前次定增落地僅半年，諾德股份(600110SH)啟動新一輪定增，加碼鋰電銅箔主業。
定增方案顯示，諾德股份將向控股股東邦民控股及其兩家子公司非公然發行股份不過份34億股，募集資金總額不過份22882億元，用于兩大電解銅箔工程項目及償債補流。
在本次定增中，諾德股份的發行代價為673元股，相較于其披露定增方案即日收盤價968元股折價30%。
長江商報注意到，上年12月諾德股份剛剛完工一筆142億元規模的定增，邦民控股及14家機構介入認購。本年6月4日，14家機構認購的股份解禁上市。
近半年時間內再次啟動公營當鋪定增，重要與諾德股份急于擴產以及償債壓力相關。在上年定增完工后，2024年公司資產欠債率由上季度末的7021%下降至5743%。截至3月末，公司有息欠債2838億元，錢幣資金1978億元，此中很大一部門為前次定增募集資金。
在前次募資中，諾德股份就採用了42億元用于償債補流。截至本年5月末，公司前次定增的實體募投項目年產15000噸高功能極薄鋰離子電池用電解銅箔工程項目已投入募集資金241億元，投資進度為246%。
控股股東兩次介入定增持股近30%
6月7日晚間，諾德股份披露定增方案。上市公司擬向控股股東邦民控股及控股股東的全資子公司弘源新材、邦民新材等三名特定對象，非公然發行股票不過份34億股，募集資金總額不過份22882億元，用于青海高功能極薄鋰離子電池用電解銅箔工程項目、惠州動力電池用電解銅箔工程項目和增補流動資金及償還銀行借貸。
長江商報注意到，諾德股份此次定增為針對公司控股股東方融資的關聯買賣。在本次發行前，邦民控股持有上市公司178億股，占比1275%，為上市公司控股股東，弘源新材及邦民新材未持有公司股份。
在本次發行中，邦民控股、弘源新材及邦民新材策劃差別認購4000萬股、15億股、15億股。發行完工后，邦民控股將直接持有上市公司218億股股票，持股比例為1256%，并通過弘源新材和邦民新材間接持有上市公司3億股，直接和間接合計持有公司518億股，持股比例提拔至2983%，邦民控股仍為上市公司控股股東，陳立志仍為公司實際管理人。
由控股股東方包攬定增，諾德股份給出的發行代價也較為可觀。本次定增中，諾德股份的發行代價為每股673元，相較于其披露定增方案即日收盤價9當舖當黃金68元股折價30%。
值得關注的是，上年12月，諾德股份才剛剛完工142億元規模的非公然發行，邦民控股也有介入。
回溯公告，上年5月份諾德股份拋出定增方案。12月，前述非公然發行完工，諾德股份共向15名發行對象非公然發行247億股，募集資金總額142億元，扣除發行費用后的凈額約為14億元。
此中，邦民控股認購426億元，鎖定期為18個月。A股上市公司南鋼股份、長江證券、中金公司、財通基金、德邦證券、泰康人壽旗下產品等均有介入認購，14名發行對象的鎖定期為6個月。
本年6月4日，前述定增中14名發行對象認購的173億股鎖定期屆滿后上市流暢，占上市公司總股本的1237%。
值得一提的是，在前次發行中，諾德股份的發行代價為每股575元。截至6月8日收盤，諾德股份報101元股，以除權后的股權來算計，邦民控股前次認購部門現在已經浮盈32億元。
業績高增但利息費用占利潤超七成
定增融資馬不停蹄，這與諾德股份想要借當鋪可以典當什麼鋰電池市場發展機緣，擴產鋰電池所需鋰電銅箔不無關系。
據了解，諾德股份重要從事電解銅箔的研發、生產和銷售，長年以來一直是內地銅箔行業領先企業。公司所產的銅箔產品重要為動力鋰電池用銅箔，終極應用于新能源汽車、3C數碼、儲能系統等終端產品，此中新能源汽車為當前規模最大的應用領域，公司客戶包含有寧德時代、比亞迪、國軒高科等動力電池企業。
但從業績來看，諾德股份的業績表現卻并不不亂。2024年至2024年，諾德股份差別實現營業收入2538億元、2321億元、215億元、2155億元，凈利潤19億元、972166萬元、-122億元、53854萬元。
固然2024年公司凈利潤已經回正，但扣除非常常性損益后的凈利潤為-505126萬元，已經持續兩年出現賠本。
跟著新能源動力電池客戶訂單需求大幅增加，同時疫情對業務負面陰礙的逐漸消退，本年一季度諾德股份實現營業收入889億元，同比增長15546%，凈利潤653958萬元，同比增長8033%，扣非后凈利潤610054萬元，同比增長64081%。
長江商報注意到，諾德股份所處的電解銅箔行業屬于資源密集型行業，一直以來諾德股份的資產欠債率處于較高程度，公司想要擴產，所面對的資金壓力也不小。
在上年12月定增完工后，2024年終諾德股份的資產欠債率由上季度末的7021%下降至5743%，本年3月末保持在5744%。
較高的資產欠債率也導致公司財務費用較高。截至本年3月末，諾德股份欠債總額4699億元，此中短期借款、一年內到期的非流動欠債、長期借款差別為1861億元、外埔當鋪推薦281億元、696億元，有息欠債合計為2838億元。期末公司錢幣資金1978億元，此中很大一份為前次定增募集資金。
縱然本年一季度公司盈利才幹大幅提拔，但教導期內，公司財務費用597069萬元，此中利息費用511824萬元，同比增長3065%，占當期利潤總額的比例相近71%，這就意味著較高的欠債程度在一定水平上腐蝕了公司的利潤空間。
為了緩解資金壓力，在前次募資採用42億元用于增補流動資金及償還銀行借貸的場合下，諾德股份策劃在新一輪的定增中，採用不過份538億元繼續用于償債補流。
而在上一輪定增完工后，除了償債補流這一募投項目完工之外，諾德股份重要的擴產項目尚處于前期建設階段。截至本年5當鋪還不出錢怎麼辦月末，公司前次定增中的年產15000噸高功能極薄鋰離子電池用電解銅箔工程項目允諾投入募集資金98億元，實際投資241億元，投資進度為246%，該項目到達預定可採用狀態日期為2024年6月。增補流動資金及償還銀行借貸項目已經完工。
