7月6日，資源邦了解到，途經漫長的等候，A股公司蘇寧易購(002024SZ)的重組方案終于落地，擬受讓方的底細但是不小，背后的這些巨頭看來是聯手入局。
7月5日晚間公司發表公告稱，控股股東、實際管理人張近東及其一致行動人蘇寧控股集團有限公司(簡稱蘇寧控股集團)，公司持股5%以上股東蘇寧電器集團有限公司(以下簡稱蘇寧電器集團)，西藏信托有限公司(以下簡稱西藏信托，典型西藏信托有限公司-西藏信托-順景34號聚合資金信托策劃、西藏信托有限公司-西藏信托-順景53號聚合資金信托策劃、西藏信托有限公司-西藏信托-萊沃6號聚合資金信托策劃、西藏信托有限公司-西藏信托-萊沃10號聚合資金信托策劃，合稱4支信托策劃，蘇寧電器集團通過前述信托策劃持有公司股份)擬將所持公司合計數目占上市公司總股本1696%的股份轉讓給江蘇新新零售創造基金二期(有限合伙)(簡稱新新零售基金二期)。
轉讓完工后，公司將處于無控股股東、無實控人狀態。蘇寧易購以為此次股份轉讓符合公司戰略發展需要，對公司未來發展會產生積極陰礙。
【接盤方來頭不小】
蘇寧易購披露的公告顯示，張近東、蘇寧控股集團、蘇寧電器集團、西藏信托差別將所持公司312億股(占上市公司總股本的335%)、116億股(占上市公司總股本的125%)、864億股(占上市公司總股本的929%)、286億股股份(占上市公司總股機車借錢本的307%)轉讓給新新零售基金二期。股份轉讓代價均為人民幣559元股。
擬受讓方，新新零售基金二期來頭也不小，系由南京新興零售發展基金(有限合伙)(簡稱南京新興零售發展基金)，華泰證券(上海)資產控制有限公司(簡稱華泰資管)，杭州阿里媽媽軟件服務有限公司(簡稱阿里巴巴)，以及重慶海爾家電銷售有限公司(簡稱海爾)、美的集團股份有限公司(簡稱美的)、TCL實業控股股份有限公司(簡稱TCL)和美鎮當鋪、小米科技(武漢)有限公司(簡稱小米)等產業投資人作為有限合伙人出資組建的聯盟體，平凡合伙人暨執行事務合伙人為海南吉力達投資有限責任公司(簡稱吉力達投資)。
本次股份轉讓口湖鄉當鋪推薦完工后，上市公司將處于無控股股東、無實際管理人狀態。具體來看，本次股份轉讓后，公司5%以上股東中，張近東及其一致行動人蘇寧控股集團合計持股2035%;淘寶中國持股1999%，新新零售基金二期持股1696%，江蘇新新零售創造基金持股559%。
在這此中，蘇寧易購特意說明白新新零售基金二期與江蘇新新零售創造基金、淘寶中國之間的關系?
蘇寧易購辯白稱，新新零售基金二期與江當舖利息逾期蘇新新零售創造基金各自按照其合伙協議獨立經營決策，兩方執行事務合伙人差異，不存在股權管理關系、同受同一主體管理南投當鋪的情境或一方通過其管理的企業能夠對另一方的經營決策產生重大陰礙的情境，重要擔當人亦不存在交叉任職，因而不存在構成一致行動的情境。
另一邊的淘寶中國，由於截至現在，未與新新零售基金二期簽署任何協議或作出任何規劃，以共同擴大淘寶中國或新新零售基金二期所能夠掌控的上市公司的股份表決權數目。
蘇寧易購同時表示，新新零售基金二期與淘寶中國投資上市公司的目的、格式差異，未來投資決策也可能差異，兩方不存在一致行動的動機。淘寶中國于2024年通過認購上市公司非公然發行的股票對上市公司進行投資，自2024年至今長期持有上市公司的股票，為上市公司的戰略投資者。而新新零售基金二期系由南京新興零售發展基金(有限合伙)，華泰資管，阿里巴巴，以及海爾、美的、TCL、小米等產業投資人作為有限合伙人出資組建的聯盟體。新新零售基金二期的成立及本次買賣，短期目的在于促進蘇寧易購不亂經營，不亂企業融資環境，長期著力于加強產業協同和資本賦能，促進公司平穩康健發展。
所以，綜上，本次買賣完工后，淘寶中國與新新零售基金二期不存在通過對方持有上市公司股份共同擴大其所能掌控的上市公司的表決權數目的場合，淘寶中國與新新零售基金二期不存在一致行動關系，本次股份轉讓不會引發淘寶中國或新新零售基金二期的要約收購義務。
【股權轉讓對蘇寧的陰礙?】
關于此次股權轉讓，蘇寧易購方面表示，此次股份轉讓將助力蘇寧易購不亂經營，并營造優良有序的外部環境，實現連續康健發展。
1新新零售基金二期由江蘇省、南京市國資聯盟各方介入，遵循市場化、法制化原則，推行屬地責任，積極支援蘇寧易購平穩康健發展。
2本次股份轉讓新引入的股東新新零售基金二期，出資人結構多元、優勢互補，各方將積極推動蘇寧易購進一步完善治理結構，提拔上市公司科學決策才幹，全面提拔經營控制程度，創建更為科學的激勵體系，助推向零售服務商轉型的落地，提高上市公司資產和業務運營效率，推動公司長期戰略的實施。本次股份轉讓有利于上市公司進一步整合優質資產和優質業務，與國有資源、產業資源實現資本互補、合作共贏。此中，國資的介入將為蘇寧易購平穩康健發展奠定堅實根基，阿里巴巴及海爾、美的、TCL、小米等產業投資人與蘇寧易購將發揮緊密的協同效應，在用戶、專業、服務、供給鏈、倉儲物流等領域連續深化合作。
3進一步增強蘇寧易購的流動性對更好落實上述業務發展安排至關主要。江蘇省、南京市人民政府將充分發揮聯盟授信機制的積極效應，為蘇寧易購提供告急授信，并依據業務發展需要及時、足額覆原授信至正常經營時的合乎邏輯程度，促進企業經營活動覆原良性輪迴。
【蘇寧易購上半年預虧25億元至32億元】
蘇寧易購還披露了上半年的業績預報，公司預測2024年1-6月預測增虧，歸屬股東的凈利潤為-3200億至-2500億元，凈利潤同比下降182080%至140063%，預測根本每股收益為-035至-027元。
此外，教導期內公司非常常性損益項目預測陰礙金額約15億元，重要包含有珠海普易物流產業投資合伙企業(有限合伙)收購公司物流資產公司、18蘇寧債第二次債券購回帶來的陰礙。
公司基于以下理由作出上述預計：教導期內，公司遭遇階段性的挑戰和難題，二季度銷售收入預測同比下滑過份30%，帶來毛利額同對照大下滑，與此同時費用相對剛性，使得二季度賠本較大，整體來看上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤賠本32-25億元。
蘇寧易購在業績預報中再次提及上述關于股權轉讓事宜，稱本次股份轉讓將助力蘇寧易購不亂經營，并營造優良有序的外部環境，實現連續康健發展。
