近百家險企上半年持股612家，持72838億股市值1473萬億
監管層對險資的監管日趨規范。
繼嚴控保險公司欠債端中短期產品投向、萬能險之后，保監會又在投資端下時光。上月底，保監會資金運用部下發《關于加強保險機構與一致行動人股票投資監管有關事項的告訴(征求意見稿)》(簡稱《征求意見稿》)，擬對險資及一致行動人舉牌、介入上市公司收購等行為實施加融資 支票借款倍嚴肅的監管措施。
9月4日，中信證券(600030,股吧)解析師范明(假名)向長江商報表示，比年來，部門中小險企投資激進、擴張迅猛，可能躲藏有風險。監管層立規舉牌，是率領保險公司謹嚴投資、穩健經營，其目的是確保保險姓保。
長江商報初步統計發明，截至半年報，近百家險企持有A股612家公司股權，持股72838億股市值1473萬億元。
武漢科技大學金融證券研究所所長董登新亦表示，保監會立規舉牌，其目的是規范險資投資、去杠桿，終極凸顯保險公司的保障性。
保監會立規約束險資舉牌
保監會立規，資源市場上的野蠻人、保險公司依托險資發狂舉牌的激進手法將被遏制。
近日，保監會資金運用部下發的《關于加強保險機構與一致行動人股票投資監管有關事項的告訴(征求意見稿)》制定：保險機構進行上市公司收購的，20%以上新增的股份應當採用自有資金;保險機構不得與非保險一致行動人共同收購上市公司等。此外，還將對保險公司及一致行動人投資股票的兩種情境實施分別監管，即一般股票投資和重大股票投資。而且，針對一般股票投資和重大股票投資，還具體制定了相關的教導和存案要求。
長江商報從多名業內人士處了解到，這是保監會首次立規險資一致行動人。
山西證券(002500,股吧)一解析師向長江商報表示，一般股票投資，是指保險機構或保險機構與非保險一致行動人投資上市公司股票比例低于上市公司總股本20%的股票投資行為。重大股票投資，是指保險機構或保險機構與非保險一致行動人持有上市公司股票比例到達或過份上市公司總股本20%的股票投資行為。值得注意的是，制定要求保險機構與其非保險一致行動人共同開展重大股票投資，經存案后繼續投資該上市公司股票的，新增投資部門應當採用自有資金。這意味著，險資收購上市公司遭受限制。
范明表示，現在來看，絕大多數保險公司投資上市公司仍屬于財務投資，真正試圖獲取管理權的為數不多。不過，在其看來，通過舉牌管理上市公司有利于弊，利在于掌握上市公司管理權后有利于其產業布局，弊在于用保費舉牌可能會存在資金斷層，再加上杠桿，可能會躲藏風險。
立規了，對險資舉牌、收購上市公司的監管肯定是比之前更為嚴格。范明預測，未來，險企像以前那樣發狂舉牌現象將會被遏制。
近百家險企半年共投資612家上市公司
比年來，依托快速增長的保費，部門險企在資源市場上投資較為激進。
長江商報根據Wind數據數據初步統計發明，本年上半年，近百家險企在A股市場露臉，共投資了612家上市公司，截至半年報，共持有72838億股股權，以9月9日收盤價算計，上述持股市值高達1473萬億元。
從介入投資的險企看，不僅有中國人壽、中國平安(601318,股吧)、新華人壽、泰康人壽、太平人壽、中國人民保險公司、太平洋保險(601601,股吧)等大型險企，也有前海人壽、華夏人壽、天安財產、富德生命人壽、國華人壽等中小險企。
從投資上市公司數目上看，中國人壽個人分紅投資了118家，位居榜首，其次是中國人壽平凡保險產品，投資了59家公司。投資過份20家公司，有新華人壽集體分紅34家、泰康人壽個人分紅32家、中國人壽集團平凡保險產品31家、前海人壽海利年年28家、君康人壽萬能險26家、天安財險保贏1號25家、太平人壽集體分紅22家、新華人壽個人分紅21家。
長江商報查詢發明，以萬能險資金投票貼申請需要擔保人嗎資的不在少數，如君康人壽、華夏人壽、富德生命人壽、泰康人壽、前海人壽等公司，均採用過萬能險投資A股上市公司。
從險企舉牌來看，中小險企較為活潑。
長江商報初步統計發明，上年以來，前海人壽、華夏人壽、安邦保險、中融人壽、國華人壽、百年人壽、君康人壽等險企共舉牌A股超50家上市公司。具體來看，安邦保險先后舉牌了10多家公司，富德生命人壽舉牌了12家公司。此外，中融人壽舉牌了5家、百年人壽2家、國華人壽8家、君康人壽7家、華夏人壽11家。
長江商報注意到，將上年年報與本年半年報對比發明，共有159家險企減持了部門上市公司股權。
未雨綢繆力避險資出險
保監會立規，或是未雨綢繆，力避險資出險。
本年8月29日，保監會副主席陳文輝曾在媒體上發布文章，系統闡述保險資金運用的疑問。文中提及保險業發展及保險資金運用的整體框架和方位，應苦守三點原則，即保險應該以風險保障和長期積蓄類業務為主，短期理財類業務為輔;保險資金運用應以固定收客票借款還款記錄查詢益類或類固定收益類業務為主，股權、股票、基金等非固定收益業務為輔;股權投資應以財務投資為主，以戰略投資為輔。文中還稱，近期，一些保險公司的投資行為，已偏離險資運用服務主業的原則，保險資金成為大股東的一致行動人，盲目投資到一些毫不相干的行業，完全偏離了審慎穩健的投資理念，成為真正的險資。
比較《征求意見稿》，長江商報發明，截至本年二季度，有7起涉及險資重大股權投資，如前海人壽、富德生命人壽等公司，前海人壽持股南玻A3466%，富德生命人壽在金地集團(600383,股吧)、浦發銀行(600000,股吧)、農產品(000061,股吧)三家公司的持股比均過份20%。
范明表示，從現在來看，絕大多數保險公司投資上市公司仍屬于財務投資，不過，也有一些公司在謀求上市公司管理權。本年上半年，A股市場走出一輪震蕩調換行情，部門險企在A股的投資存在浮虧現象。在其看來，由于部門險資投資A股存在加杠桿行為，加上險資的投資回報與支付給保戶的收益存在資金斷層，一旦風險把控不好，可能會釀發延兌風險。
對此，湖北多名保險業人士表示，險資整體風險可控，用于投資證券的資金占比并不高。
保監會網站公布的數據顯示，本年17月，資金運用余額為1256萬億元，較年頭增長1238%。此中，銀行入款218萬億元，占比1733%;債券425萬億元，占比3386客票借款條件%;股票和證券投資基金172萬億元，占比1372%;其他投資441萬億元，占比3510%。本年以來，股票和證券投資基金占比相對平穩。
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