跟著穩增長預期的連續升溫，建材行業確認性凸顯。近期多地實質性放松地產調控，一線城市廣州下調房貸利率，地產政策邊際繼續向好，一季度地產數據或逐漸觸底。德邦證券解析師閆廣指出，一季度低估值、穩增長板塊望走出更強相對收益，進入3月份跟著需求進一步復蘇，部門產品有望拉開漲價序幕，業績預期上修將是當前周期板塊股價最大催化劑;其次，跟著各地實質性放松地產調控，一季度地產有望觸底，而消費建材信用減值利空跟著年報季到臨也將逐漸出盡，前期調換后的消費建材企業將再現新的部署良機，龍頭企業擁有自身優勢，行業觸底后向上空間十足。
跟著基建項目陸續開工復工，水泥下游需求將連續不斷提拔。國海證券解析師盛昌盛指出，短期來看，盡管市場開局下游需求覆原較為遲鈍，但受成本端上漲驅動，各地水泥代價向上趨勢明顯，預測進入三月份，跟著下游需求連續不斷提拔，大部門地域水泥代價將會開始反彈。當前推薦水泥區域龍頭海螺水泥、上峰水泥，重點關注華新水泥、天山股當鋪 機車份。
消費建材則是在利空連續開釋后迎來新機緣。閆廣表示，市場憂慮的應收賬款及票據減值的利空也將跟著年報披露逐漸落地，消費建材龍頭企業將卸下包袱再動身。近期各地地產政策仍在邊際放松，在政策支撐下，一季度地產鏈或將觸底企穩，消費建材龍頭會合度提拔的趨勢確認，增長照舊穩健，一季度或是新的投資時機。首選東方雨虹、科順股份;其次三棵樹、北新建材、偉星新材、中國聯塑以及蒙娜麗莎。
潛力股精選
海螺水泥(600585)
公司通過T型發展戰略使原材料、運輸、燃料與電力三方面成本連續不斷減低。同時，優秀的運營才幹減低了三費程度，使公司具備低成本、高盈利的要點優勢。國海證券指出，雙碳底細下，水泥行業是減排任務較重的行業之一，繼續面對來自供應側的結構性革新壓力，行業供應連續受限，行業景氣量繼續維持，利好具備規模優勢和專業優勢的龍頭企業。水泥行業會合度比年大甲當鋪推薦來大幅提拔，龍頭企業話語權與協同才幹提拔。作為水泥行業龍頭，公司治理結構良好，成本管理較好，駐足華東向海內外擴展業務，礦產資本豐富、在手現金充裕，在供應收縮、環保趨嚴、行業調換底細下，有望進一步受益。
華新水泥(600801)
公司2024年前三季度業績小幅下滑，四季度經營壓力或有所緩解，水泥+業務連續發力，功勞成長動能。光大證券指出，需求端，未來基建穩增長預期較強，跟著專項債發行加快，基建投資有望在后續看到邊際改良。依據公司在2024年提出的里程碑發展戰略安排，將力爭在2025年業績較2024年翻倍。在內地水泥產能擴張受限的場合下，公司積極在海外進行水泥產能布局，并快速推進產業鏈一體化發展。截至2024年上半年終，公司新增骨料產能1080萬噸年、新增混凝土產能600萬方年，各類廢棄物收到量到達164萬噸，下半年料將繼續擴充規模。
東方雨虹(002271)
公司防水材料產能在行業內遙遙領先，具備明顯的規模優勢，且產能布局進入加快期，與各地政府達成合當舖利息逾期作投資建設生產基地項目，產能輻射范圍連續擴大。履歷二十余年發展，公司積累了充足的優質客戶資本，品牌認知度具備護城河優勢。開源證券指出，公司作為我國防水材料領域的龍頭，具備產能規模及品牌信譽的領先優勢，行業會當鋪 介紹合度的提拔鑄就強者恒強的龍頭壁壘，公司通過渠道下沉及品類拓展加快擴充市場份額，業績增長韌性十足，有望連續與競爭者拉開差距，同時TPO光伏一體化有望開辟第二增長曲線，看好公司連續增長潛力。
科順股份(300737)
公司產能擴張步伐加速，區域市占率有望提拔。依據2024-2024年產能安排，公司明確提出產能將維持40%的復合增速，比年來加速產能建設步伐為雙百億營收的目標保駕護航。跟著產能相繼投產，公司浙江湖州生產基地與江蘇昆山、南通、安徽明光、山東德州、福建三明形成華東區域全蓋住供給網絡，提拔公司在整個華東地域產品供應才幹，區域市占率有望進一步提拔。東北證券指出，考慮到地產沮喪預期修復，行業有望觸底企穩，同時保障性社頭鄉當鋪推薦住房、基建端帶來結構性的增量以及BIPV光伏屋頂推廣帶來的高分子防水材料需求，公司作為防水龍頭仍將維持不亂增長。
標簽：
建筑材料
快速復蘇
華新水泥
連續發力
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