外資機構布局中國資源市場又有新動向。
花旗近期公佈，對其環球個人銀行業務進行重組，但不涉及花旗在中國市場的企業和機構客戶業務。同時，積極尋和解評估符合自身優勢和發展特點的新業務時機，包含有尋求籌備一家證券公司和一家期貨公司。
陪伴經濟環球化和資源市場革新的推進，我國資源市場已進入全面開放的新格局。現在，證券、基金、期貨三大機構的外資股比限制全面鬆開，外資全資控股證券、基金、期貨公司順爽利地，QFII、RQFII全面取消額度限制，推當鋪 地下錢莊ptt動了中國資源市場更高層次、更廣范圍、更多方式地開放。在開放政策的助力下，A股資產的長期部署價值也得到充分體現，加速布局中國已成為外資的新一輪選擇。
多位外資機構人士、首席專家在接納《證券日報》采訪時表示：跟著中國資源市場對外開放水平的提拔，外資加速布局中國已成為新趨勢。外資獨資的證券、基金、期貨公司紛飛設立，A股資產的長期部署價值凸顯;加速布局中國市場，便是提拔環球要點資產部署比重。
花旗對準證券期貨執照
花旗近期公佈，將在包含有中國市場的13個環球市場中退出個人業務，但會繼續在中國市場投入，積極尋和解評估符合自身優勢和發展特點的新業務時機，包含有尋求籌備一家證券公司和一家期貨公司。
花旗將對其環球個人銀行業務進行重組，目標是將資本和投資聚焦于那些更具競爭優勢和規模效應的業務，為公司股東提高長期回報。據介紹，此次業務重組不涉及花旗在中國市場的企業和機構客戶業務，表明中國市場仍然是花旗環球戰略和業務增長的主要組成部門。
花旗中國首席執行官兼花旗銀行(中國)有限公司行長林鈺華表示，企業機構客戶業務是新發展階段的重點，我們的首先任務是服務好客戶，助力中國企業拓荒環球市場和外資機構介入中國市場。我們對未來充實信心和但願，期望繼續與所有的長處相關方緊密合作，在中國金融市場開放過程中連續發揮積極作用。
2024年7月份，國務院金融不亂發展委員會辦公室發表《關于進一步擴大金融業對外開放的有關舉措》，將原定于2024年取消證券公司、基金控制公司和期貨公司外資股比限制的時點提前到2024年，自2024年4月1日起，在全國范圍內取消證券公司、基金控制公司的外資股比限制。
在此底細下，不少外資機構表白出積極介入中國資源市場建設與發展的意愿。在證券公司方面，2024年6月份，瑞信集團公佈，已完工對瑞信方正的增資，贏得在華合資券商的控股權。同年10月份，渣打銀行(香港)有限公司向中國證監會申請設立證券公司渣打證券(中國)有限公司。本年3月份，瑞銀證券16%的股權在北交所官網掛牌轉讓，受讓方瑞銀集團將所持瑞銀證券的股份比例增持至67%。
在公募基金方面，摩根資產控制與上海國際信托達成商務協議，擬收購兩方合資企業上投摩根100%股權。一旦獲批，摩根資產控制將成為首家全資收購公募基金的外資資管。另有，還有不少外資巨頭在積極申請中國公募基金執照。截至現在，貝萊德、路博邁和富達等外資資管機構已正式遞交公募基金設立申請。
在期貨公司方面，2024年6月份，摩根大通公佈，已獲得證監會核準，將公司在摩根大通期貨有限公司中的持股比例由49%增至100%。至此，摩根大通期貨正式成為中國境內首家由外資獨資的期貨公司。
在中國資源市場對外開放水平連續不斷提速的同時，券商、基金、期貨行業的開放步伐也在加快。截至現在，外資控股的券商已增至8家，外資全資控股的期貨公司有1家，首家被外資100%控股的公募基金也已誕生，還有3家外資正在申請中國公募基金執照。
外資控股券商數目已達8家
在資源市場雙向開放、外資機構準入大幅放寬的底細下，合資券商的獲批速度也在明顯加速。據《證券日報》不完全統計，現在外資控股券商數目為8家，差別是瑞銀證券、高盛高華證券、瑞信方正證券、摩根士丹利華鑫證券、摩根大通證券(中國)有限公司、野村東方國際證券、星展證券、大和證券。
粵開證券首席海外市場解析師、非銀金融擔當人李興在接納《證券日報》采訪時表示：2024年4月份證監會正式取消證券公司外資股比限制后，外資控股的券商數目連續不斷增加，預測未來會有更多外資機構控股境內券商。一方面，現在中國證券業處于高速發展期間，在資源市場全面深化革新、全面履行注冊制的底細下，未來中國資源市場的介入主體將趕快增加，對外資的吸引力也與日俱增;另一方面，外資控股有助于加強其對證券公司的管理權，有利于與母公司開展更多業務協同，有利于減少因差異股東間存在分歧產生經營障礙。
外資機構在中國市場的業務布局有哪些特點?以高盛為例，其在重組歷程中，除了發展并加強現有的A股上市、人民幣企業債券、可轉換債券、內地金融顧問等本土傳統業務外，還策劃中長期發展資產控制和財富控制業務。2024年，高盛研究部曾指出，中國券商行業投資機緣可觀，預測中國券商行業2026年收入將到達1160億美元，稅后凈利潤470億美元，凈資產回報率可達94%。
外資券商的參加，將如何陰礙內地證券業格局?對此，李興向《證券日報》表示：現在外資券商處于發展初期，尚未形成一定的競爭優勢。現在證監會核準批復的外資控股券商共有8家，據Wind統計數據顯示，此中5家已披露2024年年報，2024年合計實現營業收入1562億元，合計實現凈利潤-106億元，此中有3家外資控股券商出現賠本。從資產規模來看，5家外資控股券商總資產為10579億元，凈資產為6955億元，遠低于行業平均程度。我們以為，外資券商的發展，重要受限于資源規模、業務執照、網點數目等方面。
資源市場全面開放，在為證券公司帶來豐富業務資本的同時，也將帶來更大的競爭壓力，并將推動內地證券公司進一步發展國際業務。
中長期來看，部門外資券商在環球大類資產部署和衍生品業務等方面具備一定優勢，有利于提拔行業整體服務程度，引入國際競爭，倒逼內地證券公司創造發展。在證券行業全面臨外開放、開展公正競爭的同時，監管層有望進一步放寬內地券商的業務創造空間。前幾年的去杠桿、嚴監管，提高了證券業的規范化運營水平，也為創造政策進一步鬆開打下了堅實根基，預測未來幾年券商財富控制和投行業務將迎來加快發展，推動證券業高質量發展。李興進一步當鋪 借錢 注意向《證券日報》表示。
外資底細期貨公司現有2家
具有外資股東底細的期貨公司數目并不多，最多時到達3家，差別是銀河期貨、摩根大通期貨、中信新際期貨。2024年12月4日，中信證券的全資子公司中信期貨獲準吸收合并中信新際期貨。隨后，蘇格蘭皇家銀行退出銀河期貨。時至今天，真正具備外資股東底細的期貨公司只剩2家，差別是摩根大通期貨和瑞銀期貨。
2024年6月份，在外資控股期貨公司比例限制鬆開169天后，摩根大通期貨成為首家全資控股的外資期貨公司。瑞銀期貨則是瑞銀證券全資控股子公司，瑞銀證券的股東差別為瑞士銀行、北京國資公司、廣東省交通集團和國家能源集團資源控股有限公司。
多位業內人士通知《證券日報》，比年來，中國期貨市場展示高速發展態勢，創造業務和市場規模得到長足發展，成為資源市場最具發展空間的行業，外資加速布局期貨市場也在情理之中。同時，期貨市場對外開放步伐連續不斷加大，國際化品種推出韻律連續不斷加速，也是吸引外資機構的一大主因。
2024年5月份，中國鐵礦石期貨正式實施引入境交際易者業務。作為我國首個引入境交際易者的已上市期貨色種，鐵礦石期貨的國際化是中國資源市場對外開放戰略的主要一步，有利于構建中國金融業對外開放的新局面，也有助于推動人民幣國際化戰略的實施。隨后，PTA期貨順利實現國際化，開啟了為環球聚酯企業服務的新征程。此外，原油期貨、20號膠等也相繼成為國際化期貨色種。
相關數據顯示，2024年期貨市場成交活潑，期貨市場客戶保證金規模和成交量均在2024年創出歷史新高;期貨經紀業務大幅增長，合計實現手續費收入超200億元。2024年全年，149家期貨公司共實現凈利潤8603億元，同比增長422%。從各項業務發展場合來看，風險控制和資管當鋪查詢業務成為最具發展空間的期貨業務，經紀業務依然是內地期貨公司業績增長的重要來歷。
期貨業內人士解析以為，境外衍生品市場起步較早，外資金融機構的相關業務經驗和人才積累豐富，存在一定的資源優勢。與對經紀業務收入依賴較高的內地期貨公司比擬，風險控制、供給鏈流程體系設計等多種服務已是部門外資機構的成熟業務，外資期貨公司進入后，將為中國期貨市場帶來更多的競爭壓力。
外資更用心服務機構客戶
固然外資機構均在差異水平地加速布局中國市場，但在業務方位上仍以機構客戶為服務的重要目標。
摩根大通期貨首席執行官魏紅斌在接納《證券日報》采訪時表示，摩根大通期貨作為中國首家由外資全資控股的期貨公司，其優勢在于技術化、不同化和國際化，用心于服務機構客戶，不參與零售市場;針對機構客戶，定制個性化服務。
魏紅斌以為，跟著中國金融市場的連續開放，中國期貨市場成長顯著，在環球市場的陰礙力和吸引力會越來越大。中國市場具有充足的流動性和越來越多的獨占的衍生產品，值得環球投資者關注。公司的環球客戶十分看好中國日益成熟的期貨市場。全資控股一家期貨公司，為摩根大通提供了絕佳的投資機緣，有助于在期貨市場進一步夯其實岸業務，進一步加強在華平臺，為中國和環球客戶提供全方向的服務求和決方案。魏紅斌如此表示。
公然數據顯示，摩根大通期貨在多個期貨色種的持倉排名較為靠前。魏紅斌介紹說，現在摩根大通期貨的客戶結構中，外資底細的客戶占到大部門，也有一些內地上市公司的下屬企業及部門具有國資底細的企業。在某些國際化水平對照高的期貨色種上，摩根大通期貨的客戶買賣對照活潑，持倉排名靠前。
如何看待中國期貨市場的未來發展?魏紅斌向《證券日報》表示，當前中國期貨市場已推出七個國際化商品期貨色種，流動性和稀缺買賣品種吸引了外資加快介入。外資機構同樣看重股指期貨，但在現在的股指期貨買賣機制下，基金、保險等大型機構尚難充分介入進來，外資介入力度也有限。期望未來能夠進一步鬆開QFII的投資范圍。
魏花蓮當鋪推薦紅斌向透露：衍生品市場是中國金融市場中最具發展潛力的領域之一，也是外資最具優勢梧棲當鋪的領域，未來將把量化研究、算法研究、衍生品買賣專業等方面的環球優勢引入中國，為中國以及海外投資者布局日益成熟的中國資源市場提供更有效的渠道和流動性。
摩根大通還表示，旗下控股的證券公司在證券研究、投行服務、股票買賣、經紀服務等業務領域進展優良，現在正在穩步引入更多客戶，并完工多個投行產品的第一單。上投摩根承載摩根大通旗下資產控制業務，但願能夠在未來實現全資控股，以結合本地優勢和環球投資專長，更好地服務中國投資者。
同時獲悉，本年恰逢摩根大通在中國運營一百周年，摩根大通除了已經全資擁有的本地法人銀行和期貨業務外，接下來但願逐漸全資控股旗下券商等，也將繼續關注包含有證券托管在內的新業務，并拓展摩根大通未來進一步蓋住總部位于中國的中型企業。
