進入年報和一季度報密集披露期，行業高增長連續得到驗證。德邦證券解析師倪正洋指出，軍工行業根本面優良具備長期確認性，豐原當鋪但由于軍工行業透徹度較低等疑問，市場對業績增長幅度和連續性都對照守舊。跟著2024年全年業績教導和2024延吉街 當鋪年一季度報的逐漸披露，軍工企業業績高增長有望得到兌現，行業景氣量將進一步驗證。
二級市場來看，軍工板塊開年在市場情緒等因素陰礙下，出現大幅回調，但長期景氣擴張邏輯不變。開創證券解析師曲小溪指出，下游企業預收款項驗證大額訂單落地，將沿產業鏈向上游、中游有序傳導。十四五時期配套企業需求放量確認性強，民營龍頭業績將更具彈性。中證軍工指數估值為58倍，處于歷史市盈率的16%分位北投 當鋪值，繼續看好當前位置下板塊部署價值。
東北證券解析師王鳳華指出，整體來看，十四五首年軍工行業景氣量已根本兌現，全產業鏈重要圍繞大額訂單陸續落地邏輯展開。我們以為2024年全產業鏈將連續圍繞產能開釋帶來的營利雙增長邏輯展開：重點關注實戰需求旺盛、產品型號具備深度階梯層次、批產節點到來的下游主機廠及分系統;護城河深、綜合配套才幹強、規模效應展現的中游配套及制造;高檔戰器基石、行業空間大、要點競爭力強以及國產化替代提速軍工材料及軍工電子、艦船推進系統及艦船新型裝備發展新趨勢下的軍工新科技四大方位。個股方面發起投資者關注航發動力、中直股份、中航重機、中航西飛、愛樂達、振華科技、宏達電子、鴻遠電子、西部材料、光威復材、萬澤股份等。
潛力股精選
公司連續聚焦航空發意圖主業，主營產品正逐步當鋪 個人信貸由二代機向三代機過度。渦扇發意圖方面，WS10太行發意圖產品已十分成熟，功能與採用壽命較早期均有較大提拔，現在已在我國現役戰機中大量量采用，訂單數目處于連續提拔階段;新型大涵道比渦扇發意圖研發連續推進，下游替換需求亦較為強烈。中信建投證券指出，渦軸發意圖方面，公司渦軸發意圖用于新型通用直升機，兩機專項中航發株洲航空動力產業園已為后續產品放量提供有力產能支撐。我們預測未來20年我國軍用航空發意圖需求約為20240臺，市場空間約為2500億元。
中航沈飛(600760)
公司隸屬中航工業集團，于2024年底完工重大資產重組實現整體上市，成為A股戰斗機唯一上市平臺，稀缺性明顯。國盛證券指出，在我軍機補量、提質底細下，沈飛主力戰斗機殲-11、15、16將迎來訂單增長。現在我國軍工制造業正處于大的發展機緣期，當代戰爭模式的轉變、我軍戰略轉型的需要及周圍局勢的變化使海、空軍對于開當鋪ptt進步戰斗機的需求加大、加快。綜合考慮到公司訂單需求確認性較大、公司積極推進平衡生產使得階段性業績兌現的確認性較高、募投項目逐漸投產使得產能有望繼續擴大。
愛樂達(300696)
公司預測2024年全年歸母凈利潤同比增長83%-90%，重要受益于航空裝備建設快速增長需求。公司主營業務圍繞航空零部件全流程開展，公司連續不亂推進各項業務，細緻數控加工新增產能陸續開釋，熱表特種工藝產能利用率穩步提拔，部件裝配業務開始交付總結，航空零部件全流程業務優勢逐漸體現。東吳證券指出，公司正積極推進定增募投項目航空零部件智能制造中央，該項目駐足航空零部件的智能制造，將進一步升級公司智能制造才幹。也將為國產大飛機、軍用飛機等的零部件加工訂單提供充裕的產能空間，建成投產后有望為公司進一步打開成長空間。
振華科技(000733)
公司2024 年年度業績快報顯示，全年實現營業收入5656億元，同比增長432%，實現歸母凈利潤1493億元，同比增長1466%。太平洋證券指出，十四五時期公司下游航空、航天、電子、兵器、船舶及核工業領域重點戰器裝備逐漸放量、國防信息化建設歷程加快，下游需求旺盛，國產化替代空間擴大，高檔電子元器件企業增長確認性較強。公司作為軍工用品上游企業，受益訂單將加快增長，新型電子元器件業務等高附加值產品銷售同比增加。公司圍繞打造電子元器件產業生態鏈，著力推動高質量發展，經營業績連續不斷提高。
標簽：
軍工景氣量
逐漸回升
中航沈飛
稀缺性明顯
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