中國2024年的國防支出預算繼續維持較快增長，而且比2024年的68%提高了03個百分點，2024年此增速為66%，近三年同比增速均小幅提拔。近些年來，我國在絕大多數年份國防支出預算增速均高于GDP增速。
太平洋證券解析師馬捷指出，我國軍費支出不亂快速增長，新裝備列裝加快，行業需求端處于快速增長的初期;多領域專業儲備充分，產業鏈積極擴產，供應端未來迎來增量期。供需兩方共同保證了板塊的安全性和確認性,長期投資價值凸顯。跟著一月份至今市場的連續調換，從估值來看，現在軍工板塊市盈率低于2024年以來的歷史均值。我們以為，現在板塊估值相對低位，進入黃金部署期。
固然板塊出現較大波動，可是不轉行業整個十四五期間的景氣量。東莞證券解析師盧立亭發起關注行業大幅調換后的布局時機，靜待黎明的到來。長期看，環球軍事練習次數日漸頻繁，提拔自身軍事當鋪執照如何申請實力才能更好地應對愈發復雜的世界變局;新型變種病毒帶來環球不確認性因素增加，軍工板塊作為逆周期重點板塊，受環球經濟事件陰礙較少，行業整體向好確認性高。
展望2024年，軍工部門細分領域高景氣延續，規模效應疊加治理改良有望提供業績彈性，方正證券解析師鮑學博發起投資者關注航空航天產業鏈上的航發動力、中航沈飛、航天彩虹、鋼研高納、中航機電、中航電子、中航重機、中航高科;國防信息化方面發起關注鴻遠電子、振華科技、國睿科技、航天宏圖、高德紅外、航天電器。
潛力股社頭鄉當鋪精選
航發動力(600893)
公司連續聚焦航空發意圖主業，主營產品正逐步由二代機向三代機過度。渦扇發意圖方面，WS10太行發意圖產品已十分成熟，功能與採用壽命較早期均有較大提拔，現在已在我國現役戰機中大量量采用，訂單數目處于連續提拔階段;新型大涵道比渦扇發意圖研發連續推進，下游替換需求亦較為強烈。中信建投證券指出，渦軸發意圖方面，公司渦軸發意圖用于新型通用直升機，兩機專項中航發株洲航空動力產業園已為后續產品放量提供有力產能支撐。我們預測未來20年我國軍用航空發意圖需求約為20240臺，市場空間約為2500億元。
中航沈飛(600760)
公司隸屬中航工業集團，于2024年底完工重大資產重組實現整體上市，成為A股戰斗機唯一上市平臺，稀缺性明顯。國盛證券指出，在我軍機補量、提質底細下，沈飛主力戰斗機殲-11、15、16將迎來訂單增長。現在我國軍工制造業正處于大的發展機緣期，當代戰爭模式的轉變、我軍戰略轉型的需要及周圍局勢的變化使海、空軍對于進步戰斗機的需求加大、加快。公司在產主力機型殲-11、15、16專業已趨成熟，我們當舖借錢注意事項預測能夠形成穩中有增的產出。綜合考慮到公司訂單需求確認性較大、公司積極推進平衡生產使得階段性業績兌現的確認性較高、募投項目逐漸投產使得產能有望繼續擴大。
中航電子(600372)
公司是我國軍機航空電子當鋪拿行照可以幹嘛系統的重要供給商，將連續受益裝備建設歷程。公司下游需求旺盛，在手訂單充足，且訂單較2024年同期和2024年頭均有較大增長，公司有望迎來加快成長。東吳證券指出，公司是航空工業集團旗下航電系統的技術化整合和產業化發展平臺，近期已在推動革新，如擬對控股子公司凱天電子采取要點員工持股、引進戰略投資者、原股東增資和國有獨享資源公積轉增相結合的方式進行融合所有制革新。截至2024年12月底，公司托管航電板塊5家研究所和9家公司，公司存資源行運空間，跟著國企革新的加快推進，未來公司有望受益。
振華科技(000733)
公司預測2024年實現歸母凈利潤1350億元至1550億元，同比增長123%至156%。受益于行業高景氣，2024年業績高速增長。同時公司高附加值產品營收快速增長，規模效應展現，盈利才幹提拔。方正證券指出，電子元器件廣泛應用于航空、航天、船艦、兵器、電子對立等軍工領域，受益于國防和部隊當代化建設，需求連續提拔。此外，國產替代有望加快，提拔國產電子元器件的需求。展望2024年，軍用電子元器件受益于國防部隊當代化建設的需求提拔和國產替代加快，有望延續高景氣，公司業績有望維持較快增長。
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國防軍工
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中航沈飛
稀缺性明顯
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