在產品漲價、消費復蘇預期等底細下，食物行業股價在四季以來出現了一波顯著上漲。而作為四季度以來介入上市公司調研最多的私募機構，高毅的調研名單會合在食物賽道的公司身上。另有，從近半年的調研名單來看，高毅一直在關注食物賽道，此中，畜牧養殖、榨菜等細分領域被反復關注。而在畜牧養殖頭部公司溫氏股份披露的三季度股東持倉來看，馮柳已經大手筆建倉，四季度以來浮盈或已途經億。
高毅調研最愛轉向食物賽道
高毅調研活潑度連續不斷增加，調研名單中食物賽道公司數目連續不斷增長。據Wind數據不完全統計顯示，10月以來截至11月10日，高毅共介入調研了76家上市公司，調研數目在私募隊伍中位居首位。縱向對比來看，9月調研公司家數為24家，8月為69家，5~6月，高毅介入調研的上市公司家數多為20~30家。
與此同時，發明，從行業分布來看，在高毅新近調研的76家公司中，食物加工與肉類領域的上市公司家數最多，到達6家，差別為溫氏股份、立華股份、牧原股份(獲2次調研)，以及涪陵榨菜、三只松鼠、洽洽食物。縱向對比來看，其9月調研的24家公司中，食物加工與肉類行業的公司只有1家，5月~8月，高毅調研的食物加工與肉類公司僅差別為3家、2家、3家與5家。這反應出高毅在增加對食物行業的關注度(見附表)。
附表高毅介入調研的食物加工與肉類領域公司(部門)
數據來歷：Wind
本年以來，消費數據疲軟，食物行業股價出現大幅調換。但在四季度以來，食物行業二級市場正迎來一輪修復契機。
據Wind統計顯示， 7月~9月，食物飲料板塊累計下跌97%，位居申萬28個大類行業跌幅榜單首位。10月以來，食物飲料上漲24%，位列漲幅榜單11位。此中，食物飲料中的細分領域食物加工(調味品、肉制品、乳品、食物綜合)上漲41%，飲料制造下跌03%。
機構預期消費或回歸正常化，復蘇值得溪湖鎮當鋪推薦期望。華安證券在2024年的年度謀略中以為，消費復蘇掣肘將逐漸消散，2024年消費有望回歸正常化。高毅增加對食物板塊關注度，或與消費復蘇預期等因素不無關聯。
高毅持續多月均關注畜牧龍頭
馮柳三季度新進溫氏股份持倉超10億
統計發明，在高毅最近幾個月的調研中，包含溫氏股份、牧原股份等頭部畜牧養殖公司。除10月以來兩度調研牧原股份，9月份，高毅同樣介入調研了牧原股份，8月調研了溫氏股份，7月調研了牧原股份、正邦科技，6月調研了溫氏股份與正邦科技。
事實上，高毅對畜牧養殖公司的青睞并非僅停留在調研層面。從最新披露的上市公司三季報股東持倉來看，由馮柳掌舵的高毅鄰山1號眺望當鋪 身分證借錢基金(以下簡稱鄰山1號)即新進入了溫氏股份的前十大流暢股股東名單，截至三季度末，該基金共持倉溫氏股份715000萬股，持倉市值達10北斗當鋪35億元。從截至三季度末的持倉數據來看，鄰山1號共出目前31 只股票的十大股東之中，總持倉市值合計為 44207 億元。而畜牧養殖行業僅有溫氏股份一家公司，可見，馮柳物色的溫氏股份是其新領域。
事實上，受產能桃園當鋪連續擴大、豬價連續下跌、飼料等成本上漲等綜合因素陰礙，畜牧養殖企業正履歷連續賠本的至暗時刻，從三季報數據來看，不少頭部企業的季度賠本創長年以來新高。但有觀點以為，豬周期拐點已經到來，其重要邏輯如下：受生豬產能調控、收儲等政策加持，消費旺季到臨等因素陰礙，豬價走出至暗時刻的拐點已經出現(見附圖)。
附圖豬肉代價以及未來代價預期
數據來歷：Wind，華安證券研究所。單位：元斤
從二級市場表現來看，四季度以來，牧原股份、溫氏股份、正邦科技等畜牧公司均開始反彈模式。此中，截至11月10日收盤，溫氏股份股價累計上漲超15%，馮柳若仍持股未變，粗略算計，四季度以來已實現157億元浮盈。
食物提價潮底細下
高毅重點關注榨茅涪陵榨菜
除了畜牧養殖，榨菜這一細分食物賽道同時是高毅持續多個月份的重點關注領域。如粗略統計來看，高毅差別在11月、8月、5月等月份中多次調研榨菜頭部企業涪陵榨菜，此中，僅在8月就對涪陵榨菜進行了2次調研。
事實上，在原料成本上升等底細下，食物企業近期開啟新一輪漲價潮。據不完全梳理來看，近期包含有海天味業、恒順醋業、加加食物、安井食物等多家食物企業均公佈了上調產品代價公告。
發明，在對涪陵榨菜的多次調研中，成本、調價等多是機構的重點關注詞語。如在11月初，高毅介入的一次調研中，是否有提價策劃成為機構的主要切磋疑問。涪陵榨菜以為，可能現在還未到提價的適合機會，其表示，在伴同業都面對CPI傳導、成本攀升時，公司能夠戰略台中當舖借款性暫不提價，利用此時機擠壓對方市場，加快行業洗牌。
而遭受原料成本、消費下滑等因素陰礙，涪陵榨菜的業績狀況表現不良。發明，涪陵榨菜歸母凈利潤持續兩個教導期展示下滑，如前三季度歸母凈利潤同比下滑1792%。有機構預期，作為細分領域頭部公司，涪陵榨菜由于具備較強的成本壓力應對才幹、代價調換才幹，在行業轉弱的底細下，有望獲得一次加快提拔市場份額的契機。
(文中提及個股僅為舉例解析，不做交易發起。)
