疫情有望出現拐點后消費預期遲鈍復蘇，導致以食物為典型的消費板塊出現相對收益。開源證券解析師張宇光指出，從根本面來看，我們判定行業正處于筑底過程。行業最大不確認性在于疫情對需求陰礙的連續時間。3-4月以華東為主的多個市場差異水平當鋪 借錢 經驗ptt遭受疫情陰礙，重要體目前餐飲需求與物流供應受限。3-4月為消費淡季，對于全年整體陰礙可控。在全國對疫情珍視水平提拔底細下，我們樂觀展望疫情對消費的陰礙在于季度內到達最大化，后續應隨同疫情管理韻律向上收斂。
現在疫情拐點已經展現，成本端的上漲也達到高位，市場沮喪情緒已在股價上有較充分反映，現在食物板塊的選股思路有三條主線。國海證券解析師薛玉虎指出，首要是預制菜板塊，預制菜是現在少有的高景氣消費賽道。遭受疫情居家隔離的陰礙，預制菜的便捷性獲得C端消費者的青睞，加快了消費者培育。未來隨B端消費場景的逐漸覆原，行業迎來更快發展。重點關注安井食物、味知香、國聯水產、千味央廚、春雪食物等;其次是本年受疫情陰礙小埔鹽鄉當鋪，而且成本確認性下行的公司。居家消費場景為主的公司，受益于疫情，疊加上年二季度、三季度基數較低，業績可能出現超預期的彈性。而且部門企業的成本漲幅相對有限，甚至大幅下降。發起重點關注洽洽食物、涪陵當舖 借錢榨菜、雙匯發展、三全食物;最后是長期成長性好，現在估值已回落至低位的個股。疫情陰礙下，新消費公司業績降速，業績和估值雙殺。可是只是短期陰礙，行業的長期發展驅動因素不變。發起關注百潤股份、絕味食物、安井食物等。
潛力股精選
安井食物(603345)
公司穩健成長，收入符合市場預期，業績超市場預期。此中菜肴制品增速亮眼，特通直營及電商保持高增長。公司繼收購新宏業后擬收購新柳伍，新柳伍重要從事白鰱魚、鯰魚魚糜生產以及小龍蝦初加工、深加工業務。此次收購進一步強化公司對于上游原材料供給的管理力，同時加碼小龍蝦等菜肴產品，提拔公司預制菜肴競爭力，助力第二成長曲線。方正證券指出，履歷過2024年景本上行、行業競爭加劇的壓力考驗后，公司速凍龍頭身份穩固。展望2024年，預測成本壓力趨緩的同時，預制菜有望連續高增為公司提供業績增量，募集資金逐漸投放強化競爭優勢，中長期成長確認性強。
味知香(605089)
公司為上海市的保供企業，貨物能夠正常進入疫情地域，加盟商通過社區團購的格式開展業務，2024年一季度零售渠道營收同比增長 216%，批發業務收入根本持平，疫情下公司積極推動社區團購及線上業務發展并初見成效。而跟著華東地域疫情逐漸緩解，物流進一步優化，公司業績有望進一步放量。光大證券指出，公司已實現滿銷滿產，并加快推進新產地的建設工作，為公司未來發展提供產能保障。同時積極試探嘗試新渠道，BC端同步戰略加快，全面搶占市場先機。此外，公司自建了較為完善的冷鏈物流配送體系，為進一步的全國化布局提供有力支撐。
洽洽食物(002557)
公司上年10月的調價已完工，傳導順暢。一季報來看，提價幅度能夠蓋住成本綜合上漲。春節后新采購價較春節前根本持平，成本不亂可控，后期毛利率有望穩步改良。德邦證券指出，近期疫情反復，居家消費場景增加，公司動銷提速，此中瓜子環比提速明顯，堅果端春節時期表現較佳，疫情下表現穩健。渠道跟蹤來看，公司3月和4月動銷均展示優良態勢，庫存亦處于良性程度。在此根基之上，二季度基數更低，彈性可期。短期來看，疫情時期公司動銷提速，2024年充分享受提價紅利，業績確認性更高，彈性料將兌現。長期來看，公司瓜子根本盤夯實，產品升級和渠道拓展空間足，堅果+第二曲線成長佳。
當鋪牌照抽籤三全食物(002216)
公司增量創造方面，跟著大單品模式逐步難以支撐日趨多樣化的消費場景，公司聚焦新場景拓荒，先后推出鮮食生系列、薄皮包子、杭州小籠包等產品;存量改良方面，連續推動降本增效工作，追求產品性價比。跟著公司渠道結構優化以及新產品儲備的逐漸開釋，20當舖執照 價格24年營收有望繼續穩健增長。東北證券指出，公司通過連續存量產品和渠道結構調換、產品推新、效率挖潛等措施，實現營業收入的不亂和凈利潤的快速增長。跟著新渠道布局和新產品儲備的逐漸開釋，以及增量創造和存量改良的連續推進，2024年全年經營趨勢向好，我們連續看好公司未來發展。
標簽：
民以食為天
消費預期遲鈍復蘇
味知香公司
業績有望進一步放量
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