3月以來A股指數出現加快回落走勢，短期最大跌幅過份13%，而個股卻普遍出現深幅回調，不少個股出現三成，甚至四成的短期跌幅。不僅如此，不少行業龍頭在本周開始加快下跌，如招商銀行一度錄得最大周跌幅記載，萬科跌破四年新低、中國平安歷史罕見地跌破凈資產
超跌便是最大的利好
超跌便是最大的利好，由於這些龍頭品種許多都是機構重倉，他們肯定也會想設法。假如你的成本能比機構還低，怕什麼?在不少業內人士看來，這些龍頭個股錄得巨大的跌幅之后，一旦大盤企穩賺錢效應回升，超跌反彈行情也將一觸即發。實際上，周三A股V型反轉，也是由於券商和部門龍頭品種率先反彈。跟著近期大盤低位震蕩回升，已經有許多超跌股已開始蠢蠢欲動。
短期跌幅過大的個股也存在一定超跌反彈的買賣性時機。但考慮到現在上市后公司家數偏多，市場難以出現全線上漲，發起投資者還是以細分龍頭作為投資首選。接納采訪的解析師表示：在現在市場環境中，僅有小部門資金活潑在短期強橫股當中，多數資金已開始選擇觀望。從投資角度來看，部門優質的個股短期超跌，容易獲得資金關注，反彈空間也相對較大。跟著2024年年報的逐漸披露，不少個股照舊維持著不亂的業績增長程度，動態市盈率并不高。而這類個股由于市場風格向大盤股轉換后出現大幅下挫，明顯被市場錯殺。時機老是在下跌中產生，短線被錯殺的個股，往往在出現較大跌幅后迎來的超跌反彈也十分給力。不論是被套大資金的自救，還是抄底資金參與，都會推當鋪黃金利率動股價出現一波反彈。在業績連續增長，短期無重大利空等條件前提下，跌幅越大的個股往往反彈動能也越充足。
選擇被錯殺的龍頭
對于如何選擇超跌個股，有解析人士以為，那些根本面沒有太大變化、但從前期高點處快速回落的品種，便是后面重點關注的對象。在途經快速下跌階段后，大盤已在新的區間進入震蕩筑底階段，個股離別非理性下跌。在此當鋪典當黃金流程底細之下，后市投資者可重點關注嚴重超跌的個股。
個股選擇上，發起投資者從景氣量較高的行業中尋找龍頭布局。首要是跌幅較大，其次是在下跌過程中沒有形成抵擋性平臺的個股。需要提出的是，在市場增量資金有限，存量資金博弈階段，市場難以出全面上漲行情。而在結構性行情中，個股超跌反彈的出現，也會更會合于某些個股中。除跌幅疑問外，投資者還需要注意個股的估值疑問。考慮到自身成長性，以及近期回調估值的明顯回落，不少低估值的成長股已出現明顯的安全邊際，同時也容易在反彈中獲得資金關注，彈性相對較好。發起投資者綜合考慮多方面因素逢低布局行業龍頭。
潛力股精選
寧德時代(300750)鋰電池龍頭 階段跌幅25%
公司2024年四季度業當鋪黃金抵押借款條件績預報歸母凈利潤中值環增130%大超市場預期，公司在加快折舊場合下，仍具備超強盈利才幹。不僅僅來自提前鎖定原材料而具備一定低價原材料庫存，更多來自超強的供給鏈控制才幹、規模化生產以及連續的專業先進。2024年公司產量網上當鋪黃金估價到達150-160gh，同比增長過份160%。預測2024年上半年寧德動力電池毛利率根本維持20%左右，2024年二季度碳酸鋰代價高位不亂，且年中后部門材料代價松動，疊加公司專業和規模化優勢，我們預測2024年下半年公司動力電池盈利程度有望迎來拐點。東吳證券指出，考慮到2024年仍為環球電動車銷量大年，疊加儲能連續大幅增長，我們預測2024年環球動力+儲能電池需求700-800gh，同比增長過份70%。2024年LG公司收入指引同比14%增長，松下三星產能受限，我們預測公司總體出貨量手錶回收公司有望到達300gh，此中儲能50gh，動力250gh，連續翻番以上增長。且環球裝機市占率將進一步提拔至過份35%，增長彈性遠超海外電池企業。
北方華創(002371)
公司預測2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利9396283萬元-120835萬元，同比增長75%-125。業績的高速增長既反應半導體行業景氣量連續豪情，又體現出公司平臺化發展的優勢身份難撼。同時公司利潤增速顯著高于收入增速，體現出高檔半導體設施批量出貨帶來的邊際利潤凸顯。東北證券指出，公司前三季度研發費用率1407%，同比上升620個百分點。我國半導體產業面臨復雜的國際局勢，自立自強尤為急迫。公司作為半導體設施專業攻堅的中堅氣力，大力投入研發，方有望實現關鍵卡脖子設施的專業突破。公司擁有PVD、刻蝕、熱處理、CVD等多種半導體前道設施平臺，同時延伸專業至面板、LED、光伏等泛半導體領域。面臨內地半導體設施自主化的急迫需求，公司通過制度變革，股權激勵，增發擴產等舉措，有望抓緊難得發展機緣，實現快速成長。看好北方華創能攻克更多半導體關鍵設施專業，抓緊內地半導體產業自主化的急迫需求，實現快速成長。
中芯國際(688981)
公司受下游需求旺盛，收入創出新高，利潤率連續提拔。2024年半導體制造行業量價齊升，公司8大重要代工平臺競爭力凸顯，高壓驅動、MCU、超低功耗邏輯、特殊存儲器幾大品類收入快速增長，帶領收入高增速。進步工藝方面，公司FINFET和28nm穩步推進，邏輯、射頻、低功耗等產品平臺服務于智能手機、數字電視、機頂盒、路由器、WiFi等智能家居和消費電子場景，產能利用率連續滿載，產出效率連續不斷提高。2024年公司盈利才幹亦有上佳表現，四季度毛利率達35%，環比上升19%，同比上升17%，到達歷史新高。民生證券指出，展望2024年，公司以為電車、中高檔模擬IC等增量市場仍存在結構性缺口，產能供應將連續緊張，射頻、MCU、電源控制等需求將連續旺盛。公司預期 2024 年一季度收入環比增長15-17%，達118-120億元，毛利率繼續提拔至36-38%，全年毛利率亦將高于2024年。看好公司作為內地晶圓代工廠龍頭的業內領先身份，公司將連續受益于下游需求的高速增長。
歌爾股份(002241)
公司預測2024年1月至12月歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利 42435308 萬元-45283316萬元，同比增長49%59%。公司擬分拆控股子公司歌爾微電子股份有限公司至知交所創業板上市。得益于下游客戶需求的快速上升、產品應用領域的連續拓展，歌爾微近兩年實現了經營規模的快速增長，并逐漸成為MEMS領域環球領先的企業之一。開源證券指出，公司在AR、VR領域已有過份五年以上的研發積累，仍然連續連續不斷投入并鞏固專業、制造才幹，2024年三季度資源開支到達251億元。同時，公司介入客戶新項目研發，在考慮訂單確認性與項目回收期的根基上，積極地進行資源開支與產能擴張。下游VR產品正在形成新的陣營，國外看Facebook，內地看字節跳動或將帶領內容+硬件的新陣營，公司有望敏捷應對內地及北美客戶的定位不同，在消費電子硬件制造端發揮零整協同的業務優勢，VR AR、手表等有望迎來收獲期。
招商銀行(600036)
公司30模式即以大財富控制+數字化運營+開放混合的組織模式為典型的不同化競爭模式。大財富控制是業務陣地，財富控制+資產控制+投資銀行，一端以財富控制吸收資金形成新的零售業務模式，另一端以投行業務作為服務企業的新型對公模式，從而打通新型零售與新型對公。東北證券指出，大財富控制業務的發展帶來了公司與其他銀行之間的分化。業績方面，大財富控制沿著中收低成本總結入款新型業務模式的路徑連續不斷深化;估值方面，大財富控制板塊和金融科技板塊對公司估值形成有效支撐;同時，資產進一步變輕，周期性弱化，推動對公司的估值由市凈率估值切換為市盈率估值。整體來看，大財富控制業務可協助銀行面臨時代變革，公司的大財富控制業務具有深厚的護城河，由此帶來公司與其他銀行產生分化且分化趨勢連續加強。公司業績保持高增，資產質量連續改良，大財富控制帶來大批低成本總結入款撐起較強發展潛力。(本報 林珂)
