為根本原則，實現從機構監管向性能監管和行為監管的轉變。2024年，人民銀行明確提出對互聯網金融實施穿透式監管，依照實質重于格式的原則甄別業務性質，依據業務性能和法律屬性明確監管原則和責任。原銀監會要求商務銀行將各類表內外業務以及實質上由銀行蒙受信用風險的業務納入統一授信控制。證監會通過穿透式監管嚴控幕後買賣，打擊虛假信息披露。

第四，本輪金融監管政策的執行與落地可分為先破而后立的兩個發展階段。在中心經濟工作會議上，將防風險列為三大攻堅戰的首先任務，表明還將繼續深入推進金融監管。在第一階段，本輪金融監管的重點在于破，即拆解金融體系中存在的高杠桿疑問;在第二階段，本輪金融監管的重點在于立，即在清理整頓疑問之后，創建金融監管的長效機制。從現在來看，對于金融系統杠桿的拆解工作已初見成效，下一步重心之一是陸續出臺各項監管細則，另一個重心是創建和完善各項監管的長效機制。

2本輪金融嚴監管對金融業的陰礙

途經近一年金融監管治理，整治金融亂象已經贏得了初步成效。自2024年3月末以來，共查出疑問597萬個，涉及金額1765萬億元;共做出行政處罰決意3452件，罰沒2932億元。2024年，在新增借貸增長126%的場合下，銀行業總資產僅增長87%，較去年下降了782個百分點。商務銀行的同業資產欠債自2024年來首次收縮，同業理財近年初凈減少34萬億元，銀行理財同比少增5萬多億元，表外業務總規模增速由高值50%以上降到了15%左右。此外，100多家銀行主動縮表。

總體來看，本輪金融嚴監管的思路和特征體現為對重要金融機構實行嚴格的資源監管和流動性要求。

金融嚴監管對商務銀行的陰礙

1新金融監管體系已經形成

現在來看，金融委的成立標志著我國已形成新金融監管體系，金融委將調和一行二會，革新和完善我國現有金融監管框架。

第一，完善現有金融監管框架。

在新金融監管體系中，金融委處于中央身份，應當做好統籌、不亂、革新和發展等方面工作，重點推行統籌金融革新發展與監管、調和錢幣政策與金融監管等職責。安適當代金融業發展，加強對金融市場統一監管，提拔部分監管合力，提高金融執法程度，推進現有金融監管框架的革新和完善。

第二，完善宏觀審慎評估體系。

央行要連續不斷完善宏觀審慎監管。首要，利用宏觀審慎評估體系MPA從總量上限制商務銀行的杠桿規模，從機構層面上限制商務銀行的杠桿程度。其次，適時納入房地產融資、個人按揭借貸、跨境資源流動、信貸會合度以及其他主要金融指標，進一步完善和豐富現有宏觀審慎框架，以蓋住更多的金融活動、金融市場、金融機構和金融根基設備，提拔金融不亂維護力度。

第三，加強微觀審慎監管。

二會要加強微觀層面的審慎監管和行為監管。2024年終至2024年頭，一系列金融監管政策出臺，展示兩大重要特點：一是制定了大批量化監管指標，進一步明確了杠桿紅線;二是強化并珍視資源充足率監管，改進對銀行業的杠桿率監管。

可見，在金融委領導下，對金融機構的有效監管正由條線監管逐漸轉為協同監管，以有效應對和監管跨市場、跨監管體系和跨業務的金融機構行為。

第四，推進穿透式監管和行為監管。

加強對資產控制、財富控制和資產證券化等基于信托和委托代理的市場行為監管。通過向下穿透，辨別底層資產，監測核查資金的終極去向及流動性場合;通過向上穿透，核查終極投資者，甄別金融產品終極投資者是否符小額貸款分期期限合及格投資者制定;通過中間穿透，核查融資買賣全鏈條，核查產品整體杠桿場合，將資金來歷、中間環節與終極投向穿透連結起來，進行全面、精準的監管。

以行為監管為要點，完善信息披露、代價透徹、風險說明、投資者適當性、金融機構盡職履責和投資者爭議辦理等機制。

第五，安適金融科技發展，加強互聯網金融和數字錢幣監管。

金融科技發展，使得金融監管必要形成一個以金融監管機構現有的條例框架為根本內核的全金融服務生態和產業生態的監管體系，將事前、事中和事后監管納入到一個框架里面。2024年以來，央行加強了對數字錢幣的監管。未來央行還將繼續加強對互聯網金融公司進行資質整治，嚴禁首付貸和現金貸等業務。

第六，健全和完善金融根基設備。

強化金融市場根基設備的法律根基，清晰各金融市場根基設備的業務界線和控制條例，統籌金融市場根基設備的發展安排，將金融根基設備的監管納入到宏觀審慎監管框架內，創建對金融市場設備統一的控制條例和指引，創建金融市場根基設備注冊、登記和認證等準入制度，發揮金融市場根基設備自律監管作用等。

第七，合乎邏輯分割中心和場所的金融監管職能。

要進一步明確場所金融監管的法律根據和職責范圍，在各省市根本已設立金融控制部分后，可考慮對場所金融業務實行統一控制，設立省、市、縣三級場所金融監管局，賦予場所金融監管局擁有與風險防范處置責任相匹配的獨立監管權。

2金融嚴監管對商務銀行經營的陰礙

第一，銀行欠債：擴張放緩，結構調換壓力較大。

總體來看，比年來商務銀行欠債的重頭在入款+同業存單，但入款減速是大趨勢，同業存單納入MPA監管，流動性結構性緊張的市場格局或將連續。小額貸款要求指南

一是銀行理財增速將趨勢性放緩。陪伴美聯儲連續加息，我國央行仍有可能上調逆回購利率。跟著利率中樞上移，從同業獲得資金的成本將提高，商務銀行不得不上調入款利率和理財產品收益率，理財產品規模擴張將明顯放緩。從流動性來看，受封鎖式理財限期不得低于90天制定限制，同業欠債比例的考核要求也加大了流動性控制壓力。

二是對央行欠債可能連續攀升。比年來，央行錢幣投放機制轉向日常公然市場操縱、MLF和PSL抵押增補借貸等質押型融資工具，重要是通過央行大型銀行中小型銀行非銀機構的傳導路徑。這種錢幣投放機制增加了銀行與非銀同業往來，導致商務銀行對央行的欠債規模激增。自2024年1月29日起，人民銀行新版自動質押融資業務控制設法實施，從而擴大了成員機構的融資空間，也擴大了質押券范圍。可以預測，商務銀行特別是中小行從央行通過清算便利規劃融資的規模將較現在進一步提拔。

三是在金融創造的底細下，來自住民和企業的欠債存在分流的壓力。中國新金融機構將給金融服務帶來推翻式創造，住民和企業完全可以繞過銀行直接對接到終極的資金需求方。資金供應和需求方直接對接是大勢所趨。

綜合而言，跟著金融嚴監管政策延續，以及互聯網金融的規范發展，銀行從住民、企業和同業獲得欠債的空間遭受一定的擠壓。

第二，銀行資產將維持一定增速，但資產部署或展示保信貸、增債券、壓同業的趨勢。

在去杠桿和銀行入款增速放緩的底細下，未來銀行將進一步把有效資金部署高機能資產。具體來看：一是寄存同業和其他金融機構款項將壓縮快速小額貸款服務明顯，一方面是部門非標資產的到期，另一方面是MPA考核下壓縮回購資金的融出;二是資產端的應收款項類投資可能壓縮較為顯著，此中重要是各類受益權以及同業理財等，對應交叉金融業務的下降;三是債券投資重點增持場所債、國債和政金債，減持同業存單和信用債。

第三，銀行交叉金融業務：監管趨嚴后快速收縮，未來更多轉向規范發展。

通過資產控制策劃和資金信托策劃等各類載體，承載根基非標資產、非標債權如信貸類資產、票據和各類收益權、權益投資股票、股權和兩融以及債券及錢幣市場工具同業理財、資產證券化、債券委外和公募基金等。跟著資管新規的正式落地，其他債權類資產均為非尺度化債權類資產，并嚴格參照非標的投資要求或比例執行，意味著非標將遭受嚴控，并杜絕灰色地帶，影子銀行業務將遭受嚴格限制。

第四，從銀行流動性看，銀行或面對資源增補壓力。

一方面，宏觀審慎監管加倍強調穿透監管，在資源計提要求上加倍嚴格;另一方面，巴塞爾協議III以及金融工具相關管帳準則IFRS9的修訂，也會在計提資產減值預備和資源增補率要求上加倍嚴格。綜上，在金融監管從嚴的趨勢下，加上非標回表的潛在壓力，商務銀行資源增補壓力較大，通過發行商務銀行債和次級債增補資源或流動性的需求將趨于上升。