菜導經常和大家說，投資理財先要學根基知識。可是，有些從菜鳥升級為老鳥的朋友會問菜導：理財知識我都學會了搞懂了，還是賺不到錢呢?這里面呢，可能是你的投資想法有疑問，還有一個更大的可能是在投資的時候，你管理不住自己的情緒。有句話不是說了嘛，投資是反人性的，或者說是洞悉人性的。而人往往都是感性動物，在投資的時候也不破例，心理情緒可能成為你投資失利的絆腳石。今日，菜導給大家分享一個有關投資心理學的理論，學會了這個理論，指不定在下次投資的時候，就能幫你賺到錢。01你需要知道的行為金融學當代金融市場理論有三個關鍵性的假設：人是理性的、市場是有效的和市場代價是隨機游走。然而在實際生活中，投資者做決策的時候往往不是理性的，而且投資市場上許多現象都是這些理論無法辯白的。比如說羊群效應，也叫從眾效應，大部門投資者往往盲目地跟風購買或者賣出，就與人是理性的假設背道而馳。由此，在金融界誕生了一門新學科叫做行為金融學，它從心理學的角度研究金融市場上投資者的行為預期，從而預計金融市場未來的走向和發展。獲得諾貝爾經濟學獎的前景理論(Prospect Theory)便是行為金融學的經典理論之一。接下來，我就給大家簡樸地概括一下。前景理論重要涉及幾個點：1、面臨贏利的時候，人們偏向規避風險(確認效應)簡樸來講，在贏利的時候，面臨一個確認的收益和賭一把的時候，人們往往會選擇確認的收益，而拋卻賭一把，縱然賭一把的數學期待較高。舉個範例，目前有兩個選擇，選擇A是無風險獲得100塊錢，選擇B是80%時機獲得200塊錢，固然B的期待值20240%=160比A大，可是一般人都會選擇A。這便是常見的見好就收、汽車貨款 清償證明落袋為安的心理。2、面臨損失的時候，人們偏好風險便是說面臨賠本時候，人們往往會勇敢地賭一把，縱然在理性人的角度來看，不賭的數學期待損失對照低。舉個範例，目前有兩個選擇：選擇A是損失100 ，選擇B是80%的概率損失200,20%的概率不賠錢。一般人往往傾向于選擇B3、損失厭惡人們面臨損失和贏利的感到是不一樣的，簡樸地說，便是縱然人面臨等同的贏利和損失的時候，人們面臨損失的苦惱往往大于獲得的喜悅。比如說，你虧100塊的苦惱往往比你獲取100塊的喜悅要大，而且人往往對苦惱的影像加倍印象深刻。4、迷戀小概率一方面人們厭惡小概率的損失，例如我們買意外保險便是規避這種小概率的損失;另有一方面人們又熱衷小概率的贏利，例如買彩票。意外和彩票中獎往往是很小概率的事件，可是人們往往會為它們埋單。5、參照依賴便是說你對得失的判定并不是絕對的，而是來自于與他人的對照。比如說你和朋友去買彩票，原來你中了100塊很高興，可是你看朋友中了500塊，你可能就沒那麼高興;而假如你只中了90塊，而朋友一分錢也沒中，可能你會更高興。簡樸地來講，你衡量得失的尺度不是絕對的，而是和旁人對照出來的。再說一個範例吧，我爸爸的一個朋友常常說但願回到以前的日子，由於那個時候人人都一樣。潛臺詞便是對目前的貧富差距不滿。明明目前的物質前提比以前車貸利率怎麼選擇好得多，為什麼車貸申請手續還會有這樣的但願?這個便是參照依賴的體現，人的得失衡量不是絕對的，而是和旁人對照出來的。02投資不賺錢可能是心理作祟為什麼說前景理論可以辯白大家投資總是賺不了錢呢?結合上面5種心理，我們來解析一下。1汽車借款 試算。在市場不好的時候，無論你買基金還當鋪車貸利息多少是買股票都是賠本，一旦發作賠本后，大多數人往往不會忍痛割肉，而是就抱著賠本股票或基金一動不動，空想牛市會來你能解套。這個便是代表的面臨損失的時候偏好風險。在你面臨損失的時候很苦惱，更愿意選擇賭一把，并且你一廂情愿地以為未來股價有可能變好。但實在從理性的角度來看但願迷茫。我見過太多這樣的故事：我的一個叔叔，在07年牛市的時候，很盲目地就入股市，18塊左右買了武鋼股份(600005)，之后一直熊市，他就不肯賣，一直很樂觀以為未來牛市股票肯定漲返來。結局呢?15年牛市武鋼股份的最高價位是755塊，而目前是371塊。據說他目前盤算把這個股票當做女兒的一部門嫁妝。這便是小白投資者堅信所謂的長期持有的下場，他們往往會這樣安撫自己，他們這個想法是價值投資。我在這里重申一點，價值投資是你懂這個公司的價值才叫價值投資，并不是你為了掩蓋自己的過錯，不想承認它，就辯稱自己是價值投資長期持有的擁護者。2。在市場好的時候，人們又往往縮手縮腳，賺了一點錢就走了，然后你又妒忌還在市場里賺錢的朋友。這個便是確認效應和參照依賴的體現。在牛市買過股票的人可能有這種感受，股票一直上漲，突兀跌了一點忍不住就賣了，結局發明自己賣飛了，看到身邊沒賣的朋友還在賺錢，自己就陷入后悔郁悶之中。3。市場好的時候，股票市場的板塊輪動特征很明顯，你發明你買的股票不漲，朋友買的股票一直在漲，對照之下，你會覺得比自己虧錢還不適，這個便是參照依賴。這時候你頭腦發燒，賣出了你的股票，購買了其它股票，卻發明自己賣出的股票竟然很快地漲了起來。接著，你開始訴苦說農戶玩弄了你。實在，壓根就不存在這個場合，只是你的心理在作怪。03投資要做理性人上面說了這麼多，大家可以比較自己面臨投資贏利或賠本時的心態，看看是不是這樣。在投資這條路上，許多人沒有輸給別人，而是輸給了自己。歸根結底，你賺不了錢的理由是你不是理性人。在投資中你不僅要學會正確的理財理念和想法，還要連續不斷與自己感性的心理做斗爭，這需要持久的修煉。實在，在菜導看來也沒那麼復雜。對于平凡投資者來講，市場好的時候購買，直至整個市場趨勢解散;市場壞的時候，等候適合的時機，在其它市場尋找時機。還有再說一句吧，目前是環球化的時代，中國市場不好可能美國市場好，股市不好，那麼黃金，石油市場呢?時機老是有的，看你能不能發明。
