部門規模過份借貸，卻無充分披露
導讀
新增的同業投資業務放在應收款項類投資管帳科目下，財報信息披露嚴重不足，成為各上市銀行財報披露的信息盲區。
部門中小銀行愈來愈不依附放借貸，而是轉向大資管盈利。
其表目前，上市銀行資產端中，借貸的比重越來越低，而應收款項類投資逐季升高。
21世紀經濟依據Wind數據統計，截至2024年中，29家在A股、H股上市的商務銀行中，其應收款項類投資已達1225萬億元，占總資產的比例為91%。而在2024年、2024年，應收款項類投資比重差別為58%、84%。
舊日非標業務重要通道的購買返售，本年上半年繼續減低。A股原16家上市銀行的購買返售上半年下降了近15萬億元。
127號文之后，購買返售存量天然到期，但非標業務并未截止。銀行表內的非標投資都放在應收款項類投資。這不是簡樸的同業騰挪。華南一位銀行業人士表示。
這此中，銀行資產端出現分化。部門股份行、城商行的應收款項類投資規模比例已過份其總資產的四分之一，比如浙商銀行、興業銀行(601166,股吧)、盛京銀行、南京銀行(6010,股吧)、錦州銀行等部門股份行和城商行的應收款項類投資比例已支票借錢超借貸。
前述人士以為，部門股份行和城商行在資產端的經營邏輯已不再是放借貸，而是逐漸轉向資產部署，展示出資管化票貼利息優惠的趨勢。
不過，新增的同業投資業務放在應收款項類投資管帳科目下，財報信息披露嚴重不足，成為各上市銀行財報披露的信息盲區。
非標轉入道路
以29家上市銀行資產端為觀測樣本，應收款項類投資占比過份借貸占比的有5家銀行，包含有浙商銀行、興業銀行兩家股份行，錦州銀行、盛京銀行、南京銀行3當鋪支票貸款申請家城商行;其應收款項類投資占比均在30%以上的，有錦州銀行、浙商銀行，到達51%、43%，興業銀行為38%。
股份行中，興業銀行、浦發銀行(600000,股吧)、中信銀行(601998,股吧)的應收款項類投資規模過份1萬億元，差別為215萬億元、143萬億元、117萬億元，占其總資產的比重差別為377%、266%、2%。
緊隨其后的光大銀行(601818,股吧)、民生銀行(600016,股吧)、平安銀行(000001,股吧)、招商銀行(600036,股吧)應收款項類投資規模差別為7323億元、8008億元、4263億元、5581億元，占總資產比重差別為195%、153%、152%、101%。浙商銀行應收款項類投資固然只有59億元，但總資產比重高達432%。
城商行中，除剛上市的貴陽銀行，應收款項類投資占比均在20%鄰近及以上，別的本票發票日南京銀行、寧波銀行(002142,股吧)的應收款項類投資規模雖不大，但由于資產規模不及股份行，其占比差別為298%、111%。
與之比擬，五大行的應收款項類投資占總資產的比重均在5%以下，工商銀行截至上半年年終的比重僅為14%。
繼續本來趨勢，同業資產總量和占比仍在雙降。
自2024年終至2024年中，原16家上市銀行同業資產占總資產的比重從844%下降至703%。寄存同業和拆出資金在總資產中的占比變化不大，在2%-3%之間波動。
截至上半年終，購買返售金融資產總額已下降至25萬億元，比上年末下降了149萬億元。此中一季度大降11萬億元，二季度下降3813億元，購買返售金融資產占總資產的比重下降至2%以下。
一位華南某銀行同業業務人士表示，127號文之后，A股16家上市銀行的同業業務發展謀略發作了較大分化。五大行堅定將同業定位為流動性調劑性能，而興業、中信、浦發、南京銀行等股份行和城商行仍以開展同業投融資業務的產品為主。尤其是同業投資業務的大力開展，逐漸把同業業務的內涵延伸到廣義的資產部署。
投向何處
前述股份行人士以為，資產端借貸比重減低，一是利率市場化和金融脫媒加快，直融比例明顯提高，大企業、甚至中小企業都可能通過債市直接融資。二是部門企業的融資需求通過傳統信貸無法辦理后，繞道同業投資中的非標業務。
127號文之后，部門股份行和城商行大力發展同業投資業務，資產投向同業理財產品、同業存單、結構化資產、信貸類資產及投行類創造資產。
股份行里面，興業、浦發、中信和招行是表內非標規模對照大的上市銀行。大型銀行中，中行、交行這兩年嘗試開展同業非標業務，但占總資產規模比重很小。工行、農行幾乎沒有涉足。前述股份行人士以為。
從銀行財報看，應收款項類投資科目項下重要涵蓋三類資產：債券、非標債權和同業理財產品。
簡樸統計后，截至2024年中，五大行745%的應收款項類投資部署在債券，僅244%部署在受益權，而股份制及城商行則有755%部署在受益權。
這意味著，應收款項類投資科目下的受益權子科目是接受表內非標業務的重要科目。
原A股16家上市銀行同業投資項下非標受益權業務中，以總額67萬億的銀行口徑(集團口徑為10萬億元)看，其規模對照大的為：浦發銀行12657億元、興業銀行12266億元、中信銀行9693億元、民生銀行7229億元、招商銀行5287億元、光大銀行5223億元，其余銀行在4000億元以下;農行、工行則為0。
不過，與借貸披露比擬，對動輒千億乃至萬億規模的該科目資產，多家銀行財報對其根基資產、風險屬性、資產質量、減值預備等披露甚少。
如興業銀行中報稱，信托及其他受益權系買入的信托受益權、資產控制策劃等，該等產品的投資方位重要為信托公司、證券公司或資產控制公司作為資金受托控制人行運的信托借貸或資產控制策劃等。中信銀行中報稱，應收款項類投資的根基資產重要為轉貼現票據、企業借貸、同業存單及其他金融機構理財產品。
評級公司穆迪在其教導中稱，銀行持有的部門支票借款利息應收款項類投資是由其他金融機構打包的理財產品，因缺乏正式的金融安全機制保障，與入款比擬，理財產品通常對市場信心更為敏感。
var mediav_ad_pub = ‘sQL3Xq_1984479’;
var mediav_ad_th = ‘660’;
var mediav_ad_height = ’90’;
