固然市場需求的連續改良，復蘇預期增強，鋰電代價繼續上行。川財證券解析師陳靂指出，需求端，新能源車銷量數據有望助推鋰電需求。產業鏈復工復產連續深入推進，復產速度加速;供應端，當前供應緊缺的現象依然在連續。內地原料廠家根本保持滿產狀態，但檢驗企業開工率逐步提拔;海外方面，供應照舊維持之前的緊均衡狀態，整體供應增量相對有限。從供需多方面來看，當前鋰價根本企穩，鋰鹽板塊的估值將迎來連續修復。
華西證券解析師晏溶指出，近期，受四川限影戲響，疊加疫情管控需求，內地鋰鹽供給鏈遭受擾動，而下游需求連續高漲，導致海內外鋰鹽代價加快上漲。鋰精礦代價企穩，重要是鋰精礦調價滯后于鋰鹽代價，我們以為后市鋰精礦代價有望追隨鋰鹽代價態勢進一步上調，屆時鋰鹽成本端有望進一步抬升，產業鏈利潤或進一步向上游鋰礦資本端遷移，這將導致鋰鹽加工廠和一體化企業噸利潤分化加倍明顯，在此推薦大家關注高下游一體化的企業。推薦關注提前實現鋰精礦收入，阿壩州李家溝鋰輝石礦即將投產的川能動力;捌千錯鹽湖2024噸碳酸鋰裝置全線打通，年底有望實現萬噸產能的金圓股份;礦端采選積極擴產，原料自給率有望進一步提高的永興材料;正在解決茜坑鋰云母礦探轉采的江特電機。受益標的有格林布什礦山未來5年一直在增產且可以通過代工實現產量放量的天齊鋰業和Bikita礦山擴產進行中、鋰鹽自給率有望連續提高的中礦資本。
潛力股精選
川能動力(000155)
公司2024年6月完工對壯北富當舖盛鋰業的收購，將納入合并報表，壯盛鋰業當前的鋰鹽產能為15萬噸，此中碳酸鋰1萬噸，氫氧化鋰5000噸。2024年上半年壯盛鋰業的鋰鹽產量為3348噸，同比增長5935%。上半年公司鋰電業務實現營收244億元，同比增長533%，壯盛技改產能爬坡+并表之后公司鋰電業務將進一步提拔。中郵證券指出，公司攜手億緯鋰能、蜂巢能源策劃投資149億元，建設3萬噸鋰鹽項目，此中15萬噸氫氧化鋰、15萬噸碳酸鋰。此次3萬噸的項目一方面增強了公司的業績成長性，另一方面和下游龍頭合作也有利于川能加速鋰電產業趕快布局，保障未來的盈利。
金圓股份(000546)
公司轉讓全資子公司相助金圓100%股份，實現了剝離建材業務的戰略目標，未來公司將增加可動用資金以連續發展低碳環保事業并聚焦新能源行業。東北證券指出，2024年涉足新能源材料領域，同時積極拓展收購鹽湖項目。內地方面，2024年11月通過收購贏得阿里捌千錯鹽湖鋰礦51%股權，本年7月已產出首批精制碳酸鋰。此外，8000T碳酸鋰的車間將于12月底全面投產。海外方面，公司已收購阿根廷礦權項目，快速高效布局海外項目有助于公司增強在鋰原材料資本的競爭力。公司同時創建廢舊鋰電池全國回收渠道，新能源材料方面實現上游開采、下游回收、雙輪驅動戰略的行運模式。
永興材料(002756)
公司上半年碳酸鋰業務實現營收302萬元，同比增長6854%;歸母凈 利 潤 為 21 億 元 ，同 比 增 長18461%。上半年公司碳酸鋰銷量7380噸，同比增長3546%，第二季度公司碳酸鋰銷量為4660噸，環比增長713%，同比增長629%。公司第1條生產線相近滿產，第2條產線還在產能爬坡階段，下半年業績放量值得期望。中郵證券指出，現在永興材料已擁有年產180萬噸選礦產能當鋪 賺什麼，二期180萬噸年鋰礦石選礦項目已進入建設收尾階段。此次建設300萬噸選礦項目，公司的選礦產能將到達660萬噸，為公司鋰電新能源業務下一階段的發展奠定了根基。
天齊鋰業(002466)
當鋪 贖回公司上半年營業收入同比增長超5倍，凈利潤同比增長近120倍，業績出現巨幅增長。資本端和冶煉端產能連續不斷擴充，為公司業績提拔注入強勁動力。分產品來看，公司鋰礦產品功勞營收約4466億元，同比增長41770%，毛利率到達外埔當鋪了7705%，同比提高1825%。公司鋰化合物及其衍生品營收為9828億元，同比增長56073%,毛利率到達了8754%，同比大幅提高4086%。興業證券指出，公司依托泰利森優質礦端供應，鋰鹽產能快速擴充，鋰鹽產量開釋與鋰價高企同頻，公司業績增長有望連續享受鋰鹽板塊量價齊升紅利。
雅化集團（002497）
公司上半年鋰鹽業務量價齊增，雅安鋰業業績表現突出。上半年SMM電池級碳酸鋰、電池級氫氧化鋰不含稅均價依次為395、376 萬元當舖執照 價格噸，同比增幅可觀。公司現有鋰鹽產能43萬噸，雅安一期2萬噸氫氧化鋰產能已全面達產，景氣鋰價下產能開釋韻律優良。子公司層面來看，雅安鋰業、鋰業科技、興晟鋰業、國理公司凈利潤依次為1353 億元、369 億元、162 億元、1 億元。未來公司鋰鹽產能連續擴張，主供特斯拉放量空間可觀。公司于2024年正式啟動了雅安鋰業二期3萬噸電池級氫氧化鋰產線的建設，預測將于2024年底年底前建成投產，到2025 年預測公司鋰鹽產品綜合產能將過份10 萬噸。
標簽：
能源金屬估值將迎來連續修復
金圓股份積極拓展收購鹽湖項目
川能動力鋰電業務進一步提拔
永興材料半年業績放量值得期望
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