在強監管的大趨勢下，一直以誠信立業、合規推介著稱的模范生中融國際信托有限公司(以下簡稱中融信托)也挨了板子。黑龍江銀保監局日前一口氣對中融當鋪金飾行情信托開出5張罰單，此舉觸發了業內對中融信托經營不亂、內控風險曝光的隱憂。在當前黃金典當注意事項往通道、去嵌套的監管要求下，一直處于行業第一梯隊的中融信托業績也遭受陰礙。在解析人士看來，中融信托需繼續緊跟監管步伐，在合規條件下發揮自身創造優勢，基于傳統業務加強主動控制才幹，投身新產業發展的浪潮中去。
模范生被手錶典當合約罰
從黑龍江銀保監局此次開出的5張罰單來看，中融信托重要因開展房地產信托業務不審慎、信托項目盡職查訪不到位、信托項目資金來歷不合規、信保合作項目盡職查訪不到位、投資者適當性審查不到位五大疑問差別被監管處以60萬元、40萬元、30萬元、30萬元、50萬元的罰款，合計金額210萬元。此次監管對中融信托做出行政處罰的根據均是《中華人民共和國銀行業監視控制法》第四十六條。這也是處于行業第一梯隊的中融信托首次遭受監管處罰，在接收罰單之后，中融信托母公司經緯紡機也趕快做出回應稱，已要求中融信托落實處罰措施、積極整改。同時要求中融信托進一步加強合規控制，完善合規細節，連續做好日常業務的合規控制工作。經緯紡機還特別提到，截至現在，中融信托經營場合正常。
有著30長年歷史的中融信托一直被視為行業模范生，在中國信托業協會信托公司行業評級中，中融信托持續長年獲得A類評級。因此，中融信托此次遭受監管處罰也觸發關注。
對中融信托被罰的理由，一位不愿具名的信托觀測人士對北京商報表示，從處罰事由來看，重要曝光了中融信托的盡調疑問。一是機構盡調，包含有對項目真實性、合作方資質等;二是投資人的盡調審查，固然中融信托被罰涉及的金額不高，但卻給信托公司帶來對后續業務開展、公司信譽以及監管評級等多方面的負面陰礙。
金樂函數解析師廖鶴凱解析以為，從處罰事由來看，應該都是中融信托在查抄過程中曝光的個別項目政策把握和流程管理的疑問。
針對違規項目相應的整改策劃，中融信托相關擔當人回應北京商報稱，黑龍江銀保監局的處罰是針對公司單個項目疑問做出的，不陰礙公司整體業務開展。相關疑問公司已嚴格依照監管意見做出相應整改，現在中融信托經營控制一切正常，各項業務在穩妥推進中。
資產規模、業績雙雙回落
資料顯示，中融信托成立于1987年，前身為哈爾濱國際信托投資公司，途經重組后2024年更名為中融國際信托投資有限公司。2024年，原銀監會換發新金融允許證，中融國際信托投資有限公司更名為中融國際信托有限公司。
從股權結構來看，2024年經緯紡機受讓中植企業集團有限公司持有的中融信托11700萬公司股本，成為該公司第一大股東。在經緯紡機入主后，中融信托照舊沒有停下資產擴張的腳步，數據顯示，2024年，中融信托控制信托資產規模為17838億元，而2024年，中融信托公司及各子公司受托控制資產總規模為80899億元，此中，中融信托控制信托資產名牌包升值潛力669907億元、子公司受托控制資產139083億元。
不過，需要注意的是，在當前往通道、去嵌套的監管要求下，2024年中融信托的盈利才幹也有所下滑。據中融信托2024年年報數據顯示，截至2024年終，中融信托公司及各子公司受托控制資產總規模達776277億元，較2024年終有所下降。受托控制資產中，公司控制信托資產654665億元，占8433%;子公司受托控制資產121612億元，占1567%。
從盈利才幹來看，2024年，中融信托實現營業總收入5699億元，較2024年下降1004%;實現凈利潤2142億元，較2024年下降2364%。從收入結構上看，截至2024年終，中融信托手續費及傭金收入為2365億元，占公司合并營業總收入的4026%，同比減少71億元，降幅23%。
對業績下滑的理由，中融信托相關擔當人對北京商報辯白稱，比年來，中融信托一直致力于從單純的資金提供者向綜合金融服務提供者轉變，公司主動控制信托資產規模占比逐年提高。業績下滑一是受行業環境陰礙;二是收入結構調換。2024年我司在其他業務收入、資產處置收益、其他收益等方面均增長明顯，抵消了傳統業務下降帶來的沖擊，公司業績整體表現尚屬平穩。上述擔當人表示。
在廖鶴凱看來，受大環境的陰礙，強監管下信托公司去通道業務和主動控制業務收縮，2024年行業整體普遍業績下滑，中融信托相關業務規模較大，調換期的業績下滑不可避免。觀測整個信托行業，2024年業績均出現差異水平的縮水。
中國信托業協會數據顯示，截至2024年四季度末，全國68家書托公司受托資產規模為2270萬億元，較2024年四季度末下降135%。麻袋研究院高等研究員蘇筱芮指出，資管新規頒布以來，信托資產規模增速大幅下降，其作為傳統強項的通道業務受限。此外，一些信托業務受周期陰礙較大也導致業績增速下滑。
而在2024年，經緯紡機收購中融信托3299%股權事宜一事也無奈折戟。2024年11月，在經緯紡機停牌8個月后，因與中植集團就部門買賣條款尚無法達成一致，且尚未贏得上級控制部分及監管機構的有關批復，經緯紡機公佈終止收購中融信托股權。但那時經緯紡機也展現立場，前提成熟時也許還會重啟重組。對此，中融信托相關擔當人向北京商報表示，經緯紡機收購中融信托股權事宜以公告為準。
應講究回歸本源業務
有業內人士預計，在監管政策預調微調之下，資源市場環境將逐漸改良，信托行業2024年業績有望迎來整體增長，信托公司的業績表現也將平穩增長。
在資管新規驅動下，信托公司開始向主動型控制業務轉型，與銀行、消費金融公司、互聯網巨頭一同爭搶市場份額。對中融信托未來的發展布局，廖鶴凱解析以為，在后資管時代，中融信托需繼續緊跟監管步伐，在合規的條件下發揮自身當鋪金飾流行創造優勢，基于傳統業務加強主動控制才幹，更多投身新產業發展的浪潮中去，繼續發揚人才優勢，必定會有較好的發展。上述中融信托相關擔當人也表示，比年來，中融信托連續不斷提拔主動控制才幹，大力發展具有信托制度優勢的業務領域，比如股權投資業務、城市更新、消費信托、家屬信托、慈善信托。
蘇筱芮進一步指出，后資管時代，信托公司要積極轉型，提拔主動控制才幹，講究回歸本源業務，與優質實體企業創建良好合作關系，共擔風險并共享收益。應當加強自身的風險合規控制體系建設，為后續的可連續發展打下根基。此外，還要加強創造。例如就房地產信托拓荒養老地產等新的領域。還需注意的是在投資者適當性控制方面亦需加強，向投資人傳達賣者盡責、買者自負的理念。
北京商報 孟凡霞 宋亦桐
