我國養老保險第一支柱一枝獨大，第二支柱是短板，第三支柱還只是幼苗，與發達國家間的差距較大。更多金融產品被納入養老保險第三支柱可以讓投資者有更多選擇，也能提拔全社會的養老財富控制意識。
人力資本和社會保障部日前發表信息顯示，正在會同相關部分研究規定養老保險第三支柱政策文件，擬考慮采取賬戶制，并創建統一的信息控制服務平臺，符合制定的銀行理財、商務養老保險、基金等金融產品都可以成為養老保險第三支柱的產品。這被市場解讀為養老保險第三支柱的產品籃子有望擴容。究竟什麼是養老保險第三支柱?擴容將給平凡黎民帶來哪些陰礙?
三方面變化值得期望
2024年4月，多部分聯盟印發的關于開展個人稅收遞延型商務養老保險試點的告訴提出，對養老保險第三支柱進行有益試探。自2024年5月1日起，對上海市、福建省含廈門市和蘇州工業園區實施個人稅收遞延型商務養老保險試點。試點限期暫定一年。對試點地域個人通過個人商務養老資金賬戶買入符合制定的商務養老保險產品的支出，許可在一定尺度內稅前扣除。
在啟動創建養老保險第三支柱工作一年多以后，監管部分再次透露，正會同相關部分研究規定養老保險第三支柱政策文件，現在進展順利。
中國銀河證券基金研究中央總經理胡立峰以為，從監管部分關于養老保險第三支柱的展現立場看，格局更高，頂層設計更全面，考慮納入的金融產品更多。一是明確賬戶制。賬戶制成為養老金投資者財富控制的基石之一。二是平臺有望提拔。依據監管部分信息，除2024年相關政策中考慮的中國銀保監會的中保信平臺與中國證監會的中登平臺之外，如何有效提升信貸額度還將進一步明確國家層面的、統一的信息控制平臺。三是賬戶內豐富的養老金控制產品超出市場預期。過去，業內人士大多預期只有商務保險、公募基金等財富控制產品有資格納入養老金第三支柱籃子，但從此次監管部分展現立場看，銀證保三家都將有份，銀行提供銀行理財產品，證券提供基金產品，保險提供信貸利息豁免計劃商務養老保險產品。
賬戶制是第三支柱的主要載體，專為個人養老投資而設。首要，賬戶與個人綁定，不隨投資者職業、空間等的轉換而發作遷移;第二是稅收優惠，只有通過該賬戶投資個人養老產品才能享受稅收遞延的優惠;第三是賬戶制并不針對特定的產品。在該賬戶下，投資者面臨豐富的養老金控制產品，可依據年齡、風險偏好、稅收優惠等進行產品選擇，同時可以許可投資者進行產品間轉換，有利于增進投資者福利。鵬華基金資產部署與基金投資部執行總經理焦文龍表示，從現在監管部分展現立場看，可能的制度設計一旦落地，有利于發小額貸款如何分期憤投資者個人養老投資的懇切，從海外個人養老金發展的實踐來看，也都普遍采用雷同方式。
平安基金副總經理付強表示，中國個人稅延養老剛起步，不管是業務體量還是投資者數目，想要看到爆炸式的增長仍需時日。但建設養老第三支柱不論對國家、社會保障體系，還是個人養老質量來說都具有長遠價值。
仍要注意保值增值
現在我國第三支柱養老金在提高個人養老保障程度方面的作用還有很大發展潛力，三支柱之間的結構不均衡。中國勞動和社會保障科學研究院院長金維剛以為，我國養老保險第一支柱一枝獨小額貸款門檻大，第二支柱是短板，第三支柱還只是一棵幼苗。這與發達國家間的差距較大。同時，現在我國尚未規定有關創建個人養老金制度設計以及政策體系，僅在2024年出臺了有關個人投保商務養老保險的稅收遞延政策相關文件，在上海等地小范圍試點。我國應當從促進養老保障可連續的戰略高度推進第三支柱的無抵押小額借款創建與發展，對進入第三支柱投資領域的金融機構實行資格認證準入制度。
中國人民大學教授董克用表示，發達國家的經驗表明，只有通過多支柱的養老金制度科學組合，實現政府、單位和個人的三方責任共擔，才能夠更好地散開風險，促進養老金體系的可連續性。
為什麼要補齊個人養老保障短板?天弘基金副總經理兼首席經濟學家熊軍表示，養老資金控制的目的不是簡樸地戰勝CPI住民消費代價指數，而要綜合考慮各種因素。例如，某人30年前存1萬元，這筆錢那時很值錢，相當于一個平凡勞工長年工資，存到銀行每年收益55%想著將來養老用。現在發明，這筆錢基本不夠用。換言之，把養老目標僅與CPI掛鉤仍有局限性。養老保險第三支柱是我國多層次社會保障體系的主要組成部門，要充分發揮資源市場和各類金融機構與技術投資機構的作用，服務于家庭和個人財富積累做好相關工作。
中國工商銀行養老金業務部副總經理何亞平以為，資金保值增值是助推第三支柱個人養老金快速發展的動力引擎。在養老第三支柱落實資產保值增值的過程中，一方面，應在金融機構和產品選擇上實行開放政策，讓各類機構都可以介入第三支柱的養老金投資控制，將銀行入款、銀行理財、保險、基金、養老金產品等各類符合養老金屬性的金融產品納入第三支柱投資標的，為資金的保值增值提供根基和保障。另一方面，通過準入制度、過程監控、過程監視有效防范第三支柱養老金投資風險，維護遠大參保人的長處。
做好投資者教育
個人養老金控制就沒有風險嗎?當然有。華夏基金總經理李一梅表示，面臨國民養老意識叫醒、長期投資理念樹立、制度性激勵等挑戰，各類養老財富控制機構應轉變投資者剛性兌付傳統理念，轉變投資者對于養老不太關懷的近況，而投資人要真正接納長期投資理念，未來稅優政策可否產生真正的刺激氣力需要各方共同努力。
賬戶制、提拔平臺以及豐富的養老財富控制產品，有望較好地辦理這些挑戰。中國基金業協會副會長鐘蓉薩以為，信息平臺可全程紀實整個養老金繳費、投資、領取過程，以個人地位證為辨別，匯總、歸集好每個人終生中在各服務機構的全部紀實，既方便老黎民查詢個人信息，又要通過系統對接核報稅務機關，方便老黎民報稅抵稅，并為監管部分提供信息監測、風險監控等服務。
未來，公募基金、商務保險、銀行理財等多種財富控制產品將同臺競技，到底誰能技高一籌?多位擔當養老產品的基金經理表示，更多金融產品被納入養老保險第三支柱可以讓投資者有更多選擇，也能提拔全社會的養老財富控制意識。但提高投資收益的要點在于權益投資才幹，這一點公募基金具備長年堆積的優勢。
民生加銀基金副總經理、民生加銀康寧穩健養老FOF基金經理于善輝以為，養老資金特別需要長期積累。從具體投向、投資方式以及投資收益方面，公募基金持久以來堆積的技術性、規范性和高度透徹的行運方式更切合平凡投資者自我創建養老保險第三支柱的需求。
