在正式發表三季報之前，中國人壽于上周率先發表了業績預報。然而從公告來看，場合依然不妙。
大幅下滑
在第三季度業績預報中，中國人壽披露：經本公司初步測算，預測2024年第三季度歸屬于母公司股東的凈利潤較2024年同期減少約60%。至于理由，其稱，重要是受投資收益下降及傳統險預備金折現率假設更新的陰礙。
實在，這些因素的陰礙早已有所體現。
半年報曾顯示，中國人壽本年上半年歸屬于母票貼申請身份證明公司股東的凈利潤較上年同期減少67%。而上年上半年，中國人壽的凈利潤增速則過份了71%。從投資細項收益來看，本年上半年中國人壽以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產收益賠本1044億元，而可供出售金融資產收益為225億元，較上年同期下滑581%。至于理由，兩者均受資源市場波動陰礙。
除了投資源身，保險賠付支出和責任預備金計提壓力增加也在陰礙上半年的利潤程度。半年報顯示，中國人壽本年上半年賠付支出增加了552%，此中壽險業務賠付支出增加581%;康健險業務賠付支出增加317%;意外險業務賠付支出增加420%。不過對于支票 借款第三季度保險賠付支出和責任預備金計提場合，業績預報并未披露。
盡管依然是壽險老大，但中國人壽近些年的市場份額在連續不斷減低。比如，2024年終還在33%以上，而到了本年二季度末，卻只有206%。以原保費收入來衡量，平安人壽是中國第二大壽險公司。由于三季報尚未披露，但從本年半年報看，平安人壽的市場份額在115%。
銀保空間
依據最新公告來看，中國人壽本年前三季度累計原保險保費收入約為人民幣 3763 億元。新金融注意到，早在本年上半年，中國人壽便已賺得保費人民幣 284242億元。
現在，中國人壽極為倚重個險渠道。以本年上半年的場合看，個險渠道保險業務收入占比過份60%;而銀保渠道收入占比為307%，團險渠道收入占比為47%，大病保險業務、電銷等其他渠道占比約為38%。
半年報顯示，中國人壽本年上半年個險渠道總保費達人民幣 177704億元，同比增長328%。
中國人壽稱，這是得益于銷售隊伍擴量提質，以及借力新的專業手段搭建客戶拓荒及經營平臺。數據顯示，截至本年二季度末，中國人壽保險營銷員隊伍規模達129 萬人，較2024年底增長 32%。而在職員工總數約為97萬人。
銀保渠道是中國人壽第二大收入渠道。不過陪伴中國人壽成為廣發銀行第一大股東，外界對其銀保業務的未來也抱有極大期望。本年7月，保監會官網對外公然了《關于中國人壽保險股份有限公司投資廣發銀行股份有限公司股權的批復》。
據批復來看，保監會批准中國人壽以受讓方式增持廣發銀行股份至43686%，中國人壽由此成為廣發銀行第一大股東。之后的8月底，國壽系人馬開始接手廣發銀行。
在接納新金融采訪時，廣發銀行稱，在中國人壽持支客票成為廣發銀行第一大股東后，一方面，將發揮自身在保險業務、資管業務等領域優勢，協助廣發銀行優化收入結構，提高廣發銀行的非利息收入占比，從而提拔銀行的盈利程度;另一方面，銀行與保險在資產欠債業務結構方面自然具有很強的互補性，銀行與保險綜合經營有利于散開風險、光滑業績、提拔風險抵御才幹。依照廣發銀行的說法，保險資金與銀行資金結合在一起，可以有效知足股權、債權等多方面需求。而保險與銀行也可共同為客戶提供財產保險、員工福利、財務顧問、當鋪支票借款經驗支付清算、賬戶控制等綜合金融服務。
值得一提的是，保監會在前述批復中，也要求中國人壽應當依法推行股東職責，依照既定發展安排，穩步推進銀保業務協同。
投資壓力
投資收益率下降不僅對保險公司退保形成較大壓力，而且也極大陰礙險企利潤。
具體到中國人壽，受利率下行及資源市場波動等因素陰礙，2024年上半年公司總投資收益為人民幣50841億元，同比下降491%。
新金融了解到，除了支票貸款利率要求深耕實挖承保業務，廣拓利源，強化成本管控，推進公司向規模效益型轉變，中國人壽董事長楊明生此前還表示要加強資產欠債聯動控制，加大市場化委托力度，努力提高資金運用收益程度等。
一位上市券商非銀金融研究員表示，在市場利率連續不斷下行底細下，債券收益率逐步走低且信用違約頻發，險資部署銀行入款及債券比例連續不斷減少。而同時，股票市場沒有明顯好轉，險資逐步轉向另類投資中的海外投資和基建投資，優質資產荒底細下險資部署逐步難題。
由于險資體量大、投資周期長的特點，保險公司只能安適而不能變更投資環境。前述研究員以為，投資環境利害是作用于所有保險公司的行業性氣力，險企之間的不同被掩蓋，這與近幾年多家險企依附萬能險同時崛起的現象相符。假如投資環境發作趨勢性變更，則意味著保險真正的分化已經開始。比擬較而言，基于保障產品定位的險企具有更高的不亂性，主動創新價值的優勢得以放大。
多位業內人士則對表示，在優質資產荒底細下，保險公司可能加倍珍視權益市場部署，比如部門保險公司可能繼續舉牌 A股藍籌公司。
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