在監管全心整肅萬能險的政策高壓下，2024年的保險行業尤其是壽險市場的開門紅場合，比往年更受關注。如何在知足保費規模一定增速的條件下，調換業務結構、減低欠債成本及風險偏好，是個不小的挑戰。
合法中小險企迎來轉型窗口期之時，上市險企的競爭力漸有回暖之勢，但差異機構之間仍展現出分化的一面。結合公告和內部數據來看，無論是在總指標原保險保費收入還是在要點細分指標個險新單保費收入上，中國平安(601318,股吧)和中國太保均繼續快速增長;艱難轉型中的新華保險和中國人壽在保費增速上則顯乏力，但保量增質的陣痛過后，未來的業務價值支客票借款還款方式仍值得期望。
新規顯威 降成本是主基調
一般而言，市場對于年頭保費增速的開門紅早有預期。但本年的場合與往年差異，近段時間以來，保監會對中短存續期產品(重要為萬能險)的監管一直在升級加碼，這令本年可否開門紅充實不確認性。
從上市險企本年1月的數據來看，中短存續期產品新規已開始顯威。依據梳理發明，相較于上年開門紅時主推的年金保險+萬能賬戶產品，本年開門紅重要以分紅型年金保險為主，屬于長期積蓄型險種。
不僅如此，繳費限期也有所拉長，如上市險企開門紅主打產品的繳費限期都涵蓋了10年期。更關鍵的是，開門紅產品的預定利率也有明顯下降，對比發明，上年上市險企開門紅主打產品的預定利率是35%和4025%兩檔，但本年開門紅主打產品的預定利率已降為25%和35%兩檔。
由此可見，降成本是本年開門紅的主基調。產品定價利率的明顯下浮，意味著上支票貸款利率比較市險企的產品成本有所減低，相應的投資壓力也會減輕，這說明業務價值在提拔。尤其是在低利率、資產荒的大底細下，意義加倍凸顯。
即便在降成本上趨勢一致，但由于差異的經營模式，上市險企的開門紅業績仍展現出分化的一面。梳理近期1月保費公告密客票當舖利息與銀行比較現，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險的壽險原保險保費收入同比增速，差別約為30%、40%、56%、-22%;獲悉的行業內部數據顯示，在衡量壽險內含價值及利潤率的主要指標個險新單保費收入同比增速上，上述四巨頭差別約為-10%、60%、40%、0%。
顯然，早年便已完工轉型的中國平安和中國太保，如今已順風順水;如何選擇當鋪支票貸款而尚在轉型中的新華保險和中國人壽，固然現在增長乏力，但陣痛過后，預測2024年將逐漸收獲價值，保費增速有望進入穩健增長期。
分化加劇 市場格局或生變
于各保險公司而言，2024年注定是一個不簡樸的年份。監管政策連續加客票當舖的風險碼，調結構重任當前，資產端和欠債端的矛盾仍然突出，資金運用又面對著一定的利差損風險和再投資風險。
在錯綜復雜的大環境下，可預見的是，本年保險市場會出現分化，不僅是上市險企之間會拉開差距，大、中、小規模的壽險公司之間也會分化加劇。來自業內的反饋信息顯示，跟著監管部分對中短存續期產品的嚴控，部門中小壽險公司本年1月的開門紅好像不夠紅，尤其是銀保渠道遭受的沖擊較大。
那些以往高度依賴高成本、低價值中短存續期險種的中小壽險公司與以長期業務為主的大型壽險公司，在新單銷售上出現了此消彼長的局面。這意味著，在中小險企迎來轉型窗口期之時，大型險企的競爭力漸有回暖之勢，市場會合度或將出現微妙變化。
不過也有觀點以為，整體大環境仍是政策革新層層推進、行業壁壘逐漸破除，假如中小壽險公司能在知足現金流(滿期給付與提前退保造成的)需求的條件下，又能逐漸調換業務結構，減低投資風險偏好，以創造思維在產品、服務及制度創造高下足時光，那麼未來仍然能夠尋求到更多的發展時機。
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