鄭宏坤是一名機器設計師，最近他通過自身設計的一項產品的知識產權質押借貸為他所在的公司獲得了一筆資金。就在幾天前，這筆錢已經從銀行劃到了公司賬戶，接下來，將用于產品的開闢與研究。或許令鄭宏坤沒有想到的是，自己的這個質押融資的行為還與昨天公布的諾貝爾經濟學獎有關。
據諾貝爾獎官網動靜，北京時間10月10日，2024年諾貝爾經濟學獎揭曉，本伯南克(Ben Bernanke)、道格拉斯戴蒙德(Douglas W Diamond)和菲利普迪布維格(Philip H Dybvig)因對銀行和金融危機的研究獲獎。
讓資金更好的流動起來 金融中介機構作用舉足輕重
道格拉斯戴蒙德(Douglas W Diamond)和菲利普迪布維格(Philip H Dybvig)提出了銀行擠兌(Bank run)理論。該理論以為，銀行作為一種金融中介機構，其根本的性能是將不具流動性的資產轉化為流動性的資產，但正是這種性能本身使得銀行容易受到擠兌(銀行擠兌是指大批的銀行客戶同時到銀行提取現金的現象)。
據浙江大學金融學系主任朱燕建教授介紹，銀行作為重要的金融中介機構之一，其債務很大一部門為活期和短期入款，其資產通常是向企業和消費者發放的長、短期借貸。當資產價值不抵其債務價值時，銀行就失去了償還才幹。即借貸人沒有才幹或不愿意償還債務當舖規則時，銀行資產價值就可能下跌，從而增加活期入款人擠兌的可能性。
神岡當鋪實踐證明，傳統金融中介機構具有舉足輕重的作用，他們的存在可以改良投資風險的部署，同時為投資者保有所投資產的流動性。假如再加上入款保險制度，就可以更進一步趨利避害：避免陷入擠兌，同時更充分地利用長期投資時機。因此，假如盲目地搞去中介化或金融脫媒，比如沒有監管或入款保險制度的單純的點對點貸款，就很容易陷入擠兌或借款人違約風險，造成金融災害。浙江財經大學金融學院副教授李小龍說。
流動性缺失是金融危機產生的關鍵 信息不對稱讓金融中介機構同樣存在風險
在朱燕建看來，流動性缺失是金融危機產生的關鍵。而作為金融中介機構的銀行在這此中蒙受了巨大的風險，是觸發金融危機的可能理由之一。銀行在進行借貸時，較為依賴于借款人的抵押或質押，只要擁有了抵押或質押，借貸獲批的可能性就會大大增加。事實上，抵押或質押品價值的漲跌就成為了陰礙金融中介機構風險程度的關鍵。龍井當鋪推薦朱燕建說，我們舉一個很簡樸的範例股權質押，在經濟上行期，各類資產代價上升，公司資產和股權代價更可能被高估，借款人以自身公司市值100元股的股票進行質押獲得了銀行60元的借貸，用該借貸進行更多的投資，加劇了經濟過熱現象。而在經濟下行期，借款人投資失敗的可能性大大增加，而其擁有的股票代價也快速縮水，假設股價下跌至50元股時，銀行就產生了很大的資產損失風險，會向企業提出增補抵押或質押品的要求。在該下行期，一方面企業需要大批的流動性，另一方面銀行由於抵押或質押品代價下跌又快速收縮流動性，從而延長了經濟下行周期，極端場合下可能導致系統性流動性枯竭，從而觸發金融危機。信息不對稱導致的代理成本，使得銀行等金融中介機構蒙受了大批的風險，放大了經濟周期，很容易觸發金融危機，這恰好便是伯南克的主張。
而當銀行的借貸損失過份了強制性預備金和自愿儲備及其產權資源的安全余量,那麼該銀行就失去清償才幹了。假如大部門銀行都受到超越其資源的借貸損失，那麼銀行系統的危機就會發作。朱燕建說。
朱燕建表示，若銀行入款未予保險，那麼終極銀行資產總體質量的惡化，可能引發擠兌風潮。由於這時入款者都要在銀行公佈破產前爭著提取資金。由于銀行資產有代表的非流動性，擠兌入款就加快了其破產的發作，從而觸發金融危機。
擠兌實在是一項針對銀行的約束，它促使銀行為了避免被擠兌而改良流動性控制，更謹嚴地選擇投資項目，從而使儲戶更愿意把錢存入銀行。李小龍說。
諾貝爾經濟學獎文獻館、工作站、經濟學特色遍及平臺 產學研結合助推經濟學走進生活
事實上，環球首家針對諾貝爾經濟學獎設立的專題文獻館就坐落在杭州下沙浙江財經大學內。在這里，大家可以了解到積年諾貝爾經濟學獎獲獎者各類成績、理論，并通過數字化的方式對照趣味性地顯現經濟學知識。此外，浙江財經大學里還成立了諾貝爾經濟學獎工作站，現在已經勝利吸引了三位經濟學獎得主簽約入站，差別是2024年諾獎得主芬恩基德蘭德(Finn Kydland)，2024年的諾獎得主埃里克馬斯金(Eric Maskin)，2024年的諾獎得主克里斯托弗皮薩里德斯(Christopher Pissares)。
諾貝爾經濟學獎文獻館在活潑學校學術氛氣、促進學術研究產生了優良的功效。我們學校把經濟學理論融入了學生的日常吸取生活中。在每年10月至12月，學校會舉辦諾貝爾經濟黃金 當鋪學獎學術月，圍繞當年獲獎理論舉辦一系列學術活動，約請諾貝爾經濟學獎得主、諾貝爾經濟學獎評委、內地外知名經濟學家進校園與師生面臨面切磋，在學生中開展諾獎知識比拼等，促使學生了解諾貝爾經濟學獎、利用獲獎理論。同時學校也正在積極預備、創新前提開設諾貝爾經濟學獎通識課。浙江財經大學圖書館館長、諾貝爾經濟學獎文獻館擔當人王直民教授說。
在杭高校大學生正以別出心裁的方式 讓更多人接觸諾貝爾經濟學獎
通過三維立體書、成立宣講團隊、線上云講堂三個階段的互相配合，讓更多人了解諾貝爾經濟學獎，本年，浙江財經大學學生團隊申報并勝利立項了國家級大學生創造創業培訓策劃項目印象經濟學基于三階上課體系的中國首個經濟學特色遍及平臺。
故事要從2024年，朱浩堃剛剛進入浙江財經大學成為一名大一的學生時候說起，那時一次新生對學校圖書館兩獎館的參觀，在他心里種下了讓諾獎走出學術領域的種子。我想讓更多的人了解諾貝爾經濟學獎，也想讓更多人有時機介入到研究中來，讓它不再是研究領域高高在上的理論。朱浩堃說，當看到諾貝爾經濟學獎文獻館講解隊招新的告訴時，他毫不遲疑地報了名。
而后，跟著諾貝爾經濟學獎文獻館工作的連續不斷調換，講解隊升級成為了浙江財經大學兩獎研學中央，而朱浩堃也成了那時中央的副主任，蒙受起了前去中小學宣講諾獎的任務。正是在一次又一次的宣傳中，我也對諾貝爾經濟學獎有了更深的了解。
上年一場來自諾貝爾經濟學獎評委會委員約翰哈斯勒(John Hassler)的直播，讓朱浩堃徹底打開了思路。本年，浙江財經大學學生團隊申報并勝利立項了國家級大學生創造創業培訓策劃項目印象經濟學基于三階上課體系的中國首個經濟學特色遍及平臺，朱浩堃作為研學中央副主任、項目第二主持人，他道出了自己的初衷。上年，由於疫情的理由，我們通過線上直播的方式介入了約翰哈斯勒(John Hassler)教授的講課，讓我對諾獎又產生了許多新的認知，同時這也讓我想到了我們也可以用云端的方式更好地去做諾貝爾經濟學獎的推廣。
據朱浩堃介紹：三維立體書將以簡樸直觀的方式展示諾貝爾經濟學獎得主的形象以及相關藏品呈現，而宣講團隊與各種經濟學類特色社團合作，使宣講團深入各高校、中小學開展活動，云上課將凝結政、校、館、學四方合力開展通識教育和思政教育。預測三維立體書將在本年年底至來歲年頭正式上線與大家相見。(商報 汪曉筠 王瀾 韓雷)
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