針對銀行投貸聯動試點，知戀人士日前向中國證券報透露，各試點銀行設立投資性能子公司有望年內獲批，現在已進入倒計時階段。盡管還需等候最后的發令槍響，但最近幾個月武漢、天津等地已積極行動起來出臺政策，吸引更多銀行投資參股當地的科技初創企業。業內人士預測，一旦試點方案正式獲批，預測很快會有一批投貸聯動項目會合落地。不過，由于現在監管部分要求商務銀行只能利用自有資源開展試點，銀行參股的資金規模不會太大。
靜待發令槍響
作為投貸聯動試點銀行之一，國家開闢銀行憑借旗下的國開金融占得先機。率先在北京中關村(行情0031,購買)啟動投貸聯動試點之后，11月3日，國開行又與天津市政府簽署投貸聯動合作協議;此外，國開金融、國開行天津分行還差別與天津高新區企業安普德、海泰環保、久日新材等企業簽署了《投貸聯動意向合作協議》。不過，現在國開行尚未投入資金，終極放款仍需等候試點方案正式批復。
北京銀行(行情601169,購買)相關擔當人稱：此前，我們就與其他機構合作，嘗試做一些雷同的業務。科技金融一直是我們的優勢。等候批復時期，北京銀行一直都在儲備項目。談及未來客票借款還款提醒如何進行股權投資，上述擔當人表示：每家企業場合不一樣，試點時期我們不排擠大膽嘗試，針對單個企業的金額和規模不會設過多限制。
上海銀行(行情601229,購買)投貸聯動業務擔當人透露，試點前期，該行投資子公司重要在貸的科創企業中，選擇小部門優質科創企業進行投，原則上不對貸以外的科創企業獨自進行投。試點前期以持有認股期權為主，實際行權為輔，投的額度小而散開，上海銀行的投資比例一般管理在標的企業總股本的1%-3%之間，以財務投資為主，原則上不介入、不干預科創企業的內部控制。
不過，知戀人士透露，考慮到投貸聯動試點突破了《商務銀行法》第四十三條的制定：商務銀行不得向非銀行金融機構和企業投資，不能直接持有非金融企業股權。因此，在投資子公司的批復上，監管部分相當謹嚴，預測正式批復時間將在年底前。
各地支援政策頻出
為了吸引銀行投貸聯動項目落地，各試點地域在政策支援上也是不遺余力。9月底，天津高新區頒布《天津國家自主創造示范區支援投貸聯動試點的六條政策》，籌集2億元建設信息平臺、勉勵投資機構落戶，并對投貸聯動各個主體提供資金支援。
天津高新區金融辦副主任常佳表示，高新區還將拿出一部門資金，進一步分擔對科創企業的信貸風險。并且，對于通過投貸聯動方式來獲得金融支援服務的企業，補貼一半利息;勉勵銀行信貸這一端，依照千分之五來獎勵。
此前，中關村管委會聯盟北京市金融工作局、北京銀監局發表《關于支援銀行業金融機構在中關村國家自主創造示范區開展科創企業投貸聯動試點的若干措施(試行)》，提出勉勵試點銀行連續不斷擴大投貸聯動信貸規模。
中關村管委會依照試點銀行科技金融專營機構、特色分支行每年投貸聯動信用借貸新增量的1%，給予最高不過份500萬元的風險補貼支援。此外，對試點銀行開展投貸聯動業務的投資，中關村將給予一定比例的風險補貼支援。中關村管委會依照試點銀行投資子公司實際投資額的10%，給予其單筆最高不過份100萬元的補貼支援。對同一投資子公司投資的同一科技創造企業補貼額累計不過份100萬元。對同一投資子公司每年的補貼金額不過份500萬元。
銀監會、科技部、人民銀行本年4月聯盟下發的《關于支援銀行業金融機構加大創造力度開展科創企業投貸聯動試點的傳授意見》(簡稱《傳授意見》)提出，政府借貸風險賠償基金應當為納入政府財政預算的資金。
武漢市出臺了《關于支援試點銀行開展投貸聯動業務的意見》，明確由武漢市政府整合財政各類專項資金，設立總規模不低于100億元的風險賠償基金，并納入預算控制。同時要求納入試點的開闢區管委會依照11的比例配套規劃資金，做大風險賠償基金規模。在試點銀行實施盡職追償的條件下，對年度不佳借貸率在1%-7%(含7%)的實際借貸損失，風險賠償基金與試點銀行各依照50%的比例差別蒙受，單筆借貸賠償上限為1000萬元。
湖北銀監局局長賴秀福稱，未來支客票借款成功案例武漢模式將體現全周期服務特色，包含有全周期資金支援：在企業初創期，知足企業連忙膨脹的融資需和解不亂管理權的期待;在企業成長期，除資產欠債業務外，積極提供總結、擔保、咨詢顧問等中間業務，知足企業可連續發展的融資需求;在企業成熟期，除間接融資外，積極提供資產控制、投資銀行、債券承銷等綜合化金融服務;在企業退出期，除傳統的借貸清收和不佳核銷外，提供多樣化資產處置渠道等。
中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛以為，試點時期，設立場所風險分擔機制確有必須。實在試點之前，商務銀行就做過雷同業務嘗試，以前是場所政府的公眾資金蒙受，但風險賠償只適用于借貸投放方面，由於投資源來便是高風險、高收益，風險賠償反而容易誘發道德風險。
補短板仍需外助
對于投貸聯動試點，銀行、企業、場所政府三方都躍躍欲試。專家表示，跟著各家試點銀行方案的獲批和落地，預測將有一批投貸聯動項目會合落地。但投貸聯動試點時期的規模不會太大，股權投資金額占比也不會太高。
曾剛辯白，一方面，符合《傳授意見》要求的科技初創企業不會太多;另一方面客票當舖利息怎麼算，監管部分不准商務銀行加杠桿，只能採用自有資金投資，且需要并表計提風險。
曾剛以為，試點的規模和成效如何，關鍵還在于商務銀行投資項目的風控才幹，這恰好是銀行的短板。初期銀行想要補短板得依附外助。多數試點銀行有和股權投資機構合作的經驗，接下來，需要進一步借助技術投資機構的才幹。
多家試點銀行投貸聯動擔當人通知，未來將積極與技術的第三方PE機構合作，互相推薦投貸聯動客戶，進行聯盟投資。
在恒豐銀行研究院執行院長董希淼看來，商務銀行如何構建與投貸聯動業即期支票怎麼開務相安適的風控體系，是投貸聯動試點可否勝利的關鍵。他發起，確立形成信貸與投資的獨立審批原則，做好投與貸的全面風險控制。
在這方面，現在已有銀行走在前列。上海銀行投貸聯動相關擔當人通知，該行投貸聯動業務將實行投和貸的風險隔離機制，包含有機構、人員隔離，擔當貸的科技金融專營機構與擔當投資決策的上銀投資控制層、董事會相互獨立、人員不產生交叉，各自遵循自身的信貸審批制度和投資決策制度。另有，其認股期權轉讓收入、行權投資退出后獲得的超額投資收益，構成風險損益池，作為母行科創企業信貸風險的均衡器。投資損益與母行進行集團并表控制;獲得的超額投資收益，將由總行以專項考核調換方式對貸的專營機構進行同步激勵;對當鋪支票貸款利率評估于專營機構投貸聯動項下的信貸業務可能出現的相關不佳借貸，由總行實行專項的不同化不佳容忍考核政策。
賴秀福發起，推動中介服務機構發展，由政府推動組建2-3家權威的、非盈利性的科創企業信用評級機構及技術的科技擔保公司;積極支援專業遷移、檢修檢測認證、科技咨詢、專業評估、知識產權服務等中介機構的發展，形成若干科技服務產業集群;加速建設區域性知識產權流轉平臺、股權買賣平臺、科技成績買賣平臺，為科技信貸提供便捷的退出通道。
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