理財子公司現在以及今后推出的新產品均為符合資管新規的產品，實行凈值化控制，投資者1元就可買入固定收益類、融合類理財產品。投資者在挑選產品時需特別關注理財產品說明書，務必仔細閱讀并熟知相關條款，尤其要重點了解相關風險信息
建信理財、工銀理財、交銀理財跟著中國建設銀行、中國工商銀行、交通銀行的理財子公司相繼開業并推出新產品，商務銀行理財子公司的神秘面紗終于全部揭開。與此同時，又有多家股份制商務銀行的理財子公司獲批籌建，如招商銀行、光大銀行、興業銀行等。毫無問題的是，我國銀行理財已正式進入理財子公司時代。
那麼，對于平凡投資者來說，如何挑選理財子公司產品?新產品到底長什麼樣?手錶當掉風險與此前的產品有何區別?需要特別關注哪些特點?銀行理財市場今后的發展趨勢幾何?為此，經濟日報采訪了多家商務銀行理財子公司相關擔當人。
上述擔當人均表示，銀行理財產品的變化看似由理財子公司帶來，實際上是資管新規帶來的，子公司只是資管新規的執行者，但子公司確切是觀測銀行理財新市場的直觀窗口。
對于平凡投資者來說，突出變化會合在兩點，一是理財子公司現在以及今后推出的新產品均為符合資管新規，實行凈值化控制，母行自身將不再開展新的理財業務，而是處置存量理財產品;二是新產品的投資門檻大幅減低，1元就手錶當鋪最低價格可買入固定收益類、融合類理財產品。
子公司產品啥樣
目前去銀行買理財，怎麼判定哪些產品是理財子公司的新產品?它們有哪些分類?到底長什麼樣?
弄清楚這些疑問之前，首要需要了解已開業的三家銀行理財子公司到底長啥樣。作為一項制度創造，所謂商務銀行理財子公司，是指由在境內注冊成立的商務銀行作為控股股東建議設立，屬于獨立于母行的非銀行金融機構，最低注冊資源為10億元人民幣，其業務范圍重要包含有發行公募理財產品、發行私募理財產品、理財顧問和咨詢等，不許可吸收入款、發放借貸。
也便是說，商務銀行的資產控制業務與信貸、自營買賣、證券投行和保險等金融業務黃金當鋪交易相對分解，通過一個自主經營、自負盈虧的獨立法人機構來運行。
從現已開業運營的三家理財子公司看，注冊資源最高的是工銀理財，達160億元，注冊地為北京市;建信理財的注冊資源為150億元，注冊地為廣東省深圳市;交銀理財注冊資源為80億元，注冊地為上海市。據悉，跟著子公司走上正軌，交銀理財將考慮引入外部股東來增加資源金。
設立理財子公司背后的邏輯是什麼?業內人士介紹，其要點邏輯有三，依據2024年4月份發表的資管新規和同年9月份發表的理財新規可以看出，一是通過設立子公司，強化銀行理財業務的風險隔離;二是優化銀行的組織控制體系;三是培育和壯大機構投資者隊伍，率領理財資金以正當、規范格式支援實體經濟，投資金融市場。
那麼，此次新推出的產品長什麼樣?該如何挑選?以工行為例，現在登錄該行的手機銀行APP，在首頁點擊投資理財，然后點擊理財選項，便可在子欄中看到子公司理財選項。
統計發明，工行現在在售的子公司理財產品共8款，從產品名稱上看，均具有工銀理財這一前綴，以區別于此前由母行發行的產品，如工銀理財全鑫權益兩權其美565天封鎖凈值型理財產品工銀理財鑫得利量化謀略861天固定收益類封鎖凈值型理財產品等;從產品類型看，共涉及固定收益增強、資源市場融合、特色私募股權三個系列，包含固收、權益、跨境、量化等多市場復合投資領域。
企業股權也能投
那麼，子公司的新理財產品又有哪些新特點呢?觀測發明，現在投資者需重點關注兩大特征，一是部門固定收益類、融合類新產品的投資門檻降至1元，二是在權益類產品的投資標的中，出現了科創企業股權。
中國銀保監會相關擔當人表示，依照新規，依據投資性質差異，理財子公司發行的產品應分為四類，即固定收益類、權益類、商品及金融衍生品類和融合類。
此中，固收類產品投資于入款、債券等債權類資產的比例不低于80%;權益類產品投資于權益類資產的比例不低于80%;商品及金融衍生品類產品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%;融合類產品投資于債權類資產、權益類資產、商品及金融衍生品類資產且任一資產的投資比例未到達前三類理財產品尺度。
此次1元投資門檻率先出目前固收類和權益類產品，其政策根據是，理財新規先將銀行理財產品的銷售出發點從5萬元降為1萬元，此后《商務銀行理財子公司控制設法》又進一步明確不再建置理財產品的銷售出發點金額。
就工銀理財來看，現在投資門檻為1元的產品有兩個，此中固收類產品為開放式，每年開放一次，投資者可在此時期申購、贖回，業績對照基準為45%，非保本浮動收益;融合類產品為封鎖式，限期19天，業績對照基準46%，非保本浮動收益。
跟著投資者連續不斷成熟，減低銀行理財產品門檻確有必須，有助于銀行理財產品加倍普惠化，蓋住更多的平凡投資者。中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼說，這也有利于銀行理財產品與公募基金等資管產品公正競爭。
值得注意的是，在權益類產品投資標的中已出現了科創企業股權。我們將股權投資聚焦科創企業，但願為投資者開辟分享企業成長紅利的新道路。工銀理財相關擔當人說。
投資風險要知曉
值得注意的是，在當前資管新規下，銀行理財產品剛性兌付已被打破，轉為賣者盡責、買者自負。因此，為了更好地衡量收益春風險，除了以上兩大特點，投資者在挑選產品時還需特別關注理財產品說明書，務必仔細閱讀并熟知相關條款當鋪黃金買賣行情，尤其要重點了解產品類型、風險級別、投資對象(所投資產)、投資控制人、發行方式、限期、認購出發點金額、業績對照基準以及相關的銷售手續費率。
在北京地域商務銀行網點隨機采訪時發明，絕大部門投資者在買入理財產品時完全不看理財產品說明書，重要理由是看不懂以及覺得沒必須看，他們挑選產品的重要根據是，在基于對某家商務銀行信任的條件下，權衡業績對照基準、限期兩個因素。
據悉，為了強化投資者保衛，監管部分已對金融機構在信息披露方面提出了詳盡嚴格的要求，其銷售名牌包與鑽石當鋪文件中必要載明產品類型、投資范圍、投資資產種類及其投資比例，并確保在理財產品成立后至到期日前，投資比例依照銷售文件約定合乎邏輯浮動，不得擅自變更理財產品類型。
此外，在規范行運方面，監管部分也明確提出了三單要求，即每只理財產品做到獨自控制、獨自建賬和獨自核算;同時，理財子公司應對產品實行凈值化控制，即金融機構堅定公允價值計量原則，通過凈值波動及時反應產品的收益春風險，讓投資者在清楚知曉風險的根基上自擔風險。
對于接下來的產品發行策劃，建信理財表示將發行針對粵港澳大灣區指數的敏捷部署產品，交銀理財董事長涂宏則表示，由于該子公司現階段的客戶傾向于風險不太高但收益略高于入款的產品，其接下來的產品將會合在現金控制類和固定收益類。此外，還將試探理財產品格押和轉讓。(經濟日報中國經濟網 郭子源)
