要求密切關注住戶部門債務風險變化 防范住戶部門債務水平過快上漲
近日，中國人民銀行發布了《中國金融穩定報告(2024)》。報告特設專欄對我國住戶部門債務進行了分析。報告認為，2024年，我國住戶部門債務水平上升趨勢有所放緩，個人住房貸款的較快增長勢頭得到一定程度的抑制，短期消費貸款在經歷2024年的異常增長后企穩回落，經營貸款增速小幅回升，互聯網金融行業個人貸款增速有所減緩。雖然與其他國家相比，我國住戶部門債務風險并不突出，但債務分布不均衡，部分地區住戶部門和一些低收入家庭杠桿率相對較高。下一步，應堅持從宏觀審慎視角密切關注住戶部門債務風險變化，防范住戶部門債務水平的過快上漲。
要點1 住戶貸款余額占全部貸款余額351%
報告指出，2024年末，我國住戶部門貸款余額479萬億元，同比增長182%，增速較上年回落32個百分點。住戶部門貸款余額占存款類金融機構全部貸款余額的比例為351%，同比上升28個百分點。
2024年末，從貸款類型看，住戶部門貸款中的消費貸款和經營貸款余額占比分別為789%和211%，同比增速分別為199%和123%。從貸款期限看，住戶部門貸款中的短期貸款和中長期貸款余額占比分別為29%和71%，與上年比例基本持平。
要點2 個人住房貸款增速連續兩年回落
報告顯示，2024年末，個人住房貸款余額為258萬億元，占住戶部門債務余額的比例為539%，同比增長178%，增速連續兩年回落，較同期住戶部門全部貸款增速低04個百分點，自2024年以來首次低于住戶部門全部貸款增速。
報告認為，個人住房貸款近兩年增速回落與我國房價增速放緩有關。2024年，房地產市場在調控措施不斷升級的背景下逐步回歸理性。從全國平均水平看，2024年房價增速基本延續了2024年以來的放緩趨勢，全年上漲51%，漲幅較上年末回落21個百分點。相應地，2024年末和2024年末，個人住房貸款余額同比增速分別較上年同期降低159個和44個百分點，與房價增速趨勢基本一致。受個人住房貸款增速變化影響，住戶部門全部貸款增速也連續兩年保持小幅回落。
要點3 去年短期消費貸款增速小幅回落
報告指出，2024年，住戶部門短期消費貸款同比增速有所回落，但仍處于較高增長區間。2024年1月至10月，短期消費貸款同比增速從199%驟增至4%，與同期中長期消費貸款呈現一升一降，且增速上升趨勢明顯偏離同期社會消費品零售總額增長趨勢。
2024年1月至12月，短期消費貸款同比增速有所回落，但總體仍維持在281%~401%的較高區間，高出近五年平均增速1~13個百分點，也高出同期中長期消費貸款增速10~15個百分點。
分析指出，20什麼是土地二胎貸款24年短期消費貸款增速小幅回落的主要原因可能在于：一是近年來居民購房支出驟增，一定程度上擠壓了居民消費空間，2024年社會消費品零售總額增速為90%，低于上年12個百分點。二是2024年8月起，針對部分購房者利用消費貸產品規避首付比限制，金融管理部門要求商業銀行加強個人信貸真實性審核，嚴厲打擊消費貸產品違規流入房地產市場。在此背景下，短期消費貸款增速從2024年10月4%的最高點逐步小幅回落。
要點4 去年互聯網金融行業個人貸款余額下降227%
除住戶部門貸款外，公積金貸款、保戶質押貸款、信托貸款、互聯網金融平臺借款、民間借貸、典當等也是居民獲得融資的途徑。互聯網金融借貸近年來發展尤其迅速，在彌補傳統金融服務不足、便利居民借貸等方面發揮了積極作用。然而，部分居民利用互聯網金融征信不完善，過度借貸，造成逾期無法償還。
報告指出，經過近年來的專項整治，網絡借貸機構數量大幅減少，互聯網金融風險有所收斂。2024年末，互聯網金融行業個人貸款(包括網絡平臺借貸、網絡小貸、互聯網消費金融和賒銷)余額同比下降227%，增速較2024年下降636個百分點。
要點5 低收入家庭債務負擔較重
債務收入比(住戶部門債務余額可支配收入)是以可支配收入衡量的住戶部門債務水平。報告指出，2024年，我國住戶部門可支配收入544萬億元，同比增長87%，較同期住戶部門債務增速低75個百分點。住戶部門債務收入比為999%，同房屋二胎成數比上升65個百分點。其中，房貸收入比(個人住房貸款余額可支配收入)為474%，較上年上升37個百分點。
要點6 去年個人貸款不良率15%
讓人感到安慰的是，住戶貸款的不良率現在還保持在比較低的水平。報告稱，2024年，我國繼續實施審慎的房地產信貸政策，與其他高杠桿率國家相比，我國對住房抵押貸款的最低首付比要求更為嚴格，月償債比率和最長還款期限與國際實踐基本一土地貸款額度致，住戶部門風險抵御能力較強。
報告指出，2024年，我國住戶部門貸款的不良率，尤其是個人住房貸款不良率繼續保持較低水平。截至2024年末，個人不良貸款余額7103億元，不良率為15%，低于銀行貸款整體不良率05個百分點。其中，個人住房貸款、個人汽車貸款和個人信用卡貸款不良率分別為03%、07%和16%，與上年同期持平。
