首季五大險企盈利兩降三升：投資收益承壓，壽險受疫情陰礙大
停止4月30日，五大頭部保黃金借貸的必要條件險公司陸續公布業績，一季度五大上市險企凈利潤合計63228億元，同比下降了2671%。此中中國平安和中國人壽盈利下降幅度較大，而中國人保、中國太保和新華保險一季度盈利實現了增長。
受疫情陰礙較為嚴重的業務是壽險和車險，但非車險業務不只沒受陰礙反而得到增長。一季度，在A股市場下跌、市場利率大幅下行的底細下，部門頭部險企的投資收益也遭受了陰礙。
五大險企盈利兩降三升
對比五家頭部保險公司業績來看，平安和國壽的盈利才幹出現一定幅度下滑，而人保、太保和新華則依然堅挺地實現增長。
具體來看，中國平安一季度歸屬于母公司股東的凈利潤26063億元，同比下降427%;歸屬于母公司股東的營運利潤(淘汰短期投資波動等因素)同比增長 53%，到達 35914億元。保費收入也出現了下滑，據中國平安4月14日晚間公告，平安財產保險、平安人壽保險、平安養老保險和諧安康健保險于2024年1月-3月時期的原保險合同保費收入合計為257828億元，而上年同期保費收入為2743億元。
中國人壽一季報實現歸母凈利潤17億元，下降幅度344%;保費收入達307776億元，同比增長130%。首年期交保費達人民幣76056億元，同比增長139%，此中十年期及以上首年期交保費達人民幣25369億元，同比增長21%。
對于業績下滑的理由，中國平安表示在新冠肺炎疫情沖擊下，經營面對線下業務開展碰壁、信用風險上揚、權益市場波動、市場利率下行等諸多不利因素，努力采取線上化轉型等各種舉措，減緩疫情陰礙。同時境內外資源市場大幅下跌，且公司執行新金融工具管帳準則，公允價值變動損益波動加大，導致投資收益大幅下降。
而國壽表示，盈利下滑是受傳統險預備金折現率假設更新及總投資收益下降的陰礙。在3月份舉行的2024年度業績發表會上，中國人壽副總裁、總精算師利明光曾重點辯白了陰礙利潤波動的預備金的因素。他表示，依照現行制定，傳統險預備金評估時，折現率假設根據750天挪動平均國債收益率曲線+綜合溢價形成。可以根本判斷的是，750天均線在本年會是下降的。假如折現率假設下調，則平凡壽險預備金需要補提，會對當期的利潤造成負向陰礙。在一季度補提預備金方面，依據中國人壽公告顯示，于3月31日改變折現率、逝去率和發病率、費用假設、退保率、保單紅利假設等精算假設，合計增加壽險責任預備金4713億元、增加長期康健險責任預備金618億元，對應減少一季度稅前利潤5331億元。
與平安和國壽比擬，人保、太保和新華的業績表現不降反升。一季度人保實現保險業務收入 194177億元，同比增長 02%;實現歸屬于母公司股東凈利潤 7061億元，同比增長 199%。
2024年一季度，太保實現保險業務收入 131148 億元，同比增長 22%。此中太保壽險實現保險業務收入91873 億元，同比減少11%;太保產險實現保險業務收入 39044億元，同比增長104%。實現凈利潤8388 億元，同比增長 531%。
新華保險一季度實現凈利潤達4636億元，同比增長376%;總保費收入58245億元，同比增長349%;此中，長期險首年保費19645億元，同比增長1743% ;續期保費36199億元，同比增長70% ;短期險保費2401億元，同比增長102%。
壽險受疫情陰礙較為嚴重
縱觀各家財報，受疫情陰礙較為嚴重的業務是壽險和車險黃金典當價格走勢，但非車險業務不只沒受陰礙反而得到增長。例如一季度，人保壽險實現原保險保費收入 53579億元，同比下降 87%;實現期交首年原保險保費收入11797億元，同比下降 58%。
平安第一季度壽險及康健險業務新業務價值 16453 億元，同比下降 240%。平安表示，2024 年第一季度，受新冠肺炎疫情陰礙，公司傳統代理人線下業務黃金當鋪免息選項展業碰壁，高價值保障型業務遭受一定陰礙，同時加大易于銷售但價值率相對較低的線上簡樸產品推廣力度，為疫情過后客戶轉化做預備。
在本年初的業績發表會上，中國平安首席保險業務執行官陸敏那時也坦承，疫情對壽險代理人渠道陰礙對照大。代理人團隊需要每日開早會，聚在一起吸取激勵;壽險產品許多是復雜類的產品，不可能完全靠線上就能實現，代理人需要面臨面訪問客戶、需要跟客戶線下簽約，目手錶當鋪服務範圍前這些都不能做，所以一季度對代理人渠道會有很大的陰礙。
產險方面，一季度平安產險實現原保險保費收入 72589億元，同比增長 49%，此中受疫情陰礙，新車銷售量大幅下滑，車險業務保費收入同比略有下降，但非車險業務維持增長。
太保在財報中也表示，受新冠疫情陰礙，壽險傳統的線下銷售、增員、根基控制等活動無法開展，短期給壽險業務的發展帶來較為明顯的陰礙。一季度，太保壽險實現保險業務收入 91873 億元，同比減少 11%。 個人客戶業務代理人渠道實現業務收入 84908 億元，同比減少14%，此中新保業務12024 億元，同比減少311%。
受新冠疫情陰礙還有太保的車險，不過非車險方面的產險迎來發展機緣。太保表示，因新車銷量大幅下降，車險業務短期內遭受沖擊;企業停工停產、人員出行、物流運輸受限等對企財類、工程類、旅游類、貨運類業務陰礙較大。同時，康健保障、復工復產等領域也迎來發展機緣，康健險、農險、責任險等維持較快增長。一季度，太保產險實現保險業務收入39044 億元，同比增長 104%，此中車險業務收入 23524 億元，同比減少 05%;非車險業務收入15520 億元，同比增長 325%。
投資收益承壓
除了業務受疫情陰礙外，保險公司盈利下滑還有投資收益下滑的陰礙。中國平安的總投資收益為259億，同比下黃金借款利息比較降了六成;第一季度保險資金投資組合年化總投資收益率 34%，同比下降了17個百分點;此中短期投資波動賠本了80億，而上年同期這個數值是112億。
中國平安在財報中指出，2024 年第一季度，受新冠肺炎疫情陰礙，環球重要經濟體增長下行，海外資源市場激烈調換，并發作局部流動性緊張。受海外市場波動陰礙，滬深股市本年以來下降超 10%，香港股市下降超 16%，公司保險資金投資組合投資收益率受股市下跌、市場利率下行等因素陰礙，有所承壓。
中國人壽盈利下滑也遭受總投資收益下降的陰礙。中國人壽副總裁、總精算師利明光表示，國壽把資產的70%~80%投向固收領域，比年在連續不斷優化和預配固收資產，這給本年的固收息利收入奠定對照好的根基。不過，本年的市場環境也對新增固收投資構成一定挑戰。權益類投資上，也遭受A股市場等市場波動的陰礙。一季度，在A股市場下跌、市場利率大幅下行的底細下，國壽實現總投資收益人民幣45453億元，總投資收益率為513%，較權益市場大幅上漲的2024年同期下降158個百分點;凈投資收益達人民幣38076億元，凈投資收益率為429%，同比下降002個百分點。
太保一季度年化總投資收益率為 45%，下降了01個百分點，陰礙較小;察看人保的一季度投資組合發明，其固定收益類資產占比 802%，權益投資類資產占比 149%，較去年末下降 08 個百分點，此中股票和權益型基金合計占比 78%，較去年末下降 05 個百分點，股票賬面價值876億，占投資總額的6%。
新華的投資收益與上年同期實現了增長。截至2024年3月末，新華保險投資資產為897939億元，較去年末增長70%。2024年第一季度，公司年化總投資收益率為51% ，同比增長個百分點。(老盈盈)
