天沃科技資產欠債率高達8432% 董秘無知何為凈現金流丟臉。
不管是本年一季度還是上當舖黃金報價單年，天沃科技的重要財務指標都不如預期，再加上高達8432%的資產欠債率與6年欠款困難，業績難言樂觀。更有意思的是，董秘對現金流賠本卻持不懂得啥叫丟臉的立場
即便履歷了上年大股東易主，但對于能源類企業天沃科技(002564SZ)來說，上年至今的業績仍然可謂差強人意。與此同時，子公司2024年至今的一告狀訟案，僅金額就高達572億元，6年多懸而未決。在某種水平上，該筆壞賬也直接陰礙到公司的盈利與現金收入。
更為主要的是，固然公司對外宣告擁有氫能源專業，且可以進一步提拔公司盈利才幹。但當務之急在于，公司是否可以短期內提振盈利程度?這無疑是投資者關注的重心，有端倪顯示，天沃科技并未對此做好預備。
4月25日，天沃科技發表的2024年第一季度公告稱，公司實現營業收入2193億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤012億元，同比差別增長8472%、12226%。
凈現金流什麼叫丟臉？
天沃科技重要從事工程服務、高檔裝備制造、新材料、倉儲物流。在一季度教導中，公司稱，將積極推動能源工程服務、高檔裝備制造及軍民混合三大業務升級，加速光熱、風電等乾淨能源工程業務發展，為公司增添了新的發展動力。
實際上，營業收入與凈利潤不錯的增幅背后，公司凈資產與現金流場合要糟糕得多。截至2024年一季度末，天沃科技歸屬于上市公司股東的凈資產3789億元，同比減少021%;經營活動凈現金流為-37億元，較去年同期賠本增大。
公司表示，經營活動產生的現金流量凈額較去年同期賠本增大，重要系本期買入商品、接納勞務支付的現金較上期增加所致。
這意味著，自上年12月份上海電氣(601727SH)實際管理天沃科技后，公司的凈資產不增反降，且即便有大股東的國資系統資金輸血，但現金流連續難堪。
假如觀測2024年天沃科技業績表現，則更是不如人意。2024年，天沃科技營收77億元，同比下滑2599%;歸屬于上市公司股東的凈利潤746027萬元，同比下滑6686%;根本每股收益為0元，同比下滑77%。
天沃科技董事、常務副總經理兼董事會秘書王煜在電話中答復《投當鋪黃金典當流程資者網》疑問時，并不以為現金流場合出現疑問。 凈現金流什麼叫丟臉?什麼叫好看?我不太懂得。整個上市公司和行業都有這種場合，每家公司都有自身的場合，這跟行業有關。 王煜表示。
依據天沃科技董事長司文培在4月4日的2024年度業績網上說明會表示，上海電氣成為公司新的控股股東后，現在已向公司提供20億元借款、40億元授信擔保額度。司文培還指出，依托上海電氣資信，公司在銀行授信、借貸方面贏得了較大優勢，大幅減低了公司財務成本和融資難度，為公司拓展市場業務空間、保障業務高速成長提供了堅實的根基。
也便是說，即便數十億借款與授信，但天沃科技的資金供應仍然相當緊張。《投資者網》查詢天沃科技欠債場合來看，數據也不容樂觀。停止一季度末，天沃科技短期借款為66億元，一年內到期的非流動欠債為24億元，總欠債高達24546億元，資產欠債率高達8432%。
6年多懸而未決的債務疑問
在現金流、債務存壓的場合下，天沃科技子公司把長年來被欠的債務疑問告之訴訟。4月16日，天沃科技發表公告稱，為維護公司的正當權益，公司控股子公司中機國能電力工程有限公司(中機電力)向當舖黃金價格影響因素遼寧省高等人民法院提交了民事訴訟狀，就撫順礦業中機熱電有限責任公司(撫順礦業)向中機電力支付欠付的工程款、損失款及其利息、訴訟費用等事項向遼寧省高等人民法院提告狀訟，并提交了相關證據，中機電力已于2024年4月15日接收遼寧省高等人民法院出具的《受理案件告訴書》及《訴訟費交費告訴書》。
訴訟請求：1、請求法院依法判令被告向原告支付工程款及損失人民幣約572億元;
2、請求法院依法判令被告向原告支付欠付工程款及損失款利息人民約410230萬元(2024年7月25日至2024年3月19日);
3、請求法院依法判令被告向原告支付欠付工程款及損失款自2024年3月20日起至實際支付之日止的利息(按中國人民銀行同期借貸利率算計);
4、請求法院依法判令被告蒙受本案全部訴訟費用。
據悉，2024年6月，原、被告共同簽訂了《遼寧撫順熱電廠上大壓小新項目EPC總承包工程合同協議書》(以下簡稱《EPC總承包合同》)，兩方約定，由原告對遼寧撫順熱電廠上大壓小新建項目EPC工程進行總手錶典當回收承包，合同價款為固定總價人民幣約2362億元。截至工程驗收時止，涉案工程實際發作的工程價款由約定的約2362億元增加至約2597億元。停止2024年10月17日，被告方給付原告工程款總計約2025億元。因此被告方尚欠當舖黃金收購價錢原告工程款及損失約572億元。雖經原告多次主張，但被告方始終不予支付，其行為己經構成違約。
為何6年的欠款一拖再拖，天沃科技證券部書面回復《投資者網》表示：鑒于公司與撫順礦業中機熱電有限責任公司的長期優良的合作關系，公司此前已多次就工程款項事項與對方進行磋商。在多次溝通無果后，公司方主動依法提起本次訴訟。公司將會在正當、公平的訴訟程序下依訴訟案件的進展和需要完工舉證義務，積極努力通過司法道路收回標的工程款及相應的利息，以最大限度地維護遠大投資者的正當權益。然而，天沃科技證券部沒有就該筆欠款何時能收回以及對公司陰礙做出明確說明。
薪水不降反升 何時提振業績？
面臨根本面欠佳，欠款數年未回的狀態，未來該如何扭轉頹勢?天沃科技近期公佈，其子公司江蘇天沃綜能乾淨能源專業有限公司已擁有通過SGT劣質煤煤制氣專業切入氫能源領域的才幹，SGT劣質煤煤制氣專業可以在煤氣化過程中制造氫氣，且氫氣轉化率達38%。同時，公司業務已在多個領域涉及氫能源，在能源工程領域已承接兩項丙烷脫氫項目。公司具備生產儲存氣態氫和液態氫容器的才幹。而且液態氫容器制作難度大，專業門檻高，具有較深的專業壁壘。
天沃科技以為，在完工氫氣提取后，剩余高熱值氣體仍可用于園區供給，由此可減低運營成本，提高項目回報率，使得公司盈利才幹進一步提拔。
具體何時能盈利?天沃科技證券部表示：現在該類設施在張化機的業務中占對照小，公司后續會依據市場的需求場合及時拓荒相關業務。
而值得一提的是，在2024年天沃科技業績大幅下降的同時，公司董事、監事、高等控制人員報酬合計136959萬元。董事長陳玉忠年薪為100萬元，副總經理李建武年薪為80萬元，副總經理兼財務總監任大成年薪為60萬元，董事兼常務副總兼董事會秘書王煜年薪為14361萬元。此中，王煜年薪同比2024年的96萬元大幅攀升。
有證券市場從業經驗長年的律師通知《投資者網》，與業績掛鉤是上市公司高管的主要衡量尺度，天沃科技上年業績不達標，巨幅回落，正常來說，公司高管的薪水應該會有所下降。
短期而言，如何提拔凈資產，如何保證現金流不亂，如何降債務杠桿，如何提拔綜合盈利程度，都是天沃科技未來面對的不小挑戰。
