昨日，人民幣對美元中間價報67690，創下6年新低。擁有14萬億總資產規模的保險機構，出海沖動加倍強烈。
證券時報了解到，現在保險公司可通過申請及格境內機構投資者(QDII)額度、買入QDII產品和內保外貸三種主流方式提拔海外資產比重。此外，介入滬港通、發行美元債，也是險資積極謀求資產多元化的路徑。
可是，由于這三大渠道都有額度限制，現在保險資金海外部署的功效并不明顯。保險資金海外投資的比重不到5%，人民幣貶值給海外資產收益帶來的陰礙幾乎可以輕忽。
海外資產部署更急迫
中國外匯買賣中央昨日公布的數據顯示，人民幣對支客票借款失敗原因美元中間價報67690，較前一買賣日下跌132個基點，創2024年9月9日來最低。10月以來，人民幣對美元中間價累計下跌了912個基點，貶值幅度超136%。
跟著人民幣貶值和境內外利率走勢的波動，境內資產組合已不能完全知足保險資產多元化部署需求，保險資金積極試探走出去之路。
資產控制公司在控制規模過份6000億后，就應該增加多幣種部署，規避幣種變化帶來的風險。日前，在接納證券時報采訪時，平安資產董事長萬放表示。據了解，平安是內地最早向海外部支客票的歷史署資產的保險公司，2024年平安海外投資總額約400億，到本年年中，已經到達了772億。
為了方便保險資金在海外贏得更好收益，保監會也在連續不斷完善相關政策。2024年3月，保監會調換保險資金境外投資有關政策，將投資范圍擴大至45個國家或地域金融市場，同時擴大境外債券客票借款最低額度投資范圍等。
截至2024年底，保險資金境外投資余額過份360億美元，折合20支票貸款成功案例24多億元人民幣，占總資產比例19%。
比年，中國保險公司在全世界各地買入地標或者旅店，看似挺熱烈，可是保險資金出海還遠遠沒有到達部署的功效。相對于14萬億的保險總資產規模，360億美元的海外資產在人民幣貶值中獲得的收益增厚效應微乎其微。一位保險公司資管中央人士表示。
三大出海渠道均受限
現在保險資金可以通過申請QDII額度、買入QDII產品和內保外貸三種格式，增加在海外的資產部署。
外管局披露的本年前9個月QDII投資額度審批場合表顯示，保險行業共有40家公司獲得30853億美元的QDII額度，2024年以來再無新增額度。
在自身額度有限的前提下，一些保險公司選擇了買入QDII產品，可是同樣要占用銀行、證券、信托的額度，這些機構的額度也是吃緊。
一些保險公司通過內保外貸的格式，形成海外資產。但這種想法也要占用銀行的外匯額度，同時還要占用海外銀行對境外企業的授信額度，一般會被協商力較強的大型保險公司采用。
本年以來，保險公司通過滬港通南下的積極性增加。一位保險業內人士對辯白，在人民幣貶值、資金出去難的底細下，保險機構為了避免會合持有大批的人民幣資產，增加了買入美元計價產品的投資需求。
可是，滬港通仍然是在人民幣體系內流轉，固然辦理了資產的疑問，但并沒有辦理幣種貶值的風險。
由于保險投資端出海的難題較大，一些公司轉而謀求優化欠債端，提拔外幣資產規模。
9月19日，合世人壽在香港發行5億美元5年期高等債，票面利率在3%。這也是我國非上市票貼提前還款條款保險公司境外債券最低的票面利率。合世人壽相關人士表示，募集資金將依照公司的戰略安排，以散開公司投資組合為目的，用于公司的海外投資項目。此外，已有其他保險公司正在籌備發行美元債，且用于投資境外資產。
有業內人士表示，整體而言，受多重因素限制，截至現在，保險資金海外投資的比重不到5%，人民幣貶值給海外資產收益帶來的陰礙幾乎可以輕忽。
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