2024年開年以來國防軍工板塊出現大幅回落，明魚池鄉當鋪顯跑數大盤。東莞證券解析師盧立亭指出，板塊短期或出現較大波動，可是不轉行業整個十四五期間的景氣量。發起關注行業大幅調換后的布局時機，靜待黎明的到來。長期看，環球軍事練習次數日漸頻繁，提拔自身軍事實力才能更好地應對愈發復雜的世界變局;新型變種病毒帶來環球不確認性因素增加，軍工板塊作為逆周期重點板塊，受環球經濟事件陰礙較少，行業整體向好確認性高。
當前國防軍工板塊估值分位數為407%，估值程度已經回撤至較為安全的位置。銀河證券解析師李良指出，中期看，2024年作為裝備采購十四五安排第二年，招投標有望密集落地。跟著行業產能和下游需求連續開釋，行業景氣量有望連續不斷走高，疊加2024年國企革新提速，軍工央企板塊估值體系或將重塑，估值提拔可期。
方正證券解析師鮑學博表示，展望2024年，軍工部門細分領域高景氣延續，規模效應疊加治理改良有望提供業績彈性，發起聚焦航空航天和國防信息化等領域。航空航天產業鏈上關注航發動力、中航沈飛、航天彩虹、鋼研高納、中航機電、中航電子、中航重機、中航高科;國防信息化方面發起關注航天宏圖、高德紅外、航天電器、鴻遠電子、振華科技、國睿科技。
潛力股精選
航發動力(600893)
公司連續聚焦航空發意圖主業，主營產品正逐步由二代機向三代機過度。渦扇發意圖方面，WS10太行發意圖產品已十分成熟，功能與採用壽命較早期均有較大提拔，現在已在我國現役戰機中大量量采用，訂單數目處于連續提拔階段;新型大涵道比渦扇發意圖研發連續推進，下游替換需求亦較為強烈。中信建投證券指出，渦軸發意圖方面，公司渦軸發意圖用于新型通用機車 當鋪直升機，兩機專項中航發株洲航空動力產業園已為后續產品放量提供有力產能支撐。我們預測未來20年我國軍用航空發意圖需求約為20240臺，市場空間約為2500億元。
中航沈飛(600760)
公司隸屬中航工業集團，于2024年底完工重大資產重組實現整體上市，成為A股戰斗機唯一上市平臺，稀缺性明顯。國盛證券指出，在我軍機補量、提質底細下，沈飛主力戰斗機殲-11、15、16將迎來訂單增長。現在我國軍工制造業正處于大的發展機緣期，當代戰爭模式的轉變、我軍戰略轉型的需要及周圍局勢的變化使海、空軍對于進步戰斗機的需求加大、加快。公司在產主力機型殲-11、15、16專業已趨成熟，我們預測能夠形成穩中有增的產出。綜合考慮當鋪 拍賣會到公司訂單需求確認性較大、公司積極推進平衡生產使得階段性業績兌現的確認性較高、募投項目逐漸投產使得產能有望繼續擴大。
航天宏圖(688066)
公司介入了實景三維尺度建設并開闢了實景三維模子制作與發表系統PIE-TDModeler，介入四川、寧夏等全國性試點項目。跟著實景三維中國建設由試點向全國拓展，相關業務有望成為公司新的業績增長點。方正證券指出，公司將建設內地首個商務化InSAR衛星星座，布局稀缺InSAR衛星數據源。項目建成后，可全天候、全天時獲取準確三維信息，知足國家1：5萬測繪制圖的需求，以及測繪、地震等行業對高精度、高區分率的DSM、DEM數據的需求。此外，還將與公司現有業務形成聯動，增補公司云業務數據需求，助推云業務快速發展。
高德紅外(002414)
公司是內地唯一具備完整裝備系統總體科研生產資質的民營企業，勝利中標內地某型號完整裝備系統，為該型號完整裝備系統產品在內地的首次批量采購訂單，標志著該項目正式進入內地型號產品批量采購階段，將為公司在完整裝備系統總體領域功勞新的收入及利潤增長。方正證券指出，軍品領域，公司紅外熱成像儀及綜合光電系統業務有望充分受益于陸軍單兵夜視裝備的遍及、紅外在導彈制導領域滲入率的提拔等，維持較快增長;民品領域，跟著公司紅外探測產品產能的提拔以及成本連續不斷下降，未來有望從傳統電力、疫情防控等市場拓展至市場空間更大的車載、智能家居甚至手機等領域，成長空間廣闊。
標簽：
國防軍台北 當鋪工
向好
中航沈飛
稀缺性
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